Esistono hedge fund negoziati pubblicamente?

Gli hedge fund sono partnership finanziarie che operano al di fuori di molte delle tradizionali restrizioni normative che possono ostacolare i fondi comuni di investimento e i comuni veicoli di investimento. Di conseguenza, sono stati spesso off-limits per gli investitori ordinari, sia perché in genere richiedono investimenti minimi a sei cifre o più grandi, ma anche perché i tipi di investimenti in cui sono coinvolti possono essere altamente complessi, illiquidi e rischiosi, rendendoli inadatto per la maggior parte delle persone normali.

Tuttavia, mentre l’interazione diretta con gli hedge fund è ancora per lo più limitata agli investitori accreditati, alcune partnership di private equity che si impegnano in attività simili agli hedge fund si quotano nelle borse pubbliche e possono quindi essere negoziate da partecipanti altrimenti esclusi.

Punti chiave

• Gli hedge fund sono società di investimento opache e poco regolamentate che si impegnano in strategie rischiose e complesse, spesso utilizzando la leva finanziaria, derivati ​​o classi di attività alternative.
• Di conseguenza, gli hedge fund sono generalmente off-limits per la maggior parte degli investitori ordinari.
• Esistono ancora modi per accedere agli hedge fund, tramite hedge fund orientati al dettaglio o negoziando azioni di società di investimento pubblico.

Perché diventare pubblico?

Diventare pubblico è una mossa interessante per un hedge fund poiché molti attraggono investitori, in parte, sollecitando la mancanza di divulgazioni, rapporti e informazioni pubbliche. Anche se la quotazione in borsa sottopone il fondo a un maggiore grado di controllo, i portafogli stessi sarebbero comunque al riparo dalla comunità degli investitori: nelle relazioni annuali è necessario divulgare solo le prestazioni effettive e i valori aggregati.

Un fondo che sceglie di diventare pubblico può essere negoziato come qualsiasi altro titolo quotato, consentendo alla comunità degli investitori di ottenere un’esposizione ai profitti e alle perdite di un portafoglio altrimenti irraggiungibile. Le offerte pubbliche iniziali (IPO) degli  hedge fund sono rare perché molti hedge fund sono semplicemente troppo volatili per ottenere valutazioni elevate. Questa volatilità si estende anche a coloro che acquistano un titolo di hedge fund quotato in borsa. Inoltre, i gestori di hedge fund non sono interessati a generare valore per gli azionisti attraverso l’apprezzamento del titolo come potrebbe fare una società in crescita. I gestori di hedge fund tendono a concentrarsi su una cosa: i rendimenti in contanti sui loro investimenti.

Opzione Fondo di Fondi

Il pubblico può anche scegliere di investire in fondi di fondi hedge (FoF). Come suggerisce il nome, questi sono costruiti da un portafoglio di hedge fund. La maggior parte ha minimi relativamente bassi e rappresenta un modo sicuro per ottenere un’esposizione indiretta al mondo degli hedge fund. Come ogni altro tipo di veicolo di investimento diversificato, i rischi sono strategicamente ridotti, ma anche il potenziale di rialzo è limitato.

Esempi di società di fondi speculativi quotati in borsa

BlackRock (NYSE: BLK) è una delle più grandi e rispettate società di gestione degli investimenti. Con sede a New York City, BlackRock investe in tutto il mondo in tutti i tipi di classi di attività e serve clienti privati, dai fondi pensione alle società e ai fondi sovrani. Oltre a gestire diversi fondi comuni di investimento tradizionali ed ETF, la società gestisce anche portafogli e investimenti di asset alternativi. BlackRock ha attualmente circa $ 22 trilioni di asset under management (AUM) con una capitalizzazione di mercato di $ 106,5 miliardi.1

Blackstone Group (NYSE: BX) (non correlato a BlackRock) è un’altra società di gestione degli investimenti che include un considerevole gruppo di investimenti alternativi, con $ 618,6 miliardi di AUM, e si rivolge principalmente a clienti con un patrimonio netto elevato. Invesco (NYSE: IVZ) si trova in una posizione simile, con $ 1.206,5 trilioni di AUM con circa il 14% di quello dedicato agli investimenti alternativi.

Alcune società di investimento sono organizzate più come gli hedge fund tradizionali, ma offrono comunque azioni al pubblico. Alcuni di questi includono:

• Sculptor Capital Management (NYSE: SCU)
• KKR & Co. (NYSE: KKR)
• Apollo Global Management (NYSE: APO)