Base

Cosa significa base?

Sebbene il termine “base” abbia vari significati in finanza, si riferisce più frequentemente alla differenza tra i prezzi e le spese coinvolte nelle transazioni quando si calcolano le tasse. Tale utilizzo si riferisce ai termini più ampi ” base di costo ” o “base fiscale” e viene utilizzato specificamente quando le plusvalenze o le minusvalenze sono calcolate per la dichiarazione dei redditi.

Punti chiave

• In finanza, la base viene generalmente utilizzata per fare riferimento alle spese o ai costi totali di un investimento.
• Può anche essere utilizzato per fare riferimento alla differenza tra il prezzo a pronti di un’attività e il suo contratto future derivato corrispondente.
• La base ha importanti implicazioni fiscali perché rappresenta i costi associati a un prodotto.

In un altro contesto, la base si riferisce alla variazione tra il prezzo spot di una merce consegnabile e il prezzo relativo del contratto futures. La base può essere utilizzata anche in riferimento alle transazioni in titoli. In poche parole, la base di un titolo è il suo prezzo di acquisto al netto di commissioni o altre spese.

Nota: per comprendere meglio il termine “base” in tutti i suoi diversi contesti, questo articolo fornisce esempi di seguito.

Base nel mercato dei futures

Nel mercato dei futures, la base rappresenta la differenza tra il prezzo in contanti della merce e il prezzo dei futures di quella merce. È un concetto di fondamentale importanza da comprendere per i gestori di portafoglio e i trader, poiché la relazione tra i prezzi in contanti e i futures influisce sul valore dei contratti utilizzati nella copertura. Ma il concetto a volte è anche confuso perché ci sono divari tra prezzo spot e relativo fino alla scadenza del contratto più vicino, quindi la base non è necessariamente accurata.

Oltre alle deviazioni create a causa dell’intervallo di tempo tra la scadenza del contratto futures e la merce a pronti, potrebbero esserci altre variazioni dovute a valori effettivi, diversi livelli di qualità del prodotto e luoghi di consegna. In generale, la base viene utilizzata dagli investitori per valutare la redditività della consegna di contante o effettiva e viene utilizzata anche per cercare opportunità di arbitraggio.

Base come costo

La base di un titolo è il prezzo di acquisto al netto di commissioni o altre spese. È anche noto come base di costo o base fiscale. Questa cifra viene utilizzata per calcolare le plusvalenze o le perdite in caso di vendita di un titolo. Ad esempio, supponiamo che tu acquisti 1.000 azioni di un’azione per $ 7 per azione. La tua base di costo è uguale al prezzo di acquisto totale o $ 7.000.

Nel contesto degli IRA, la base proviene dai contributi IRA non deducibili e dal rinnovo degli importi al netto delle imposte. I guadagni su questi importi sono fiscalmente differiti, analogamente ai guadagni sui contributi deducibili e al rinnovo degli importi ante imposte. Le distribuzioni di importi che rappresentano la base in un IRA sono esentasse. Tuttavia, per garantire che questo trattamento esentasse sia realizzato, il contribuente deve presentare il modulo IRS 8606 per ogni anno in cui tale base viene aggiunta all’IRA e per ogni anno in cui le distribuzioni vengono effettuate da qualsiasi IRA tradizionale, SEP o SEMPLICE dell’individuo.

La mancata presentazione del modulo 8606 può comportare una doppia tassazione di questi importi e una sanzione di $ 50 valutata dall’IRS. Ad esempio, supponiamo che il tuo IRA valga $ 100.000, di cui $ 20.000 erano contributi non deducibili, che rappresentano il 20% del totale. Questo rapporto di base si applica ai prelievi, quindi se prelievi $ 40.000, il 20% è considerato base e non è tassato, il che viene calcolato a $ 8.000.