Come sviluppare un solido piano di riequilibrio annuale
Che cos’è un piano di ribilanciamento del portafoglio annuale e perché ne hai bisogno? Quando si costruisce un portafoglio per la prima volta, le attività vengono bilanciate in base ai propri obiettivi di investimento, tolleranza al rischio e orizzonte temporale. Tuttavia, tale equilibrio, noto come “ponderazione”, probabilmente cambierà nel tempo a seconda del rendimento di ciascun segmento. Se un segmento cresce a un ritmo più veloce degli altri, il tuo portafoglio alla fine diventerà sovrappeso in quell’area e potrebbe non essere più adatto ai tuoi obiettivi.
Il riequilibrio del portafoglio evita questo sovrappeso, preservando nel tempo la ponderazione desiderata. È un passo importante esaminare il tuo portafoglio ogni anno, da solo o con il tuo consulente finanziario, per determinare cosa, se non altro, deve essere ribilanciato nel prossimo anno. A seconda della volatilità del mercato, potrebbe essere necessario ribilanciare più spesso di una volta all’anno. (Leggi di più sul ribilanciamento del tuo portafoglio per rimanere in pista.)
Come funziona un piano di ribilanciamento del portafoglio annuale
Nella sua forma più semplice, una strategia di ribilanciamento manterrà l’ asset allocation originale di un portafoglio vendendo una parte di qualsiasi segmento che sta crescendo più velocemente degli altri e utilizzando i proventi per acquistare porzioni aggiuntive di altri segmenti di portafoglio. Ad esempio, supponi di creare un portafoglio composto per il 50% da azioni, per il 40% da obbligazioni e per il 10% da liquidità. Se le azioni crescono a un tasso del 10% all’anno e le obbligazioni a un tasso del 5%, le azioni rappresenteranno presto più del 50% del portafoglio.
Una strategia di ribilanciamento imporrebbe che l’eccessiva crescita del portafoglio azionario venga venduta e i proventi diretti ai segmenti obbligazionari e contanti per preservare il rapporto patrimoniale originario. Questa strategia sfrutta anche la vendita dei segmenti con prestazioni migliori quando i loro prezzi sono alti e l’acquisto di altri quando i loro prezzi sono inferiori, il che migliora il rendimento complessivo nel tempo.
Il ribilanciamento può essere più efficace quando i mercati sono volatili perché il portafoglio incassa su azioni vincenti e raccoglie partecipazioni sottovalutate con uno sconto. Alcune strategie di ribilanciamento sono più rigide di altre: una potrebbe ribilanciarsi se il portafoglio diventa sovraponderato del 5% in un settore, mentre un altro può consentire una sovraponderazione fino al 10%.
Pianificazione patrimoniale e tasse
Allo stesso tempo ribilanciate il vostro portafoglio, potreste anche utilizzarlo come un’opportunità per apportare modifiche ai fini della pianificazione successoria. Ad esempio, ilSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act stabilisce che alcuni beneficiari non coniugi di IRA ereditati devono prendere le distribuzioni entro la fine del decimo anno solare successivo all’anno della morte del proprietario dell’IRA.
Ciò significa che i tuoi beneficiari potrebbero essere influenzati da una fattura fiscale inaspettatamente alta a seconda di quando prendono le distribuzioni e il valore complessivo dell’IRA ereditato. Se uno dei tuoi obiettivi è lasciare le risorse del tuo portafoglio al coniuge, ai figli o ad altri beneficiari per provvedere a loro in caso di morte, dovrai essere consapevole e pianificare le conseguenze fiscali che potrebbero incontrare in base a come il tuo portafoglio e l’avere di vecchiaia è strutturato.
Considera i costi
Il ribilanciamento può essere effettuato anche a intervalli periodici più frequenti, ad esempio ogni trimestre o sei mesi, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Tuttavia, più spesso un portafoglio viene ribilanciato, maggiori sono le commissioni o i costi di transazione. Inoltre, alcuni depositari di investimenti possono limitare il trasferimento di denaro da un fondo o una classe di attività a un altro a un certo numero di volte all’anno.
Un modo per ridurre le tariffe è avvalersi dei servizi di un robo-advisor emerso di recente . Questi servizi automatizzati eseguono compiti di gestione del denaro di base, come il ribilanciamento del portafoglio, a una frazione del costo di un consulente umano. Ce ne sono molti ora disponibili per i consumatori e la loro base di asset sta crescendo rapidamente. (Leggi di più sul fatto che i robo-advisor agiscano davvero nel tuo migliore interesse.)
Un’altra considerazione con il ribilanciamento è che per i conti imponibili, tutti gli investimenti venduti con profitto sono soggetti a imposte sulle plusvalenze.
La linea di fondo
Il riequilibrio riguarda fondamentalmente la gestione del rischio. Ad esempio, se il tuo portafoglio originale era composto per il 60% da azioni e per il 40% da obbligazioni, in un mercato azionario forte in cui le azioni crescono (e senza ribilanciamento), il rapporto potrebbe diventare 90:10. Un portafoglio così ricco di azioni manca di diversità ed è molto più rischioso. Questo potrebbe andare bene per chi ha un’alta tolleranza al rischio e un lungo orizzonte di rischio, ma potrebbe essere un male per qualcuno che vuole andare in pensione nel prossimo anno o due.
Il ribilanciamento del portafoglio può aiutarti a preservare la tua asset allocation originale e ridurre la tua quantità di rischio. Può anche migliorare il rendimento complessivo del tuo portafoglio nel tempo con una minore volatilità. La maggior parte dei servizi di gestione del denaro, delle società di fondi comuni di investimento e dei vettori di rendita variabile offrono questo servizio, a volte gratuitamente. Per ulteriori informazioni su come il ribilanciamento può aiutare il tuo portafoglio, consulta il tuo consulente finanziario.