Margine ARM
Cos’è il margine ARM?
Il margine ARM è un tasso percentuale fisso che viene aggiunto a un tasso indicizzato (variabile) per determinare il tasso di interesse completamente indicizzato di un mutuo a tasso variabile (ARM). I mutui a tasso variabile sono uno dei prodotti di credito a tasso variabile più diffusi offerti nel mercato primario del credito.
Punti chiave
- Il margine ARM è l’importo degli interessi che un mutuatario deve pagare su un mutuo a tasso variabile superiore al tasso dell’indice.
- In un ARM, il prestatore sceglie un benchmark specifico per indicizzare il tasso di interesse di base.
- Gli indici possono includere il LIBOR, il tasso primario dell’istituto di credito e vari tipi diversi di titoli del Tesoro degli Stati Uniti.
- I mutuatari con punteggi di credito inferiori possono essere soggetti a un margine ARM più elevato rispetto ai mutuatari più affidabili.
Comprensione del margine ARM
Un margine ARM è una parte molto importante e spesso trascurata del tasso di interesse del mutuo ipotecario a tasso variabile. Il margine ARM comprende tipicamente la maggior parte degli interessi che un mutuatario paga sul proprio prestito. Viene aggiunto al tasso di indice specificato del prodotto per determinare il tasso di interesse completamente indicizzato che il mutuatario paga sul prestito. I termini per il tasso indicizzato e il margine ARM sono descritti in dettaglio nel contratto di credito del prestito.
I mutui ipotecari a tasso variabile sono un popolare prodotto ipotecario domestico. Sono strutturati con un piano di ammortamento che fornisce al prestatore un flusso di cassa costante attraverso pagamenti rateali. Quando i tassi aumentano, il tasso regolabile su un ARM aumenta a vantaggio del prestatore e genera un maggiore livello di reddito da interessi. I mutui ipotecari a tasso variabile sono vantaggiosi per i mutuatari quando i tassi sono in calo.
Con un mutuo ibrido a tasso variabile, il mutuatario paga interessi a tasso fisso e variabile per tutta la durata del prestito. I primi anni del prestito richiedono un tasso di interesse fisso mentre i restanti anni hanno un tasso variabile. I mutuatari possono identificare gli anni fissi e variabili dalla quotazione del prodotto. Ad esempio, un 5/1 ARM avrebbe un tasso fisso per cinque anni e un tasso variabile dopo quello che si azzera ogni anno.
Tariffe indicizzate
Il tasso indicizzato su un mutuo a tasso variabile è ciò che fa fluttuare il tasso interamente indicizzato per il mutuatario. Nei prodotti a tasso variabile, come un ARM, il prestatore sceglie un benchmark specifico per indicizzare il tasso di interesse di base. Gli indici possono includere il LIBOR, il tasso primario dell’istituto di credito e vari tipi diversi di titoli del Tesoro degli Stati Uniti. Il tasso indicizzato di un prodotto a tasso variabile sarà indicato nel contratto di credito. Qualsiasi modifica al tasso indicizzato provocherà una variazione del tasso di interesse completamente indicizzato del mutuatario.
Livelli di margine ARM
Il margine ARM è la seconda componente coinvolta nel tasso completamente indicizzato di un mutuatario su un mutuo a tasso variabile. In un ARM il sottoscrittore determina un livello di margine ARM che viene aggiunto al tasso indicizzato per creare il tasso di interesse completamente indicizzato che il mutuatario dovrebbe pagare. I mutuatari di alta qualità creditizia possono aspettarsi di avere un margine ARM inferiore che si traduce in un tasso di interesse complessivo inferiore sul prestito. I mutuatari di qualità creditizia inferiore avranno un margine ARM più elevato che richiede loro di pagare tassi di interesse più elevati sul loro prestito.