3 Maggio 2021 11:30

Articolo XII Società

Cos’è una società ai sensi dell’articolo XII?

Una società ai sensi dell’articolo XII è una società di investimento istituita ai sensi della legge bancaria dello Stato di New York per finanziare transazioni bancarie internazionali. Le società dell’Articolo XII sono generalmente di proprietà di banche estere e in genere si impegnano in attività simili alle banche commerciali orientate a livello internazionale, come prestiti a mutuatari esteri, negoziazione in valuta estera (Forex) e emissione di  lettere di credito.

Punti chiave

  • Una società ai sensi dell’articolo XII è una società di investimento istituita ai sensi della legge bancaria dello Stato di New York per finanziare transazioni bancarie internazionali.
  • In genere si impegnano in attività simili alle banche commerciali orientate a livello internazionale, come prestiti a mutuatari esteri, negoziazione in valuta estera (Forex) e emissione di lettere di credito.
  • Le società istituite ai sensi dell’articolo XII sono in grado di fare molte cose che le banche commerciali negli Stati Uniti non possono fare.
  • Non sono autorizzati ad accettare depositi, ma possono detenere saldi di credito e sono esenti dai requisiti di riserva del Federal Reserve System (FRS).

Capire una società Articolo XII

Le società istituite ai sensi dell’articolo XII hanno la libertà di operare come banche senza dover affrontare lo stesso livello di restrizione legale e controllo che disolito devono sopportare lealtre istituzioni finanziarie (FI) negli Stati Uniti. Queste società non sono soggette a registrazione ai sensi dell’Investment Company Act del 1940 e sono definite dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York come: “istituti di prestito non depositari specializzati che hanno ampi poteri di prestito e prestito e possono investire in azioni e obbligazioni. ”

Le società dell’Articolo XII possono vendere titoli di debito al pubblico senza la supervisione della  Securities and Exchange Commission (SEC). Sono anche in grado di offrire vari altri servizi bancari, sebbene siano in vigore restrizioni sui depositi.

Le società dell’articolo XII non sono autorizzate ad accettare depositi nello Stato di New York. La stessa regola si applica anche al resto degli Stati Uniti, a meno che l’approvazione non sia concessa dal Consiglio bancario dello Stato di New York.

Le società previste dall’articolo XII sono tuttavia autorizzate ad accettare saldi di credito  nello stato di New York. Questi saldi attivi non sono classificati come depositi né i conti in cui sono detenuti sono classificati comeconti di deposito a vista. Per questo motivo, sono esenti dai requisiti di riserva del Federal Reserve System (FRS).

Tipi di società Articolo XII

Le società di investimento dell’articolo XII variano per natura. Alcuni sono specializzati nel finanziamento delle vendite commerciali o al dettaglio, mentre altri si concentrano su attività bancarie commerciali e merchant nazionali e internazionali.

Una manciata di queste società sono anche di proprietà di società di intermediazione mobiliare, che fungono da holding di filiali bancarie situate nell’Unione europea (UE).



Oggi, diverse banche estere, così come un certo numero di società finanziarie nazionali, come American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) e General Electric Co. (GE), hanno lo status di Articolo XII.

Storia delle società dell’Articolo XII

Il primo statuto di una società ai sensi dell’articolo XII fu concesso alla Banque Nationale de Paris, la più grande banca francese, nel 1919, al fine di aprire la Società bancaria franco-americana a New York. Quattro anni dopo, nel 1923, fu emessa la seconda carta, quella volta a Schroder, di proprietà del gruppo bancario Schroder di Londra.4

Per molti anni, la politica del Dipartimento bancario dello Stato di New York è stata quella di consentire alle banche straniere di costituire società di investimento solo se non c’erano altri mezzi pratici per entrare nel mercato di New York. Ciò spiega l’esistenza di molte delle attuali società dell’Articolo XII, tra cui franco-americana, Fiduciary Investment Corp. e Sterling Banking Corp.

Dal 1950 al 1975, il Dipartimento bancario dello Stato di New York e il Federal Reserve Board (FRB) concordarono che non sarebbero state costituite nuove società ai sensi dell’articolo XII. Invece, è stato deciso che a qualsiasi nuovo candidato straniero per lo status di Articolo XII sarebbe stato chiesto di cercare lo status di agenzia o filiale. Ciò consentirebbe loro una struttura organizzativa simile, consentendo al contempo alla Federal Reserve di monitorare le loro operazioni in modo più rigoroso.

Alla fine degli anni ’70, il dipartimento bancario dello Stato di New York cambiò idea. Con l’ economia vacillante e molte attività finanziarie internazionali che gravitano verso luoghi come le Isole Cayman, Londra e Zurigo, è stata presa la decisione di iniziare a offrire nuovamente alle banche estere poteri finanziari più ampi, consapevoli che così facendo potrebbe aiutare a incrementare l’occupazione e le entrate fiscali.