Società di intermediazione

Cos’è una società di intermediazione?

Il compito principale di una società di intermediazione è agire come intermediario che collega acquirenti e venditori per facilitare una transazione. Le società di intermediazione ricevono in genere un compenso per mezzo di commissioni o commissioni che vengono addebitate una volta completata con successo la transazione. Al giorno d’oggi questi potrebbero essere pagati dalla borsa o dal cliente, o in alcuni casi entrambi. Poiché molte società di intermediazione di sconti hanno istituito il trading a commissione zero, compensano questa perdita di entrate in altre aree, incluso il pagamento delle borse per quantità maggiori di flusso di ordini. Ad esempio, quando viene eseguito un ordine di negoziazione per un’azione, un investitore paga una commissione di transazione per gli sforzi della società di intermediazione per completare l’operazione.

Il settore immobiliare funziona anche utilizzando un formato di società di intermediazione, poiché è consuetudine che gli intermediari immobiliari collaborino, con ciascuna società che rappresenta una parte della transazione per effettuare una vendita. In questo caso, entrambe le società di intermediazione dividono la commissione.

Una società di intermediazione può anche essere chiamata società di intermediazione o semplicemente società di intermediazione.

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I broker possono lavorare per società di intermediazione o operare come agenti indipendenti.

Capire le società di intermediazione

In un mercato perfetto, dove tutti disponessero di informazioni complete e potessero agire rapidamente e correttamente su tali informazioni, non ci sarebbe bisogno di società di intermediazione. In realtà, tuttavia, ci sono informazioni meno che perfette, opacità e conoscenza asimmetrica. Di conseguenza, gli acquirenti non sempre sanno chi sono i venditori e quale offre il prezzo migliore. Allo stesso modo, i venditori si trovano nella stessa posizione. Le società di intermediazione esistono per aiutare i loro clienti ad abbinare l’altro lato di uno scambio, riunendo acquirenti e venditori al miglior prezzo possibile per ciascuno ed estraendo una commissione per i loro servizi.

Nei mercati finanziari, diversi tipi di società di intermediazione offrono un’ampia gamma di prodotti e servizi. Ecco una breve descrizione dei tre tipi principali, a partire dall’opzione più costosa. Andremo più in dettaglio su ciascuno di seguito.

• Intermediazione a servizio completo : una società di intermediazione a servizio completo fornisce un consulente finanziario professionista che gestisce tutte le decisioni di investimento e fornisce consulenza e supporto continui. Tali intermediazioni, con i loro servizi high-touch, sono l’opzione più costosa.
• Broker di sconto : i broker di sconto erano una volta operazioni di mattoni e malta, ma ora sono più spesso piattaforme online che consentono agli investitori fai-da-te (o autodiretti) di prendere le proprie decisioni di trading per commissioni inferiori. Recentemente, c’è stata una spinta verso zero commissioni di trading per gli ETF o anche per tutti i prodotti su diverse piattaforme online autodirette. Queste società di intermediazione possono pubblicizzare commissioni forfettarie relativamente basse per gli scambi di pubblicità televisiva, Internet e radiofonica.
• Robo-advisor: le piattaforme automatizzate di consulenza sugli investimenti, o robo-advisor, sono una forma relativamente nuova di consulente finanziario digitale che offre servizi di gestione degli investimenti eseguiti da algoritmi con un intervento umano minimo a un costo molto basso. Diversi robo-advisor offrono zero commissioni o commissioni e in molti casi puoi iniziare con un minimo di $ 5.

Gli investitori hanno una vasta gamma di opzioni quando scelgono una società di intermediazione. Il tipo di servizi di cui una persona ha bisogno dipende dal suo livello di conoscenza del mercato, raffinatezza, tolleranza al rischio e comfort nell’affidarsi ad altri per gestire il proprio denaro.

Le commissioni di intermediazione erodono i rendimenti nel tempo, quindi gli investitori dovrebbero selezionare una società che fornisce le commissioni più economiche per i servizi forniti. Prima di aprire un conto di investimento, un cliente deve confrontare tariffe, prodotti, vantaggi, servizio clienti, reputazione e qualità dei servizi forniti.

Punti chiave

• Una società di intermediazione funge principalmente da intermediario per collegare acquirenti e venditori per facilitare una transazione.
• Le società di intermediazione ricevono in genere uno dei due tipi di commissione: una commissione fissa o una percentuale dell’importo della transazione.
• Le società di intermediazione sono disponibili in diversi tipi, offrendo una gamma di prodotti e servizi a una gamma di costi e commissioni.

Tipi di intermediazione

L’importo che pagherai dipende dal livello dei servizi che ricevi, dalla loro personalizzazione e dal fatto che coinvolgano esseri umani piuttosto che algoritmi informatici.

Intermediazione a servizio completo

Le società di intermediazione a servizio completo, note anche come intermediazioni tradizionali, offrono una gamma di prodotti e servizi tra cui gestione del denaro, pianificazione patrimoniale, consulenza fiscale e consulenza finanziaria.

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Alcune società di intermediazione tradizionale a servizio completo offrono anche servizi di intermediazione di sconti e piattaforme di robo-advisor. La differenza è l’ampiezza dei servizi e dei costi.

Queste società offrono anche quotazioni di borsa aggiornate, ricerche sulle condizioni economiche e analisi di mercato. Broker e consulenti finanziari professionisti altamente qualificati e accreditati lavorano presso queste società e possono instaurare rapporti personali con i loro clienti. Alcune società di intermediazione tradizionali a servizio completo offrono anche servizi di intermediazione di sconti o piattaforme di robo-advisor.

I broker tradizionali addebitano una commissione, una commissione o entrambi. Per gli ordini di azioni regolari, i broker a servizio completo possono addebitare fino a $ 10 a $ 20 per operazione, ma molti consulenti stanno passando a un modello di business a pagamento, in cui tutte le operazioni e i consigli sono soggetti a una commissione annuale all-inclusive, in genere l’1% al 2% del patrimonio gestito ( AUM ). Molti broker a servizio completo cercano clienti benestanti e stabiliscono saldi minimi dei conti necessari per ottenere i loro servizi, spesso a partire da sei cifre o più.

Brokeraggio di sconti

Un’intermediazione di sconto addebita meno di una mediazione tradizionale ma può fornire meno servizi e prodotti completi e non ha il rapporto personale trovato con un consulente a servizio completo; la profondità e la qualità dei consigli dei broker di discount dipendono spesso dalle dimensioni del conto di un investitore.

Diverse società di servizi completi offrono anche un braccio di intermediazione di sconti a basso costo. Questi tipi di società sono in grado di addebitare una commissione inferiore facendo in modo che i propri clienti conducano le proprie ricerche e le proprie operazioni tramite sistemi di trading computerizzati, basati sul web o tramite un’app mobile.

La prima mediazione di sconti è spesso attribuita a Charles Schwab negli anni ’70 e ’80. Dall’avvento del trading online alla fine degli anni ’90, le commissioni per i broker di sconto sono diminuite drasticamente, fino a raggiungere una media di circa $ 4 a $ 5 per operazione. Oggi, la maggior parte delle agenzie di sconto sono anche intermediazioni online. Una tendenza recente prevede che le negoziazioni di ETF eseguite tramite broker online non comportino commissioni. Altri broker online come Robinhood, che offre l’accesso solo tramite un’app mobile, stanno sperimentando zero commissioni su tutte le operazioni.

Robo-Advisors

A partire dagli anni 2010, i robo-advisor sono una classe di piattaforma di investimento online esclusivamente digitale che utilizza algoritmi per implementare strategie di trading per conto dei clienti in modo automatico. La maggior parte dei robo-advisor sottoscrive strategie di indice passivo a lungo termine che seguono le regole della moderna teoria del portafoglio (MPT), sebbene diversi robo-advisor ora consentono ai clienti di modificare in qualche modo la loro strategia di investimento se desiderano una gestione più attiva.

Il fascino dei robo-advisor non è solo l’automazione, ma anche le commissioni molto basse e i saldi dei conti bassi necessari per iniziare. In molti casi, i robo-advisor non addebitano effettivamente alcuna commissione annuale, zero commissioni e puoi iniziare con pochi dollari.

Alcuni robo-advisor hanno ora iniziato a impiegare consulenti umani che i clienti possono consultare, ma spesso questi consulenti non sono in grado di modificare effettivamente l’allocazione del portafoglio consigliata generata dai loro algoritmi. Inoltre, l’accesso a un advisor comporterà una commissione più elevata, in genere dallo 0,25% allo 0,50% del patrimonio gestito annuo, che è ancora molto inferiore a quella di un broker tradizionale.

Intermediazione indipendente e in cattività

È anche importante sapere se il tuo broker è affiliato solo con determinate società o può venderti l’intera gamma di scelte. Dovresti anche scoprire se rispettano lo standard fiduciario o lo standard di idoneità.

Intermediazione indipendente

I broker indipendenti non sono affiliati ad alcuna società di fondi comuni di investimento, ma funzionano in modo simile a un brokeraggio a servizio completo. In genere, questi broker possono consigliare e vendere ai clienti prodotti che hanno maggiori probabilità di essere nel loro migliore interesse perché non sono legati a una sola società. I consulenti di investimento registrati (RIA) sono il tipo più comune di broker indipendente trovato oggi. Devono attenersi allo standard fiduciario, il che significa che devono raccomandare gli investimenti maggiormente nel miglior interesse del cliente e non il proprio (ovvero un fondo con una commissione particolarmente buona per il broker che lo vende). È meglio scegliere un consulente che rispetti lo standard fiduciario e non lo standard di idoneità minore.

Intermediazione captive

Gli intermediari captive sono affiliati a uno specifico fondo comune di investimento o compagnia di assicurazioni e hanno contratti con fornitori specifici per vendere solo i loro prodotti. Questi broker sono impiegati per consigliare e vendere la gamma di prodotti che possiede la mutua o la compagnia di assicurazioni. Tali prodotti potrebbero non essere nel migliore interesse del cliente rispetto ad altre opzioni.