Blockholder

Cos’è un Blockholder?

Un blockholder è il proprietario di un grosso blocco di azioni  e / o obbligazioni di una società . In termini di partecipazione, questi proprietari sono spesso in grado di influenzare la società con i  diritti di voto  assegnati con le loro partecipazioni.

Punti chiave

• Un blockholder si riferisce a un individuo o un’organizzazione che possiede una quantità sostanziale di azioni o debiti di una società.
• Non esiste un numero fisso di azioni per rendere qualcuno un blockholder, sebbene la SEC richieda a qualsiasi proprietario di capitale pari o superiore al 5% di presentare documenti che lo affermino.
• A causa dell’elevato numero di azioni detenute, i blockholder possono influenzare la direzione di una società esercitando i propri diritti di voto e minacciando di vendere le proprie azioni, con un impatto negativo sul prezzo.

Capire i blockholder

Un blockholder è un azionista influente a causa del blocco significativo delle azioni o delle obbligazioni della società che possiede. In genere, non esiste un numero specifico di azioni che definisce un blockholder. Le aziende possono essere avvisate di blockholder significativi tramite un modulo 13D. Gli azionisti devono presentare un modulo 13D alla Securities and Exchange Commission (SEC) quando il loro blocco di proprietà raggiunge il 5% delle azioni in circolazione di una società.

Le società in genere monitorano i livelli di proprietà degli azionisti per rimanere consapevoli di come le azioni vengono scambiate sul mercato aperto e di chi sono di proprietà. La consapevolezza della proprietà è importante a causa dei diritti di influenza coinvolti nell’emissione di azioni.

Le società emettono azioni ordinarie e privilegiate con disposizioni e privilegi variabili. La maggior parte delle azioni comuni ha diritto di voto, dando all’azionista il diritto di votare su alcuni aspetti della società. Gli azionisti di solito votano su cose come le elezioni del consiglio di amministrazione, l’emissione di nuovi titoli, le azioni societarie e modifiche operative sostanziali. Molti azionisti votano per delega, tuttavia gli azionisti possono anche partecipare alle assemblee degli azionisti della società per esprimere il loro voto.

Gli azionisti normalmente ricevono un diritto di voto per azione ordinaria e possono avere altri diritti di voto con altri tipi di azioni. Gli azionisti privilegiati in genere non hanno diritto di voto. Quando un azionista è un blockholder, i suoi diritti di voto diventano più influenti. In molti casi, gli azionisti possono accumulare più azioni per aumentare i loro diritti di voto e esprimere preoccupazione per i problemi che vedono con la società. Questi blockholder sono conosciuti come attivisti. I dirigenti aziendali della società possono anche cercare di detenere posizioni azionarie sostanziali al fine di controllare i diritti di voto.

Azionisti attivisti

Gli investitori attivisti in genere possiedono il 5% o più delle azioni di una società, rendendoli blockholder. Usano i loro diritti di voto per fare pressioni per il cambiamento in azienda. Scrivono lettere aperte alla direzione dell’azienda e mettono in evidenza le aree che ritengono non stiano funzionando. Uno dei modi più importanti con cui cercano di avviare cambiamenti in azienda è attraverso il consiglio di amministrazione. Gli investitori attivisti chiederanno spesso di essere più coinvolti nelle decisioni di gestione dell’azienda.

I blockholder e gli investitori attivisti possono anche essere influenti per il valore di scambio del prezzo delle azioni della società. I grandi blockholder come Warren Buffett e Berkshire Hathaway spesso lodano la direzione aziendale o supportano le decisioni dell’azienda aiutando ad aumentare il prezzo delle sue azioni. In altri casi, l’analisi aperta di un attivista delle sfide e dei problemi finanziari dell’azienda può avere un effetto negativo sul prezzo delle azioni.

Esempi di grandi blockholder che sono spesso influenti nell’influenzare le società quotate in borsa includono Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners e Third Point.