Chiusura del libro
Cos’è la chiusura del libro?
La chiusura del libro è un periodo di tempo durante il quale una società non gestirà gli adeguamenti del registro degli azionisti o le richieste di trasferimento delle azioni. Le aziende useranno spesso la data di chiusura contabile per identificare la data limite per determinare quali investitori registrati riceveranno un pagamento di dividendi per quel periodo.
Punti chiave
- La chiusura del libro è un periodo di tempo in cui le società non gestiscono gli adeguamenti del proprio registro o qualsiasi richiesta di trasferimento di azioni.
- La chiusura del libro viene utilizzata anche come data limite per determinare quali investitori riceveranno il pagamento di un dividendo per quel periodo di dividendo.
- Gli investitori prestano molta attenzione alla data di chiusura del libro in quanto determina quando devono vendere le loro azioni o per quanto tempo devono trattenerle per ricevere un dividendo.
- Altre date importanti per i dividendi che collaborano con la chiusura del libro sono la data di divulgazione, la data di registrazione, la data di stacco del dividendo e la data di pagamento.
Capire la chiusura del libro
Le azioni delle società quotate in borsa cambiano di mano ogni giorno mentre gli investitori acquistano e vendono azioni in borsa. Poiché le azioni passano di mano tra gli investitori così rapidamente sul mercato azionario, può essere difficile determinare chi possiede le azioni in un momento specifico.
A causa di questa complessità, quando una società dichiara che pagherà un dividendo, deve fissare una data specifica in cui la società chiuderà il suo registro degli azionisti e si impegnerà a inviare il dividendo a tutti gli investitori che detengono azioni a partire da quella data. Le chiusure dei libri consentono alle aziende di portare chiarezza sul processo di proprietà delle azioni.
Dopo che una società dichiara la chiusura di un libro, continua a mantenere i registri di proprietà. La data di registrazione è la data in cui le società verificano se un investitore è nei loro libri contabili e quindi idoneo a ricevere un dividendo. Il consiglio di amministrazione di una società stabilisce una data di registrazione dopo la decisione di emettere un pagamento di dividendi.
La data di registrazione e la data di chiusura contabile sono le stesse nel loro requisito di cut-off, sebbene la data di registrazione non implichi necessariamente un periodo di rettifiche di chiusura o trasferimenti. La data di registrazione è spesso indicata come la data di chiusura del libro in alcuni paesi stranieri. Quando si investe a livello internazionale, è importante essere consapevoli di questi piccoli cambiamenti nella terminologia e di come possono influire sul proprio portafoglio.
Un’azione che paga un dividendo spesso aumenta di prezzo all’avvicinarsi della data di chiusura del libro. A causa della logistica di elaborazione di un gran numero di pagamenti, il dividendo potrebbe non essere pagato fino a pochi giorni dopo. Dopo la data di chiusura del libro, il prezzo delle azioni di solito inizia a scendere, poiché gli acquirenti dopo questa data non hanno più diritto al dividendo. Anche se il processo ricomincia verso la prossima data di chiusura del libro.
La data di chiusura del libro è importante per gli investitori in quanto li aiuta a decidere quando vendere le proprie azioni, non solo in relazione all’apprezzamento del capitale ma anche come parte di una strategia di reddito. Se sono interessati a ricevere il dividendo, rimarranno fino a quando non venderanno le loro azioni in un secondo momento.
Chiusura del libro, data di registrazione e data di stacco del dividendo
Dopo la data di registrazione e la chiusura del libro, la data di stacco cedola è un’altra importante data correlata. Alla data di stacco e successivamente alla data di stacco del dividendo, un venditore ha ancora diritto al dividendo anche se ha già venduto le proprie azioni a un acquirente perché il suo nome apparirà ancora alla data di registrazione.
La data di stacco del dividendo è generalmente fissata per due giorni lavorativi prima della data di registrazione, a causa del sistema di regolamento T + 3 utilizzato nei mercati finanziari statunitensi. Per dirla più chiaramente, se acquisti un’azione un giorno prima della data di stacco del dividendo, il tuo nome apparirà alla data di registrazione, rendendoti idoneo a ricevere il pagamento del dividendo. Se acquisti un’azione alla data ex dividendo o successivamente, non riceverai il dividendo per quel periodo.
Altre date importanti per quanto riguarda la chiusura del libro includono la data di dichiarazione, quando il consiglio di amministrazione di una società annuncia la distribuzione di dividendi, insieme alla data di pagamento, quando la società invia per posta assegni di dividendi o li accredita sui conti degli investitori.
Gli investitori prestano molta attenzione alle registrazioni dei pagamenti di dividendi poiché ricevere dividendi è una componente importante di diverse strategie di investimento orientate al reddito. Questi possono essere approcci autonomi per mantenere un reddito costante senza molti rischi o un’aggiunta a una strategia di portafoglio più ampia.