Trading in lotti
Cos’è il trading in batch?
Il trading in batch si riferisce a un accumulo di ordini eseguiti simultaneamente. Il trading in batch consente di risparmiare tempo e fatica trattando più ordini di acquisto e vendita come un’unica grande transazione. Negli Stati Uniti, il batch trading è consentito solo al mercato aperto e riguarda esclusivamente gli ordini effettuati durante le ore non di mercato.
Punti chiave
- Il trading in batch è l’elaborazione degli ordini nelle collezioni, tipicamente eseguita all’apertura dei mercati.
- Poiché la negoziazione continua di futures e Forex avviene durante la settimana, l’elaborazione in batch è più diffusa nei mercati azionari.
- L’elaborazione in batch consente agli ordini istituzionali e al dettaglio di incrociarsi in modo efficiente almeno una volta al giorno.
Comprensione del commercio in lotti
Il trading in batch è un concetto che viene utilizzato solo una volta al giorno nel mercato statunitense per elaborare gli ordini che si sono accumulati durante le ore non di mercato. Durante tutti gli altri orari regolari di negoziazione del mercato statunitense, viene utilizzata la negoziazione continua.
L’utilità del batch trading è evidente all’apertura del mercato ogni giorno. Ad esempio, le istituzioni che aggregano gli ordini dei singoli investitori nei movimenti di vari fondi possono effettuare ordini al di fuori delle finestre di mercato. Questi ordini possono essere molto grandi, ma possono essere bilanciati da ordini uguali e opposti da parte di singoli trader e investitori o piccole società di trading.
Se gli ordini al dettaglio si trovano sul lato opposto di un ordine istituzionale, un singolo ordine batch può abbinarli. Senza scambi in batch, i prezzi di mercato potrebbero essere molto più volatili all’apertura dello scambio ogni giorno.
In generale, le negoziazioni in batch vengono generalmente utilizzate su titoli ad alto volume che hanno accumulato ordini durante le ore di non negoziazione. Per qualificarsi per uno scambio in lotti di mercato di apertura, il prezzo dell’ordine di un titolo deve essere abbinato a una controparte di mercato appropriata al momento dell’apertura del mercato. Ciò limita la maggior parte delle negoziazioni batch a includere ordini di mercato.
Tuttavia, può anche includere qualsiasi ordine limite o stop accettato al prezzo di mercato. Poiché gli ordini di mercato non hanno un prezzo specificato, in genere comprendono la percentuale maggiore di scambi in batch di un mercato di apertura. Gli ordini limite con prezzi specificati impostati dagli acquirenti e gli ordini stop con prezzi specificati impostati dai venditori possono essere inclusi anche se i loro prezzi dell’ordine corrispondono al prezzo di mercato di apertura.
Trading continuo
Il trading in batch è limitato al mercato aperto negli Stati Uniti in modo da garantire che il prezzo del titolo sia equo e giusto, non fluttuando selvaggiamente da un lotto all’altro. Durante le normali ore di uno scambio di mercato, lo scambio utilizzerà il trading continuo. Il trading continuo è una funzione dei processi di scambio standard che sono facilitati dai market maker che abbinano acquirenti e venditori e quindi eseguono immediatamente le transazioni a un prezzo richiesto.
Il trading continuo è una componente primaria del mercato che mantiene i titoli valutati in modo efficiente. Nella negoziazione continua, i titoli vengono valutati tramite un processo bid / ask facilitato da un market maker. I market maker sono responsabili della corrispondenza tra acquirenti e venditori nel trading quotidiano. Possono essere individui che lavorano per uno scambio o sistemi tecnologici ideati dallo scambio.
Nel trading continuo, un market maker cerca di abbinare acquirenti e venditori utilizzando prezzi bid e ask. I prezzi Ask sono i prezzi quotati di mercato per un titolo. Un market maker trae profitto dallo spread denaro / lettera che fornisce un compenso per il servizio di esecuzione di un’operazione. In uno scambio di mercato, il market maker fa un’offerta per un titolo a un prezzo basso, acquistando il titolo per l’investitore. Quindi vendono il titolo all’investitore al prezzo richiesto generando un profitto attraverso il processo di abbinamento tra acquirente e venditore nel mercato secondario.