Punto di rottura
Cos’è un punto di interruzione?
Un punto di interruzione è l’importo in dollari per l’acquisto di azioni di un fondo comune di carico che qualifica l’investitore per una commissione di vendita ridotta . I punti di interruzione offrono agli investitori uno sconto per effettuare investimenti più grandi. L’acquisto può essere effettuato in un’unica soluzione o tramite pagamenti scaglionati entro un determinato periodo di tempo. Quest’ultima forma di acquisto di investimento in un fondo deve essere documentata da una lettera di intenti (LOI).
Punti chiave
- Un punto di interruzione è l’importo in dollari per l’acquisto di azioni di un fondo comune di carico che qualifica l’investitore per una commissione di vendita ridotta.
- I breakpoint consentono commissioni ridotte per grandi acquisti, che spesso avvantaggiano gli investitori istituzionali.
- I breakpoint sono determinati dal fondo comune di investimento e integrati nel processo di distribuzione del fondo.
- I diritti di accumulazione (ROA) garantiscono ai detentori esistenti di quote di fondi comuni di investimento il potenziale per carichi ridotti (commissioni) quando si acquistano più quote di fondi per raggiungere i breakpoint.
Comprensione dei punti di interruzione
I punti di interruzione sono fissati a vari livelli per offrire agli investitori uno sconto sulle spese di vendita quando effettuano investimenti maggiori. I breakpoint sono determinati dal front-end, ma potrebbero essere disponibili anche per altri tipi di commissioni di vendita.
I fondi comuni di investimento sono tenuti a fornire una descrizione dei punti di interruzione e dei requisiti di idoneità nei loro prospetti. Raggiungendo o superando un punto di interruzione, un investitore dovrà affrontare una commissione di vendita inferiore e risparmiare denaro.
Gli sconti per breakpoint spesso partono da $ 25.000.
La esempio di programma di sconti per breakpoint:
Esempi di breakpoint
Supponiamo che un investitore pianifichi di investire $ 100.000 in un fondo comune di investimento a carico parziale che trasporta una commissione di vendita standard del 5,0%, o $ 5.000, e offre punti di interruzione. Sulla base del programma di breakpoint della FINRA, la commissione di vendita di front-end dell’investitore sarebbe ridotta al 3,25% o $ 3.250. In altre parole, questo investitore è in grado di risparmiare $ 1.750 sulla transazione.
Gli investitori dovrebbero cercare di avere una chiara comprensione dei punti di interruzione di un fondo e di tutte le qualifiche per assicurarsi di ricevere lo sconto maggiore a cui hanno diritto.
considerazioni speciali
I fondi comuni di investimento consentono inoltre agli investitori di qualificarsi per breakpoint tramite lettere di intenti (LOI) e diritti di accumulazione (ROA).
Lettera di intenti (LOI)
Una LOI, un documento formale firmato dall’investitore che delinea i suoi piani di investimento nel fondo, consente a un investitore di qualificarsi per i breakpoint impegnandosi in un programma di investimento per un periodo di tempo. In genere, una LOI consentirà di prendere in considerazione investimenti futuri nei prossimi 13 mesi.
Ad esempio, si supponga che un nuovo investitore desideri effettuare un investimento di $ 50.000 in un fondo che segue il tariffario campione delineato sopra e ha una commissione di vendita standard del 5,0%. Se l’investitore si impegna a effettuare dieci pagamenti da $ 5.000 nei prossimi 13 mesi tramite una LOI, l’investitore pagherà una commissione di vendita del 3,75% su ogni investimento.
Diritti di accumulazione (ROA)
Il ROA consente agli investitori di pagare le spese di vendita in base al loro investimento totale nel fondo. Supponiamo che il nuovo investitore dell’esempio precedente desideri effettuare ulteriori investimenti dopo la scadenza della LOI. Qualsiasi investimento aggiuntivo comporterebbe una commissione di vendita del 3,75% fino a quando l’investitore non raggiunge il punto di interruzione successivo di $ 100.000.
Fondamentalmente, i titolari di concessione ROA di fondi comuni di investimento condivide il potenziale per commissioni ridotte al momento dell’acquisto di più azioni. In alcuni casi, il ROA può anche estendersi oltre la semplice classe di azioni target per gli investimenti.