Asset Mix

Cos’è Asset Mix?

L’asset mix è la ripartizione di tutte le attività all’interno di un fondo o di un portafoglio. In generale, le attività possono essere assegnate a una delle classi di attività principali: azioni, obbligazioni, contanti e immobili. All’interno di ciò, le risorse possono essere ulteriormente miscelate. Una ripartizione del mix di asset aiuta gli investitori a comprendere la composizione di un portafoglio e un mix di asset diversificato riduce il rischio di investimento.

Punti chiave

• L’asset mix è la ripartizione di tutte le attività all’interno di un portafoglio, come azioni, obbligazioni, contanti e immobili.
• All’interno di una classe di attività, le attività possono essere ulteriormente miscelate, ad esempio, le azioni di un portafoglio possono essere a grande, media o piccola capitalizzazione.
• Avere un mix diversificato di attività può consentire maggiori fonti di rendimento degli investimenti oltre a ridurre il rischio di investimento.

Capire l’asset mix

Il mondo degli investimenti ha una vasta gamma di prodotti finanziari tra cui scegliere, tutti con i propri vantaggi e rischi. Gli investitori possono decidere come desiderano investire il proprio capitale; se desiderano essere concentrati in un asset, come le azioni, o se desiderano avere un asset mix, investendo in una varietà di asset, aumentando così il loro potenziale di rendimento e riducendo il rischio, una strategia nota come diversificazione.

Per un fondo di investimento, le scomposizioni del mix di asset sono un aspetto della regolare rendicontazione degli investimenti. I gestori di fondi forniscono agli investitori percentuali dettagliate investite da ciascuna categoria di attività nel portafoglio. Ad esempio, possono investire il 30% delle attività di un fondo in obbligazioni, il 50% delle attività in azioni e il 10% in immobili. Il valore di mercato degli investimenti di ciascuna categoria di attività è rappresentato come una percentuale del portafoglio totale. Pertanto, il mix completo di attività sarà pari al 100% e mostrerà la ripartizione degli investimenti nell’intero portafoglio.

L’asset mix di un portafoglio è una considerazione importante per gli investitori. Può essere un fattore determinante per il profilo di rischio / rendimento del fondo. Può anche fornire informazioni sulle aspettative di performance a lungo termine.

Variazioni del mix di risorse

Gli investitori vedono i fondi in base alle loro partecipazioni, che possono essere concentrate in una classe di attività chiave come azioni o reddito fisso. Altre categorie di attività per gli investimenti possono includere materie prime o investimenti internazionali.

Quando un fondo di investimento è altamente concentrato in una classe o categoria di attività, il suo mix di attività sarà probabilmente più dettagliato a livello granulare. Ad esempio, l’asset mix di un fondo azionario può riportare percentuali di investimento in titoli a grande, media e piccola capitalizzazione.

Se si tratta di un fondo azionario internazionale, la ripartizione del mix di asset standard potrebbe essere più focalizzata sulla percentuale del valore di mercato investito per paese. Per i fondi a reddito fisso, gli investitori vedranno in genere suddivisioni del mix di asset per qualità del credito o percentuali di durata.

Gli investitori non devono investire in fondi per mischiare le proprie attività; possono farlo anche nei propri portafogli scegliendo diversi tipi di asset. Per i singoli investitori, è importante avere una comprensione dei prodotti finanziari in cui stanno investendo così come fare ricerche sulle prospettive di tali investimenti.

Fondi di Asset Allocation

Gli investitori troveranno generalmente suddivisioni del mix di asset più tradizionali per classe di asset nell’asset allocation o nei fondi bilanciati. Questi fondi spesso pubblicizzano il mix di asset del portafoglio per gli investitori. Il T. Rowe Price Balanced Fund è un esempio. Il Fondo è gestito per investire circa il 65% del suo patrimonio totale in azioni ordinarie e il 35% in titoli a reddito fisso.

Altri tipi popolari di fondi di asset allocation includono i fondi con data obiettivo. Questi fondi seguono un percorso di scorrimento che sposta il loro mix di asset in vari punti lungo una sequenza temporale, gestendo una data di utilizzo target. Il fondo Vanguard Target Retirement 2060 è un esempio. Il Fondo inizia con un mix di attività incentrato sulle azioni, per cui ad ogni data target ridurrà la sua esposizione alle azioni e aumenterà la sua esposizione alle obbligazioni. Il fondo è stato creato per le persone che intendono andare in pensione tra il 2058 e il 2062.

Determinazione dell’asset mix

In tutto il settore, i gestori di portafoglio utilizzano molte metodologie diverse per determinare l’asset mix di un portafoglio. La moderna teoria del portafoglio fornisce una base per analizzare gli investimenti e determinare le allocazioni appropriate in base alle preferenze di rischio e agli obiettivi di gestione del rischio.

I portafogli di asset allocation sono una combinazione di classi di attività sia azionarie che a reddito fisso. Il rischio storico e il rendimento di queste due classi di attività mostrano che le azioni offrono un maggiore potenziale di rendimenti più elevati insieme a rischi più elevati.

Storicamente, le allocazioni a reddito fisso hanno fornito rendimenti comparabili inferiori anche con un rischio inferiore. L’equilibrio tra rischio e rendimento potenziale attraverso l’utilizzo di investimenti sia azionari che a reddito fisso nel complesso è un principio guida nella determinazione dell’asset mix di un portafoglio di investimenti.