Fondo equilibrato
Cos’è un fondo bilanciato?
Un fondo bilanciato è un fondo comune di investimento che contiene una componente azionaria, una componente obbligazionaria e talvolta una componente del mercato monetario in un unico portafoglio. In genere, questi fondi si attengono a un mix relativamente fisso di azioni e obbligazioni. I fondi comuni di investimento bilanciati hanno partecipazioni bilanciate tra capitale proprio e debito, con il loro obiettivo a metà strada tra crescita e reddito. Questo porta al nome “fondo equilibrato”.
I fondi comuni di investimento bilanciati sono rivolti a investitori che cercano un misto di sicurezza, reddito e modesto apprezzamento del capitale.
Punti chiave
- I fondi bilanciati sono fondi comuni di investimento che investono denaro in classi di attività, incluso un mix di azioni, obbligazioni e altri titoli a rischio medio-basso.
- I fondi bilanciati investono con l’obiettivo sia del reddito che della rivalutazione del capitale.
- I fondi bilanciati servono investitori in pensione o conservatori che cercano una crescita che superi l’inflazione e un reddito che integri le esigenze attuali.
Capire i fondi bilanciati
Un fondo bilanciato è un tipo di fondo ibrido, ovvero un fondo di investimento caratterizzato dalla sua diversificazione tra due o più classi di attività. Gli importi che il fondo investe in ciascuna classe di attività di solito devono rimanere entro un valore minimo e massimo prestabilito. Un altro nome per un fondo bilanciato è un fondo di asset allocation.
I portafogli di fondi bilanciati non modificano sostanzialmente il loro mix di asset, a differenza dei fondi di asset allocation con ciclo di vita, data obiettivo e gestione attiva che si evolvono in risposta alla mutevole propensione al rischio-rendimento dell’investitore e all’età o alle condizioni generali del mercato degli investimenti.
Elementi di un portafoglio di fondi bilanciati
In genere, i pensionati o gli investitori con una bassa tolleranza al rischio utilizzano fondi bilanciati per una crescita sana e un reddito supplementare. La componente azionaria aiuta a prevenire l’erosione del potere d’acquisto e garantisce la conservazione a lungo termine dei covoni per la pensione. Storicamente, l’inflazione è in media di circa il 3% all’anno, mentre l’indice S&P 500 è stato in media di circa il 10% tra il 1928 e il 2018. Le partecipazioni di un fondo bilanciato tendono verso grandi società che pagano dividendi ed emissioni azionarie i cui rendimenti totali a lungo termine seguono l’S & P 500 Indice.
La componente obbligazionaria di un fondo bilanciato ha due scopi.
- Creazione di un flusso di reddito
- Impregna la volatilità del portafoglio
Le obbligazioni investment-grade come il debito societario AAA e i Treasury statunitensi forniscono reddito da interessi tramite pagamenti semestrali, mentre le azioni di grandi società offrono pagamenti trimestrali di dividendi per aumentare il rendimento. Inoltre, piuttosto che reinvestire le distribuzioni, gli investitori in pensione possono ricevere denaro per sostenere i loro redditi da pensioni, risparmi personali e sussidi governativi.
Sebbene scambino quotidianamente, obbligazioni e titoli del Tesoro di alto livello non subiscono le oscillazioni di prezzo che subiscono le azioni. Quindi, la stabilità dei titoli a reddito fisso impedisce salti selvaggi nel prezzo delle azioni di un fondo comune di investimento bilanciato. Inoltre, i prezzi dei titoli di debito non si muovono di pari passo con le azioni, ma spesso si muovono nella direzione opposta. Questa stabilità obbligazionaria fornisce una zavorra ai fondi equilibrati, uniformando ulteriormente il valore patrimoniale netto del portafoglio.
I fondi bilanciati sono gli stessi dei fondi di asset allocation.
Vantaggi dei fondi bilanciati
Poiché i fondi bilanciati raramente devono cambiare il loro mix di azioni e obbligazioni, tendono ad avere coefficienti di spesa totale (ER) inferiori. Inoltre, poiché distribuiscono automaticamente il denaro di un investitore su una varietà di tipi di azioni, riducono al minimo il rischio di selezionare azioni o settori sbagliati. Infine, i fondi bilanciati consentono agli investitori di prelevare denaro periodicamente senza sconvolgere l’asset allocation.
Professionisti
- portafoglio diversificato e costantemente ribilanciato
- bassi rapporti di spesa
- poca volatilità
- a basso rischio
Contro
- allocazioni di risorse preimpostate
- inadatti a strategie di protezione fiscale
- “i soliti sospetti” investimenti
- rendimenti sicuri ma pesanti
Svantaggi dei fondi bilanciati
Sul lato negativo, il fondo controlla l’allocazione degli asset, non tu, e questo potrebbe non corrispondere sempre alle mosse ottimali di pianificazione fiscale. Ad esempio, molti investitori preferiscono mantenere i titoli produttivi di reddito in conti con privilegi fiscali e titoli di crescita in quelli tassabili, ma non è possibile separare i due in un fondo bilanciato. Non è possibile utilizzare una strategia di laddering obbligazionario (acquisto di obbligazioni con date di scadenza scaglionate) per regolare i flussi di cassa e il rimborso del capitale in base alla propria situazione finanziaria.
L’allocazione caratteristica di un fondo bilanciato, di solito il 60% di azioni e il 40% di debito, potrebbe non essere sempre adatta a te, poiché i tuoi obiettivi, esigenze o preferenze di investimento cambiano nel tempo. E alcuni professionisti temono che i fondi bilanciati giochino troppo sul sicuro, evitando il mercato internazionale o esterno al mainstream e quindi zoppicando i loro rendimenti.
Esempio del mondo reale di un fondo bilanciato
Il Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) ha una valutazione del rischio inferiore alla media di Morningstar con un profilo di rendimento superiore alla media. Nel corso dei 10 anni terminati il 10 gennaio 2020, il fondo, che detiene circa il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni, ha reso in media il 9,54% con un rendimento finale di 12 mesi del 2,02%. Il Vanguard Balanced Index Fund ha un rapporto di spesa di solo lo 0,18%.