Come diventare un associato di capitale di rischio

Le società di capitale di rischio (VC) cercano nel mondo delle startup e cercano il prossimo Facebook o YouTube. Forniscono infusioni di capitale rischioso a società in fase iniziale o piccole che hanno accesso limitato a fonti di capitale più convenzionali come i prestiti bancari.

In cambio, i venture capitalist  ricevono la proprietà della società e una significativa supervisione manageriale. In una società di capitali di rischio, l’associato di capitale di rischio è il membro più giovane. Tuttavia, queste posizioni sono competitive, implicano molta responsabilità e pensiero indipendente e richiedono salari elevati.

Punti chiave

• Le società di capitali di rischio forniscono finanziamenti alle start-up e alle piccole imprese, ovvero quelle con meno opzioni per raccogliere fondi.
• Gli associati di capitale di rischio sono responsabili della ricerca di nuovi accordi per la loro azienda e del supporto di quelli che sono già in corso.
• Gli associati VC possono aspettarsi uno stipendio annuo compreso tra $ 80.000 e $ 150.000, anche se con i bonus questo numero può diventare significativamente più alto.

Descrizione del lavoro di VC Associate

Gli associati VC hanno due funzioni lavorative principali: ricerca di nuovi contratti e supporto di contratti esistenti.

Ricerca di nuove offerte

Gli associati di VC sono in prima linea nella ricerca e nello screening degli accordi. Ci si aspetta che portino in questo compito un’ambiziosa mentalità simile alle vendite, spesso cercando potenziali accordi da parte di aziende e imprenditori che chiamano a freddo per organizzare riunioni. L’associato presenta quindi i potenziali affari ai soci dell’azienda.

Supporto di accordi esistenti

Gli associati VC, come altri analisti finanziari, supportano tutti gli aspetti di un accordo, dalla due diligence alla modellazione e all’esecuzione. Con la dovuta diligenza, producono le analisi iniziali che portano un’azienda a perseguire o rifiutare un accordo.

Analogamente al private equity, quando un accordo passa a fasi successive, gli associati continuano a lavorare fianco a fianco con il partner. L’intensità e le ore di lavoro variano in base a quanto il team è vicino alla conclusione degli affari. Come altri analisti finanziari, i dipendenti di VC possono lavorare ore estremamente lunghe in prossimità della chiusura delle trattative. A causa delle elevate esigenze e delle pressioni, i dipendenti di VC sono spesso ricompensati con un generoso compenso.

Il tipo di società di VC distingue alcune delle funzioni degli associati. Le società di capitali di rischio che si concentrano sul finanziamento nella fase iniziale fanno molto più approvvigionamento e due diligence e modelli molto limitati. Le aziende che si concentrano sul finanziamento in fase avanzata svolgono più della tradizionale diligenza, modellazione ed esecuzione, in modo simile a una società di private equity.

Stipendio di VC Associate

Lo stipendio annuo e i bonus differiscono ampiamente in questo campo a seconda delle dimensioni dell’impresa di venture capital e della sua specializzazione. In generale, gli analisti di VC possono aspettarsi uno stipendio annuo compreso tra $ 80.000 e $ 150.000, secondo Wall Street Oasis. Con un bonus, che in genere è una percentuale dello stipendio, questo può essere molto più alto.

Inoltre, le aziende compenseranno gli associati per l’approvvigionamento o la ricerca di accordi. A livelli più alti in una società di venture capital, i bonus coinvolgono multipli di stipendio legati al portafoglio e derivano dagli investimenti.

Fatto veloce

Nel 2019, il capitale di rischio distribuito negli Stati Uniti ha raggiunto i 136,5 miliardi di dollari, superando i 130 miliardi di dollari per il secondo anno consecutivo.

Come avanzano gli associati VC

Il percorso di avanzamento è anche un po ‘diverso nelle società di venture capital rispetto al private equity. Come nel private equity, la maggior parte dei soci pre-MBA di VC arriva con un certo tipo di esperienza. Questo può variare da un periodo come analista di investment banking a una sorta di formazione specifica del settore.

Le aziende si aspettano che i soci pre-MBA rimangano per due o tre anni e poi lascino la scuola di business o un altro datore di lavoro. In effetti, molte aziende danno un contratto di due anni a questo livello.

Il socio VC post-MBA è sul percorso del partner. Se l’obiettivo finale è una partnership, e di solito è per gli associati post-MBA, il modo per arrivarci è stabilire un solido track record di società di approvvigionamento, concludere affari, avere un impatto positivo sulla società in portafoglio e uscire dall’investimento per generare solidi rendimenti per l’azienda.

Istruzione e formazione

Gli associati pre-MBA in capitale di rischio possono ottenere una laurea in matematica, statistica, finanza, economia o contabilità. Le società di venture capital tendono a concentrare gli investimenti su un settore specifico e talvolta cercano candidati nel settore che non hanno alcuna precedente esperienza in materia di finanza o capitale di rischio. Ad esempio, una società di capitale di rischio focalizzata sulla sanità può assumere un biochimico che ha avviato con successo una società farmaceutica.

Gli associati post-MBA, in generale, vengono considerati per una società di VC in base alla scuola che hanno frequentato. E a seconda del tipo di impresa di VC (fase iniziale o fase avanzata) le caratteristiche ricercate possono differire notevolmente. Le aziende di VC in fase iniziale cercano candidati che comprendano mercati e settori e possano eseguire analisi per determinare le dimensioni e le opportunità del mercato. Le società di venture capital in fase avanzata cercano le competenze più tradizionali di modellazione finanziaria ed esecuzione di accordi.

Capitale di rischio e private equity

Le società di capitali di rischio sono abbastanza simili al private equity in termini di accordi che fanno e fonti di finanziamento. Differiscono, tuttavia, nei tipi di società che perseguono.

In generale, le società di private equity tendono a gravitare su società consolidate, piccole o grandi, mentre le società di venture capital cercano di finanziare startup e società più piccole che non hanno accesso ai mercati dei capitali. Questa distinzione è importante perché inquadra i ruoli degli associati nelle società di venture capital.

Caratteristiche di un associato VC

I soci di capitale di rischio operano in un’area finanziaria unica. A differenza dell’investment banking e di altri analisti finanziari che si concentrano sulla modellazione e sull’esecuzione degli accordi, gli associati VC hanno una struttura inferiore.

Anche a livello base, gli associati VC hanno il compito di trovare accordi, incontrare imprenditori e valutare idee di business. Questo può attrarre un candidato che è interessato a essere coinvolto e collaborare con le imprese.

“Per ottenere un lavoro in VC, è tutta una questione di fretta”, ha detto Angela Lee, professore di pratica professionale presso la Columbia Business School. “Devi essere là fuori in rete ed essere al primo posto quando si apre uno di quei ruoli molto ambiti. Una volta che c’è un’apertura, devi dimostrare la tua capacità di procurarti, selezionare e supportare le startup”.