Breakpoint Sale
Che cos’è una vendita breakpoint?
Una vendita breakpoint è la vendita di un fondo comune di investimento a un importo in dollari stabilito che consente al titolare del fondo di spostarsi in una fascia di commissione di vendita inferiore. Se un investitore non è in grado di fornire i fondi necessari per qualificarsi per la commissione inferiore al momento dell’investimento, può firmare una lettera di intenti promettendo di raggiungere l’importo totale, o breakpoint, in un determinato periodo di tempo.
Punti chiave
- Una vendita breakpoint è la vendita di un fondo comune di investimento a un importo in dollari stabilito che consente al titolare del fondo di spostarsi in una fascia di commissione di vendita inferiore.
- Le vendite di breakpoint offrono sconti sulle commissioni agli investitori in base ai livelli di breakpoint di investimento determinati dalla società del fondo.
- I privilegi di accumulazione consentono di basare la commissione di vendita di un investitore da un programma di breakpoint sull’investimento totale nel fondo.
- Le lettere di intenti consentono a un investitore di impegnarsi per un investimento specifico nel fondo e di ricevere la commissione di carico delle vendite per il proprio investimento complessivo.
- Gli sconti per breakpoint spesso partono da $ 25.000, con sconti che aumentano in modo incrementale fino a un livello massimo.
Come funziona una vendita breakpoint
Le vendite di breakpoint offrono sconti sulle commissioni agli investitori in base ai livelli di breakpoint di investimento determinati dalla società di fondi. Le società di fondi sono responsabili della strutturazione dei carichi di vendita e dei programmi dei punti di interruzione. Queste commissioni e punti di interruzione sono descritti in dettaglio nel prospetto di un fondo e concordati dagli intermediari.
considerazioni speciali
Privilegi di accumulo
La maggior parte dei fondi comuni di investimento includerà privilegi di accumulo nel carico di vendita e nei programmi dei punti di interruzione. I privilegi di accumulazione consentono di basare la commissione di vendita di un investitore da un programma di breakpoint sull’investimento totale nel fondo. Ad esempio, se l’investitore di cui sopra investe altri $ 15.000 sei mesi dopo, si qualificherà per la stessa commissione di vendita del 3,75% sulla transazione di $ 15.000.
Lettere di intenti
Le società di fondi comuni di investimento con carichi di vendita e programmi di interruzione in genere includono anche disposizioni per una lettera di intenti. Questa documentazione consente all’investitore di impegnare un investimento specifico nel fondo e di ricevere la commissione per il carico di vendita per il proprio investimento complessivo.
Vendita breakpoint vs. pianificazione breakpoint
I fondi comuni di investimento aperti negoziati tramite un broker a servizio completo sono tenuti a pagare i carichi di vendita agli intermediari per il servizio di identificazione, raccomandazione e transazione del fondo. I carichi di vendita sui fondi comuni di investimento possono essere front-end, back-end o di livello.
Le pianificazioni dei punti di interruzione sono livelli impostati dal fondo comune che consente a un investitore di ricevere uno sconto sul carico di vendita. Gli sconti dai punti di interruzione vengono generalmente applicati ai fondi con un carico di vendita front-end, ma potrebbero essere applicabili a tutte le azioni di un fondo.
Gli sconti per breakpoint spesso partono da $ 25.000, con sconti che aumentano in modo incrementale fino a un livello massimo. Oltre il livello di breakpoint massimo del fondo comune, gli investitori non dovranno più sostenere costi di carico di vendita. I consulenti finanziari sono tenuti a fornire un’informativa completa sui programmi dei breakpoint e garantire che gli investitori siano consapevoli quando un investimento aggiuntivo minimo potrebbe qualificarli per uno sconto maggiore.
Di seguito è riportato un esempio di programma di breakpoint fornito dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA):
Commissione di investimento e vendita
Meno di $ 25.000: 5,00%
Almeno $ 25.000, ma meno di $ 50.000: 4,25%
Almeno $ 50.000, ma meno di $ 100.000: 3,75%
Almeno $ 100.000, ma meno di $ 250.000: 3,25%
Almeno $ 250.000, ma meno di $ 500.000: 2,75%
Almeno $ 500.000, ma meno di $ 1 milione: 2,00%
$ 1 milione o più: nessun costo di vendita
Seguendo il programma di breakpoint di cui sopra, un investitore che pianifica di investire $ 40.000 iniziali in un fondo a carico iniziale riceverà uno sconto e dovrà sostenere un addebito del 4,25%, o $ 1.700. Se l’investitore viene adeguatamente informato, le verrà detto che l’aggiunta di $ 10.000 per un investimento totale di $ 50.000 qualificherebbe la vendita per una commissione di vendita inferiore del 3,75%.