Rendimento totale annualizzato

Che cos’è il rendimento totale annualizzato?

Un rendimento totale annualizzato è l’importo medio geometrico di denaro guadagnato da un investimento ogni anno in un determinato periodo di tempo. La formula del rendimento annualizzato viene calcolata come media geometrica per mostrare ciò che un investitore guadagnerebbe in un periodo di tempo se il rendimento annuale fosse composto. Un rendimento totale annualizzato fornisce solo un’istantanea della performance di un investimento e non fornisce agli investitori alcuna indicazione della sua volatilità o fluttuazioni di prezzo.

Comprensione del rendimento totale annualizzato

Per comprendere il rendimento totale annualizzato, confronteremo le prestazioni ipotetiche di due fondi comuni di investimento. Di seguito è riportato il tasso di rendimento annualizzato su un periodo di cinque anni per i due fondi:

Rendimenti del fondo comune A: 3%, 7%, 5%, 12% e 1%

Rendimenti del fondo comune B: 4%, 6%, 5%, 6% e 6,7%

Entrambi i fondi comuni di investimento hanno un tasso di rendimento annualizzato del 5,5%, ma il fondo comune A è molto più volatile. La sua deviazione standard è del 4,2%, mentre la deviazione standard del Fondo comune B è solo dell’1%. Anche quando si analizza il rendimento annualizzato di un investimento, è importante rivedere le statistiche di rischio.

Formula e calcolo del rendimento annualizzato

La formula per calcolare il tasso di rendimento annualizzato necessita solo di due variabili: i rendimenti per un dato periodo di tempo e il tempo in cui è stato detenuto l’investimento. La formula è:

Ad esempio, prendi i tassi di rendimento annuali del Fondo comune di investimento A sopra. Un analista sostituisce ciascuna delle variabili “r” con il rendimento appropriato e “n” con il numero di anni in cui è stato detenuto l’investimento. In questo caso, cinque anni. Il rendimento annualizzato del Fondo comune di investimento A è calcolato come:

Annualized Return=((1+.03)