Prestito basato su asset
Che cos’è il prestito basato su asset?
Il prestito basato su attività è l’attività di prestito di denaro in un accordo che è garantito da garanzie. Un prestito o una linea di credito basata su attività può essere garantito da inventario, crediti, attrezzature o altri beni di proprietà del mutuatario.
L’industria del prestito basato su attività è al servizio delle imprese, non dei consumatori. È anche noto come finanziamento basato su attività.
Punti chiave
- Il prestito basato su attività implica il prestito di denaro utilizzando i beni del mutuatario come garanzia.
- La garanzia liquida è preferita rispetto alle attività illiquide o fisiche come le attrezzature.
- Il prestito basato su attività viene spesso utilizzato dalle piccole e medie imprese per coprire la domanda di flussi di cassa a breve termine.
Come funziona il prestito basato su asset
Molte aziende hanno bisogno di contrarre prestiti o ottenere linee di credito per soddisfare le normali richieste di flussi di cassa. Ad esempio, un’azienda potrebbe ottenere una linea di credito per assicurarsi di poter coprire le spese del suo libro paga anche se c’è un breve ritardo nei pagamenti che si aspetta di ricevere.
Se la società che richiede il prestito non può mostrare un flusso di cassa o attività di cassa sufficienti per coprire un prestito, il prestatore può offrire di approvare il prestito con le sue risorse fisiche come garanzia. Ad esempio, un nuovo ristorante potrebbe essere in grado di ottenere un prestito solo utilizzando le sue attrezzature come garanzia.
I termini e le condizioni di un prestito basato su attività dipendono dal tipo e dal valore delle attività offerte come garanzia. I prestatori preferiscono garanzie altamente liquide come titoli che possono essere prontamente convertiti in contanti se il mutuatario è inadempiente ai pagamenti. I prestiti che utilizzano beni fisici sono considerati più rischiosi, quindi il prestito massimo sarà notevolmente inferiore al valore contabile delle attività. I tassi di interesse applicati variano notevolmente, a seconda della storia creditizia del richiedente, del flusso di cassa e della durata dell’attività.
I tassi di interesse sui prestiti basati su attività sono inferiori ai tassi sui prestiti non garantiti poiché il prestatore può recuperare la maggior parte o tutte le perdite in caso di insolvenza del mutuatario.
Esempio
Ad esempio, supponiamo che un’azienda cerchi un prestito di $ 200.000 per espandere le sue operazioni. Se la società pone in pegno i titoli negoziabili altamente liquidi nel proprio bilancio come garanzia, il prestatore può concedere un prestito pari all’85% del valore nominale dei titoli. Se i titoli dell’azienda sono valutati a $ 200.000, il prestatore sarà disposto a prestare $ 170.000. Se la società sceglie di impegnare attività meno liquide, come immobili o attrezzature, le può essere offerto solo il 50% del finanziamento richiesto, o $ 100.000.
In entrambi i casi, lo sconto rappresenta i costi di conversione della garanzia in contanti e la sua potenziale perdita di valore di mercato.
considerazioni speciali
Le piccole e medie imprese che sono stabili e che hanno asset fisici di valore sono i mutuatari più comuni basati su asset.
Tuttavia, anche le grandi società possono occasionalmente richiedere prestiti basati su attività per coprire le esigenze a breve termine. Il costo e il lungo tempo di attesa per l’emissione di ulteriori azioni o obbligazioni sui mercati dei capitali potrebbero essere troppo elevati. La domanda di cassa può essere estremamente sensibile al fattore tempo, come nel caso di un’acquisizione importante o di un acquisto inaspettato di attrezzature.