Saltare

Cos’è un esplosione?

Blow up è un termine gergale usato per descrivere il completo e abietto fallimento di un individuo, una società, una banca, un progetto di sviluppo, un hedge fund, ecc. Il termine è usato più spesso quando un hedge fund fallisce ma non è esclusivo di loro.

Punti chiave

• Un’esplosione descrive il completo e abietto fallimento di un individuo, azienda o hedge fund.
• L’elevato utilizzo della leva da parte degli hedge fund può provocare un’esplosione.
• Prelievi significativi da un hedge fund a seguito di una sottoperformance possono portare a un’esplosione.
• I trader al dettaglio possono evitare esplosioni utilizzando la gestione del denaro, impostando rapporti di rischio / rendimento favorevoli e implementando regole di trading.

Capire un’esplosione

Gli hedge fund adottano spesso tattiche di investimento ad alto rischio e spesso investono in asset alternativi per accumulare in modo aggressivo plusvalenze. Spesso un hedge fund ha una leva così elevata che le perdite possono essere catastrofiche e, poiché un hedge fund può avere portafogli estremamente grandi, anche una piccola percentuale di perdita può portare a enormi perdite di cassa. Poiché i fondi non riescono a funzionare, gli investitori possono ritirarsi, costringendo il fondo a sciogliersi o saltare in aria. Gli eventi del cigno nero, come l’epidemia di coronavirus che continua a paralizzare gravemente l’attività economica globale nel 2020, hanno il potenziale per causare esplosioni aziendali, in particolare nei settori dell’ospitalità, del turismo e dei viaggi a causa della chiusura di confini nazionali, bar, club, e ristoranti.

Come i commercianti al dettaglio possono evitare le esplosioni

Money Management: tutto può succedere nei mercati finanziari. Pertanto, è importante non rischiare troppo capitale su nessuna operazione, non importa quanto allettante possa sembrare un’opportunità. I trader possono implementarlo non rischiando mai più del 2% su una singola operazione. Ad esempio, se un trader ha un account da $ 25.000, rischierebbe sempre e solo un massimo di $ 500 per operazione ($ 25.000 x 2/100). Per evitare una serie di perdite, i trader potrebbero interrompere il trading per il mese se il loro capitale scende di una certa percentuale. Ad esempio, un trader può decidere di liquidare tutte le posizioni e sedersi in contanti se il proprio conto è sceso del 10% dal saldo di chiusura del mese precedente.

Rapporto rischio / rendimento favorevole : per ogni dollaro rischiato, mira a realizzare un profitto di almeno il doppio di tale importo, che fornisce un rapporto rischio / rendimento favorevole 1: 2. Ad esempio, se un trader decide di rischiare $ 100 per operazione, dovrebbe impostare un obiettivo di profitto che restituisca $ 200. Ciò consente ai trader di avere ragione metà del tempo e continuare a guadagnare. Sebbene sia possibile fare soldi scalando piccole mosse intraday, l’impostazione di rapporti di rischio / rendimento più grandi rende più facile coprire i costi di trading che possono aumentare e contribuire a esplodere il conto.

Imposta regole di trading: considera la possibilità di stabilire media mobile semplice (SMA) di 200 giorni per assicurarsi che venga scambiata nella direzione del trend a lungo termine. L’impostazione delle regole di trading aiuta a evitare l’eccessiva sicurezza e il revenge trading, due errori comuni che possono far saltare in aria un conto di trading.

Esempi di esplosione

Forse, la gestione del capitale a lungo termine è stata l’esplosione più famosa nella storia dei mercati finanziari moderni. Fondato da ex pesi massimi del trading di obbligazioni di Salomon Brothers e ancorato da due economisti vincitori del premio Nobel, Long-Term Capital Management è stato un vero e proprio Dream Team di finanza e investimenti. Nel 1998, in risposta a una crisi del debito russo, hanno comunque fatto saltare in aria il loro fondo speculativo. La saga è stata raccontata da Roger Lowenstein nel suo libro, When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

Altre scommesse popolari che hanno provocato un’esplosione:

• Bear Stearns: crollo di 1,6 miliardi di dollari degli hedge fund ad alta leva finanziaria a metà 2007, uno dei primi segnali di pericolo nei mercati del credito.
• Société Générale: Jerome Kerviel di SocGen ha fatto esplodere 4,9 miliardi di euro con un altro scandalo di commercianti canaglia.
• Amaranth Advisors: il fondo di Greenwich, Connecticut, ha accumulato una perdita di 6 miliardi di dollari su disastrose scommesse sul gas, che ne hanno fatto precipitare il collasso nel 2006.
• Barings: il trader di derivati ​​con sede a Singapore Nick Leeson nel 1995 è fuggito dalle autorità dopo aver affondato la più antica banca d’affari britannica, la Barings. Mentre era alla Barings, il signor Leeson ha fatto e ha cercato di nascondere una serie di scambi di derivati ​​sul mercato azionario giapponese che hanno portato a una perdita di $ 1,3 miliardi. La storia di Leeson è materia di tradizione: scatenando il soprannome, Rogue Trader.
• Platinum Partner: Il fondo, che ha generato rendimenti annuali di circa il 17% tra il 2003 e il 2016, è stato chiuso dopo il suo co-fondatore Mark Nordlicht è stato arrestato per perpetrare $ 1 miliardi di ponzi -come frode.5 Tuttavia, la condanna di Nordlicht è stata revocata e gli è stato concesso un nuovo processo. Non era stata ancora fissata la data del processo alla fine del 2020.