Accettazione del banchiere (BA)

Che cos’è l’accettazione di un banchiere (BA)?

L’accettazione del banchiere (BA) è un pezzo di carta negoziabile che funziona come un assegno post-datato. Una banca, piuttosto che un titolare di conto, garantisce il pagamento. Le accettazioni bancarie (note anche come cambiali ) sono utilizzate dalle aziende come forma di pagamento relativamente sicura per transazioni di grandi dimensioni. I BA possono anche essere strumenti di debito a breve termine, simili ai buoni del Tesoro degli Stati Uniti, che vengono scambiati con uno sconto rispetto al valore nominale nei mercati monetari.

Punti chiave

• L’accettazione del banchiere è una forma di pagamento garantita da una banca piuttosto che da un singolo titolare di conto.
• La banca garantisce il pagamento in un secondo momento.
• Le BA sono utilizzate più frequentemente nel commercio internazionale per finalizzare transazioni con un rischio relativamente basso per entrambe le parti.
• Le accettazioni bancarie sono negoziate con uno sconto nei mercati monetari secondari.
• Pertanto, a differenza di un assegno postdatato, i BA possono essere investimenti negoziati, generalmente a un prezzo scontato (simile ai buoni del tesoro).

Capire l’accettazione del banchiere

Per la società che lo emette, l’accettazione di un banchiere è un modo per pagare un acquisto senza prendere in prestito per farlo. Per l’azienda che lo riceve, la bolletta è una forma di pagamento garantita.

L’accettazione di un banchiere richiede che la banca paghi al titolare una determinata somma di denaro in una determinata data. Sono più comunemente emessi 90 giorni prima della data di scadenza, ma possono scadere in qualsiasi data successiva da uno a 180 giorni. Di solito vengono emessi in multipli di $ 100.000.

I BA vengono emessi con uno sconto rispetto al valore nominale. Così, come un’obbligazione, guadagnano un ritorno. Possono anche essere scambiati come obbligazioni nel mercato monetario secondario. Non è prevista alcuna penalità per l’incasso anticipato, ad eccezione degli interessi persi che sarebbero stati guadagnati se fossero stati trattenuti fino alla data di scadenza.

Storia dell’accettazione del banchiere

Le accettazioni del banchiere esistono dal XII secolo. Proprio come adesso, le BA sono state utilizzate come metodo per facilitare il commercio. Nel XVIII e XIX secolo, i BAs iniziarono a diventare un mercato attivamente scambiato a Londra.

Gli Stati Uniti hanno lanciato la Federal Reserve all’inizio del 1900 per aiutare a creare accettazioni bancarie che competono con quelle di Londra. L’obiettivo della Fed era quello di aumentare il commercio degli Stati Uniti e le è stata data l’autorità di acquistare alcuni BA. Mentre la Fed acquista ancora titoli di stato, non acquista più BA.

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Accettazione del banchiere come assegni

Le accettazioni bancarie, come gli assegni certificati, sono una forma di pagamento relativamente sicura per entrambi i lati di una transazione. Il denaro dovuto è garantito per essere pagato alla data specificata sulla fattura.

L’uso di BA è più comune nelle transazioni commerciali internazionali. Un acquirente con un’attività di importazione può emettere l’accettazione di un banchiere con una data successiva alla consegna di una spedizione e il venditore con un’attività di esportazione avrà in mano lo strumento di pagamento prima di finalizzare la spedizione.

La persona che viene pagata con l’accettazione di un banchiere può trattenerlo fino alla sua data di scadenza per riceverne l’intero valore o può venderlo immediatamente con uno sconto sul valore nominale.

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Le accettazioni bancarie sono una forma di pagamento relativamente sicura per entrambi i lati di una transazione.

A differenza di un assegno regolare, l’accettazione di un banchiere si basa sull’affidabilità creditizia dell’istituto bancario piuttosto che sull’individuo o sull’azienda che lo emette. La banca richiede che l’emittente soddisfi i suoi requisiti di idoneità al credito, in genere incluso un deposito sufficiente a coprire l’accettazione del banchiere.

Accettazione del banchiere come investimenti

Le banche e gli investitori istituzionali scambiano le accettazioni dei banchieri sul mercato secondario prima che raggiungano la maturità. La strategia è simile a quella utilizzata nel trading di obbligazioni zero coupon. Il BA è venduto al di sotto del valore nominale, a uno sconto determinato dal periodo di tempo prima della data di scadenza.

Le accettazioni bancarie sono considerate investimenti relativamente sicuri perché la banca e il mutuatario sono responsabili dell’importo dovuto alla scadenza dello strumento.

Vantaggi e svantaggi dell’accettazione di un banchiere

Uno dei principali vantaggi delle accettazioni di un banchiere è che è supportato da un istituto finanziario, ovvero protetto contro il default. Ciò fornisce al venditore garanzie relative al pagamento. Nel frattempo, agli acquirenti viene offerta la possibilità di effettuare acquisti in modo tempestivo e non preoccuparsi di dover effettuare pagamenti in anticipo.

Ora, il rischio principale è che l’istituto finanziario dovrà mantenere il pagamento promesso. Questo è il rischio principale per la banca. Per proteggersi da ciò, la banca potrebbe richiedere all’acquirente di fornire garanzie.

Professionisti

• Fornisce al venditore garanzie contro l’inadempienza
• L’acquirente non deve pagare in anticipo o pagare in anticipo per le merci
• Offre la possibilità di acquistare e vendere merci in modo tempestivo
• Costo relativamente basso rispetto alla copertura / beneficio fornito

Contro

• La banca può richiedere all’acquirente di inviare una garanzia prima di emettere l’accettazione del banchiere
• L’acquirente può essere inadempiente, obbligando l’istituto finanziario a effettuare il pagamento

Domande frequenti sull’accettazione del banchiere

Come funziona l’accettazione di un banchiere?

Per l’accettazione di un banchiere, l’importatore cercherà di effettuare un acquisto da un esportatore (generalmente in un altro paese). L’esportatore desidera la garanzia del pagamento, ma anche l’importatore desidera la garanzia che il venditore può effettuare la consegna. L’accettazione del banchiere è una forma di pagamento garantita da una banca che elimina i rischi legati alle transazioni per l’importatore e l’esportatore.

L’accettazione di un banchiere è uno strumento del mercato monetario?

Le accettazioni bancarie sono strumenti del mercato monetario e, come la maggior parte dei mercati monetari, sono relativamente sicure e liquide, in particolare quando la banca pagatrice gode di un forte rating del credito.

Qual è il tasso di accettazione di un banchiere?

Si presume che le accettazioni bancarie siano investimenti sicuri poiché sono sostenute dalla banca, il che significa che spesso vengono scambiate con uno sconto rispetto al valore nominale. Il tasso di accettazione del banchiere è il tasso di mercato al quale vengono scambiati questi strumenti. È il rendimento che un investitore riceverebbe se acquistasse oggi e lo conservasse fino alla data di pagamento.

Qual è la differenza tra l’accettazione del banchiere e la carta commerciale?

La carta commerciale è una cambiale che paga un tasso fisso. Non è garantito e può durare alcuni giorni o anni. La carta commerciale viene generalmente utilizzata per coprire obbligazioni a breve termine (come il costo per un nuovo progetto) o crediti a breve termine. Le BA sono anche cambiali a breve termine, sebbene abbiano la garanzia incondizionata di una banca e siano spesso utilizzate per il commercio.

La linea di fondo

Dal punto di vista degli investimenti, le accettazioni bancarie sono investimenti relativamente sicuri in quanto investimenti del mercato monetario e in linea con i buoni del Tesoro dal punto di vista del rischio-rendimento. Per gli importatori e gli esportatori, le BA aiutano a stimolare il commercio riducendo i rischi legati alle transazioni.