Fondi comuni di investimento Smart Beta vs. ETF Smart Beta
I fondi comuni di investimento Smart beta e gli ETF tentano di ottenere rendimenti migliori con un rischio ridotto attraverso la diversificazione. Questa non è la tua forma tradizionale di diversificazione. Invece di essere ponderati in base alle dimensioni o ad altri fattori di indice passivi tradizionali, la maggior parte dei fondi smart beta è ponderata su caratteristiche specifiche, come valore, crescita, crescita dei dividendi, momentum, bassa volatilità o alta qualità. I gestori di fondi con indici Smart beta cercano di replicare questi indici focalizzati che utilizzano metodologie di screening personalizzate per filtrare le azioni. Il fatturato è generalmente basso in quanto gli indici tipicamente ribilanciano semestralmente o annualmente riducendo i rapporti di spesa. In tutto il settore, questi fondi sono un fattore nel dibattito in corso tra attivo e passivo in quanto offrono molti vantaggi di una selezione di titoli personalizzata con spese inferiori.
Una delle grandi differenze tra i fondi comuni di investimento smart beta rispetto agli ETF è che esistono pochissimi fondi comuni di investimento per gli investimenti al dettaglio. La maggior parte dei fondi comuni di investimento smart beta sul mercato sono strutturati per gli investimenti da parte di investitori istituzionali e rientrano maggiormente nella categoria smart beta avanzata e attiva. In quanto tale, la maggior parte dell’innovazione intorno alla smart beta è stata incanalata verso le strutture dell’ETF. Di seguito diamo uno sguardo ad alcuni esempi.
FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) e DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) sono due popolari fondi comuni di investimento smart beta.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) mira al rendimento totale dell’S & P 500 integrato con una strategia di alfa obbligazionario assoluto . Ha un rendimento totale in un anno del 7,15%. Il rendimento dei dividendi è del 4,44%. Il suo coefficiente di spesa è di 85 punti base.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX)
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) cerca un rendimento totale superiore all’indice Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return. Il rischio in questo caso è che il fondo investirà fino al 5% del patrimonio netto in titoli societari insolventi.
Il fondo ha un rendimento totale in un anno dell’8,25%. Il rendimento dei dividendi è del 2,19%. L’indice di spesa è di 54 punti base. L’investimento minimo è di $ 100.000, ma scende a $ 5.000 per un’IRA.
FONDI COMMERCIALI IN BORSA
ETFdb.com fornisce un elenco completo di ETF smart beta con 506 a partire da ottobre 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH)
L’ ETF Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) è uno degli ETF smart beta con le migliori prestazioni su base annuale fino al 24 ottobre 2018. L’ETF cerca di replicare le partecipazioni e il rendimento del Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, che è sponsorizzato da Nasdaq OMX. L’Indice utilizza una metodologia smart beta per selezionare 30 titoli con caratteristiche di forza utilizzando una metodologia di screening personalizzata. L’ETF fa parte di una serie che cerca di identificare le caratteristiche di forza e slancio nei settori statunitensi.
Il PTH viene scambiato a circa $ 81. Ha un rendimento di un anno del 24%, sovraperformando il rendimento dell’S & P 500 dell’8,78%. Le attività gestite per il fondo ammontano a 289 milioni di dollari. Il coefficiente di spesa dell’ETF è di 60 punti base.
LA LINEA DI FONDO
Il mondo della smart beta si sta evolvendo poiché molte aziende innovano e lanciano nuovi fondi sia con strutture ETF che di fondi comuni. Fino a ottobre 2018, l’interesse degli investitori per le strategie smart beta per le partecipazioni core è evidente dai primi cinque fondi della strategia per asset in gestione:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF
- SCHG Schwab US Large Cap Growth ETF
- ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth
- HDV iShares Core High Dividend ETF Equity
- ETF IJS iShares S&P SmallCap 600 Value
Anche gli investimenti in smart beta di Blackrock e Vanguard stanno dimostrando la validità dell’attenzione della strategia. Secondo un rapporto di novembre 2017 del Financial Times, Blackrock e Vanguard stanno guidando lo sviluppo del fondo smart beta come gli unici due asset manager con oltre $ 100 miliardi in smart beta. Anche gli investimenti di BlackRock e Vanguard testimoniano l’attrattiva della categoria. Pertanto, espandere la due diligence di ricerca per essere sicuri e includere alcune opzioni beta intelligenti quando si esplora una nuova allocazione di mercato sta diventando sempre più importante per ottimizzare il rendimento del portafoglio.