I modi migliori per investire in oro senza tenerlo
L’oro è stato una sostanza di valore per millenni e rimane prezioso oggi con il prezzo di un’oncia del metallo prezioso che supera i $ 1.300. Molti investitori cercano di detenere l’oro come riserva di valore e come copertura contro l’ inflazione, ma può essere difficile e macchinoso detenere grandi quantità di oro fisico. Gli sforzi di sicurezza sono spesso messi in atto per prevenire il furto che può anche essere costoso. Fortunatamente, ci sono diversi modi per ottenere esposizione ai movimenti del prezzo dell’oro senza tenerlo fisicamente. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 8 motivi per possedere l’oro.)
Punti chiave
- Se desideri aggiungere oro al tuo portafoglio, potresti trovare difficile ed extra costoso rintracciare monete d’oro fisiche, lingotti o gioielli.
- Fortunatamente, gli investitori possono ancora aggiungere investimenti in oro al proprio portafoglio tramite contratti derivati i cui prezzi seguono quelli del metallo prezioso.
- Per coloro che non sono in grado di negoziare derivati, è anche possibile acquistare fondi comuni di investimento in oro o ETF che ne seguono il prezzo o investire in azioni di titoli di estrazione dell’oro.
Ricevute d’oro
È stato ipotizzato che la prima forma di banca del credito avvenisse tramite orafi che immagazzinavano l’oro dei membri della comunità. In cambio, coloro che depositano oro riceveranno una ricevuta cartacea che potrebbe essere convertita in oro in futuro. Sapendo che in un dato momento solo una piccola parte di quelle entrate sarebbe stata riscattata, potevano emettere ricevute per una quantità di lingotti maggiore di quella che effettivamente tenevano nelle loro casse. E così è nato un sistema di credito a riserva frazionaria. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Cosa spinge il prezzo dell’oro.)
Oggi è ancora possibile investire in ricevute d’oro che possono essere convertite in oro fisico. Sebbene la maggior parte delleRoyal Canadian Mint (non affiliata al governo canadese) offrericevute negoziabili elettroniche (ETR) sostenute dal loro oro a volta, nonchémonete da collezione coniate da metalli preziosi. Questi ETR possono fare trading in borsa o passare di mano privatamente e monitorare il prezzo dell’oro che lo sostiene.
Derivati
Mentre le entrate sono garantite dall’oro e possono essere riscattate su richiesta, i mercati dei derivati utilizzano l’oro come attività sottostante e sono contratti che consentono la consegna dell’oro in un momento futuro. Un contratto a termine sull’oro conferisce al proprietario del contratto il diritto di acquistare oro fisico in un momento futuro a un prezzo specificato oggi. I contratti a termine sono negoziati over-the-counter (OTC) e possono essere personalizzati tra l’acquirente e il venditore per concordare termini come la scadenza del contratto e la natura del sottostante (quante once d’oro devono essere consegnate e in quale luogo).
I contratti futures funzionano più o meno allo stesso modo dei forward, con la differenza che i futures sono negoziati in una borsa valori e i termini dei contratti sono predeterminati dalla borsa valori e non personalizzabili. Poiché i forward negoziano OTC, espongono ciascuna parte al rischio di credito che la controparte potrebbe non offrire. I futures negoziati in borsa eliminano questo rischio. Spesso, i contratti forward o futures non vengono detenuti fino alla scadenza e quindi l’oro fisico non viene consegnato. Invece, i contratti vengono chiusi (venduti) o trasferiti a un altro nuovo contratto con una scadenza successiva. (Per ulteriori informazioni, vedere: Trading di contratti future su oro e argento.)
Le opzioni call possono essere utilizzate anche per ottenere un’esposizione all’oro. A differenza di un contratto futures o forward che conferisce all’acquirente l’obbligo di possedere oro in futuro, le opzioni call danno al proprietario il diritto ma non l’obbligo di acquistare oro. In questo modo, un’opzione call viene esercitata solo quando il prezzo dell’oro è favorevole e lasciata scadere senza valore se non lo è. In altre parole, il prezzo pagato per l’opzione (noto come premio ) può essere considerato come un deposito per il diritto di acquistare oro in un momento futuro per un prezzo specificato oggi (il prezzo di esercizio ). Se il prezzo effettivo dell’oro supera il prezzo specificato, il proprietario dell’opzione realizzerà un profitto. Se, tuttavia, il prezzo dell’oro non supera il prezzo di esercizio, l’acquirente dell’opzione perderà il premio , come perdere un deposito.
Fondi d’oro
I mercati dei derivati sono modi efficienti per ottenere esposizione all’oro e sono generalmente i più convenienti, oltre a fornire il massimo grado di leva finanziaria. Per l’investitore medio, tuttavia, i mercati dei derivati sono inaccessibili. Invece, un investitore tipico può ottenere un’esposizione all’oro tramite fondi comuni di investimento che acquistano oro o utilizzando ETF sull’oro scambiati come azioni SPDR Gold Trust ETF ( obiettivo di investimento del Trust è che le sue azioni riflettano l’andamento del prezzo dei lingotti d’oro. Esistono ancheETF sull’oro con leva finanziaria che forniscono al proprietario un’esposizione lunga 2 volte, ProShares Ultra Gold (UGL ), un’esposizione corta o in alternativa 2 volte, Goldcorp (GG).
Scorte di miniere d’oro
Sebbene possa sembrare un buon modo per ottenere un’esposizione indiretta all’oro, possedere azioni di società che estraggono e vendono oro, come Barrick Gold (ABX) o Kinross Gold ( rischio di prezzo dell’oro nei mercati dei derivati e il possesso di azioni di queste società offre principalmente l’esposizione dell’investitore ai margini di profitto di tale società.
Tuttavia, se un investitore desidera possedere azioni aurifere per diversificare un portafoglio azionario, potrebbe prendere in considerazione un ETF sui minatori d’oro come il Market Vectors Gold Miners ( GDX ).
La linea di fondo
Possedere oro può essere una riserva di valore e una copertura contro un’inflazione inaspettata. Possedere oro fisico, tuttavia, può essere macchinoso e costoso. Fortunatamente, ci sono diversi modi per possedere oro senza conservarne una scorta fisica. Le entrate in oro, i derivati e i fondi comuni di investimento / ETF sono tutte strategie praticabili per ottenere tale esposizione. Le azioni delle società di estrazione dell’oro, sebbene apparentemente una buona alternativa in superficie, potrebbero non dare agli investitori l’esposizione che desiderano poiché queste società di solito proteggono la propria esposizione ai movimenti dei prezzi dell’oro utilizzando i mercati dei derivati.