Caricamento back-end
Che cos’è un carico di back-end?
Un carico di back-end è una commissione pagata dagli investitori per la vendita di quote di fondi comuni di investimento ed è espressa come percentuale del valore delle azioni del fondo. Un carico di back-end può essere una tariffa fissa o diminuire gradualmente nel tempo, di solito entro cinque-dieci anni. In quest’ultimo caso, la percentuale è più alta nel primo anno e scende fino a quando non scende a zero.
PRINCIPALI ASPETTI
- Un carico di back-end è una commissione pagata dagli investitori per la vendita di quote di fondi comuni di investimento ed è espressa come percentuale del valore delle azioni del fondo.
- In tutti i casi, il carico viene pagato a un intermediario finanziario e non è incluso nelle spese di gestione del fondo.
- A differenza dei carichi di front-end, gli investitori possono spesso evitare le commissioni di carico di back-end mantenendo il fondo da cinque a dieci anni.
- I fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento a vuoto sono ampiamente disponibili e non hanno carichi di back-end.
Capire i carichi di back-end
Una commissione di vendita differita potenziale è un tipo di carico di back-end che dipende dal periodo di detenzione. I carichi di back-end sono noti anche come costi di vendita di back-end. Un altro termine per un carico di back-end è una commissione di uscita.
I carichi di back-end di solito compaiono quando un fondo offre fondi a vuoto ). La classe scelta determina la struttura delle commissioni che un investitore paga.
Le spese di vendita, o carichi, sono tipicamente utilizzate dai fondi comuni di investimento e sono un modo per i consulenti finanziari di guadagnare una commissione sulla vendita delle azioni di un fondo agli investitori. Questi fondi comuni di investimento offrono diverse classi di azioni con diverse strutture di commissioni per gli investitori. Un carico di back-end non deve essere confuso con una commissione di rimborso. Alcuni fondi comuni di investimento addebitano una commissione di rimborso per scoraggiare il commercio frequente, che può interferire con l’obiettivo di investimento del fondo.
La conversione dalla classe B alla classe A potrebbe non avvenire al momento giusto se il nuovo broker non ha una registrazione della data di acquisto iniziale delle azioni di classe B.
Strutture delle commissioni in diverse classi di azioni
Azioni di classe A di solito pagare un front-end carico, che esce l’investimento iniziale. Le azioni di classe B in genere non hanno il carico iniziale. Invece, possono portare un carico di back-end che viene addebitato quando l’investitore riscatta le sue quote di fondi comuni di investimento.
Le azioni di classe C sono considerate un tipo di fondo a carico di livello. Di solito non applicano commissioni front-end ma impongono carichi di back-end bassi. Tuttavia, le azioni di Classe C tendono ad avere costi operativi più elevati. In tutti i casi, il carico viene pagato a un intermediario finanziario e non è incluso nelle spese di gestione del fondo.
Vantaggi dei carichi di back-end
Sebbene i carichi di back-end siano spesso criticati, presentano alcuni vantaggi:
- I carichi di back-end scoraggiano l’overtrading e i ritiri anticipati non necessari.
- A differenza dei carichi di front-end, gli investitori possono spesso evitare le commissioni di carico di back-end mantenendo il fondo da cinque a dieci anni.
- Le azioni di Classe B spesso si convertono in azioni di Classe A con coefficienti di spesa inferiori dopo 6-8 anni.
- Tutti i tuoi dollari vanno a lavorare per te, a differenza delle azioni di Classe A in cui il carico di vendita viene detratto prima che i dollari vengano investiti.
Critiche ai carichi di back-end
I carichi di back-end sono generalmente una spesa inutile per la maggior parte degli investitori nel 21 ° secolo. I fondi negoziati in borsa ( ETF ) e i fondi comuni di investimento senza carico sono ampiamente disponibili e non hanno carichi di back-end. In particolare:
- I carichi di back-end si aggiungono alle commissioni senza necessariamente aumentare i rendimenti.
- È facile trascurare i carichi di back-end quando si investe per la prima volta in un fondo comune di investimento.
- I carichi di back-end puniscono gli investitori che devono effettuare prelievi anticipati per far fronte alle emergenze.
I carichi di back-end si aggiungono alle commissioni senza necessariamente aumentare i rendimenti.
Se possiedi azioni di classe B, tieni traccia di quando è prevista la conversione in azioni di classe A, in particolare se le tue azioni sono detenute in un conto che è stato trasferito da una società di intermediazione a un’altra. Puoi scoprire quando le tue azioni B si convertono guardando il prospetto o consultando il tuo broker o consulente.
Esempio del mondo reale
Putnam Equity Income Fund Classe B è un esempio di fondo con un carico di back-end. Questa classe di azioni del fondo da $ 14 miliardi comporta una commissione di vendita differita massima del 5% e diminuisce gradualmente fino a scomparire del tutto nel settimo anno. Le azioni di classe B del fondo hanno anche un coefficiente di spesa dell’1,66%, a partire dal 28 febbraio 2021.