Regola brochure
DEFINIZIONE della regola dell’opuscolo
La regola dell’opuscolo è un requisito ai sensi dell’Investment Advisers Act del 1940 che richiede ai consulenti per gli investimenti di fornire una dichiarazione di divulgazione scritta ai propri clienti. La regola, ufficialmente nota come regola 204-3, si applica a tutti i consulenti per gli investimenti registrati a livello federale e specifica i tempi durante il processo di consulenza in cui devono fornire i materiali.
RIPARTIZIONE della regola dell’opuscolo
La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti specifica due modi in cui un consulente può soddisfare la regola dell’opuscolo: 1) Il consulente può fornire tale divulgazione fornendo al cliente il Modulo ADV Parte 2A (opuscolo) e la Parte 2B (supplemento opuscolo). 2) Il consulente può fornire una brochure vera e propria che contiene le stesse informazioni che si troverebbero nei moduli ADV Parte 2A e 2B.
Cosa è incluso nella brochure
Il documento deve includere le seguenti informazioni:
- Informazioni di base del consulente
- Servizi disponibili e tariffe per tali servizi, inclusi gli sconti disponibili
- Divulgazione di qualsiasi compenso ricevuto da terze parti (come commissioni o commissioni per segnalazione)
- Se il consulente esercita discrezionalità sui fondi dei clienti
- Tipi di clienti per i quali vengono forniti servizi di consulenza, incluso qualsiasi importo minimo in dollari di attività da gestire
- Divulgazione di qualsiasi affiliazione con un broker-dealer
- Qualsiasi azione legale o disciplinare sostanziale che si sia verificata negli ultimi 10 anni
- Qualsiasi condizione finanziaria del consulente (come il fallimento) che potrebbe compromettere la sua capacità di far fronte agli impegni del cliente deve essere comunicata anche se il consulente:
- Ha discrezione sugli account dei clienti
- Ha la custodia del denaro o dei titoli dei clienti
- Richiede il pagamento anticipato di oltre $ 500 di commissioni, con più di sei mesi di anticipo
Chi dovrebbe ricevere una brochure
La regola dell’opuscolo afferma che le informazioni richieste devono essere fornite ai nuovi clienti almeno 48 ore prima di stipulare un contratto di consulenza. I consulenti devono fornire ai clienti esistenti una nuova brochure ogni anno. La mancata fornitura della brochure è considerata un comportamento fraudolento.
Eccezioni alla regola dell’opuscolo
I consulenti registrati in SEC non sono tenuti a fornire un opuscolo a (i) clienti che sono società di investimento registrate in SEC o società di sviluppo aziendale; o (ii) clienti che ricevono solo consulenza impersonale in materia di investimenti dal consulente e che pagheranno al consulente meno di $ 500 all’anno.
Un consulente registrato presso la SEC non è tenuto a fornire un supplemento di brochure a un cliente (i) a cui non è tenuto a consegnare un opuscolo, (ii) che riceve solo consigli di investimento impersonali o a (iii) determinati funzionari e dipendenti di il consigliere stesso.