Analisi delle 5 forze di Porter su Apple (AAPL)
Gli investitori e gli analisti di mercato spesso cercano prospettive diverse per le analisi di mercato delle società per ottenere un quadro migliore delle posizioni e dei punti di forza delle società all’interno dei rispettivi settori. Uno strumento per l’ analisi fondamentale che va oltre il semplice esame di metriche finanziarie come il rapporto prezzo / valore contabile (P / B) è il modello delle cinque forze di Michael Porter.
Punti chiave
- Apple, Inc. è cresciuta fino a diventare una delle aziende più apprezzate al mondo e marchi rispettati.
- Il modello delle cinque forze di Porter può essere applicato ad Apple per comprendere la sua posizione all’interno del suo settore e come si confronta con la concorrenza.
- Questo tipo di analisi rivela che Apple è ancora in una forte posizione di mercato, ma deve affrontare diverse minacce al suo dominio.
Il modello Porter 5 Forces
Michael Porter ha sviluppato il metodo di analisi delle Cinque Forze nel 1979. Il modello delle Cinque Forze mira a esaminare cinque forze chiave della concorrenza all’interno di un dato settore. La forza principale esaminata dal modello di Porter è il livello di concorrenza all’interno di un settore. Una persona potrebbe persino sostenere che il modello di Porter è essenzialmente un’analisi della competitività o della non competitività di un’industria.
Le altre quattro forze considerate nel modello di Porter hanno tutte un impatto sul livello di concorrenza. Includono la minaccia di nuovi operatori sul mercato, la minaccia dei consumatori che optano per prodotti sostitutivi, il potere contrattuale dei fornitori all’interno del settore e il potere contrattuale degli acquirenti o dei consumatori all’interno del mercato del settore.
La concorrenza del settore e il potere contrattuale degli acquirenti sono i fattori di mercato più importanti che influiscono su Apple in termini di redditività.
Apple nel mercato da una prospettiva delle 5 forze
Attraverso i computer Macintosh e il sistema operativo, l’iPad, l’iPhone e altri prodotti, Apple, Inc. (NASDAQ: capitalizzazione di mercato superiore a $ 1 trilione.
Il successo di Apple è attribuito in gran parte alla sua capacità di innovare e portare sul mercato prodotti unici che hanno generato una sostanziale fedeltà al marchio.4 Le sue strategie di marketing e sviluppo dei prodotti rivelano la consapevolezza della necessità di affrontare le principali forze del mercato che possono influire sulla quota di mercato e sulla redditività di Apple.
Un’analisi delle Cinque Forze della posizione di Apple nel settore tecnologico mostra la concorrenza del settore e il potere contrattuale degli acquirenti come le due forze di mercato più forti che possono influire sulla redditività di Apple. Il potere contrattuale dei fornitori, la minaccia che gli acquirenti optino per prodotti sostitutivi e la minaccia di nuovi operatori sul mercato sono tutti elementi più deboli tra le forze chiave del settore.
Il dominio di Apple nel settore è stato in gran parte incontrastato, ma in futuro potrebbe arrivare un forte sfidante e l’azienda deve continuare a innovare e costruire la fedeltà al marchio in modo da tenere a bada qualsiasi potenziale concorrente.
Concorrenza nel settore
Il livello di concorrenza tra le principali aziende che competono direttamente con Apple nel settore tecnologico è alto. Apple è in concorrenza diretta con società come Google, Inc., Hewlett-Packard Company, Samsung Electronics Co., Ltd. e Amazon, Inc. Tutte queste società investono capitali significativi in ricerca e sviluppo (R&D ) e marketing, proprio come Apple. Pertanto, la forza competitiva all’interno del settore è forte.
Una cosa che rende il settore così altamente competitivo è il costo di commutazione relativamente basso. Non richiede un investimento sostanziale per un consumatore per abbandonare l’iPad di Apple per un Amazon Kindle o altri tablet. La minaccia della concorrenza sul mercato è una considerazione chiave per Apple, che ha affrontato principalmente attraverso lo sviluppo continuo di prodotti nuovi e unici per aumentare e rafforzare la propria quota di mercato.
Potere contrattuale degli acquirenti
L’elemento del basso costo di commutazione di cui sopra rafforza il potere contrattuale degli acquirenti come forza chiave da considerare per Apple. Ci sono essenzialmente due punti di ulteriore analisi all’interno di questa forza: il potere contrattuale individuale degli acquirenti e il loro potere contrattuale collettivo. Per Apple, il potere contrattuale individuale è una forza debole, poiché la perdita di un cliente rappresenta una quantità trascurabile di entrate per Apple.
Tuttavia, il potere contrattuale dei clienti sul mercato collettivo, la possibilità di defezioni di massa dei clienti verso un concorrente è una forza forte.
Apple contrasta questa forza forte continuando a fare ingenti spese in conto capitale in ricerca e sviluppo, consentendole di continuare a sviluppare prodotti nuovi e unici come Airpods e Apple Watch e costruendo una significativa fedeltà al marchio. Apple ha avuto molto successo in quest’area di concorrenza, stabilendo una vasta base di clienti che, fondamentalmente, non prenderebbe in considerazione l’abbandono dei suoi iPhone a favore di un altro smartphone concorrente.
La minaccia dei nuovi arrivati sul mercato
La minaccia di un nuovo concorrente sul mercato che potrebbe seriamente minacciare la quota di mercato di Apple è relativamente bassa. Ciò è dovuto principalmente a due fattori: il costo estremamente elevato per la creazione di una società all’interno del settore e il costo aggiuntivo elevato per stabilire il riconoscimento del marchio.
Qualsiasi nuovo operatore nel mercato dei personal computer o degli smartphone deve disporre di un’enorme quantità di capitale solo da spendere in ricerca e sviluppo e produzione per sviluppare e produrre il proprio portafoglio di prodotti prima di portare i propri prodotti sul mercato e iniziare a generare entrate. Un tale concorrente deve affrontare la forte concorrenza già identificata all’interno del settore che esiste tra Apple ei suoi principali concorrenti, che sono tutte grandi aziende consolidate.
La sfida secondaria è stabilire il riconoscimento del marchio all’interno di un settore che ha già diverse aziende, come Apple, Google e Amazon, con un riconoscimento del marchio molto forte.
Sebbene sia possibile che qualche nuova società (forse una società cinese con il sostegno finanziario del governo), possa eventualmente sfidare la posizione di Apple all’interno del settore, per l’immediato futuro, la probabilità che un tale sfidante sorga è remota.
Tuttavia, è importante che Apple continui a rafforzare la sua posizione competitiva attraverso lo sviluppo di nuovi prodotti e la fidelizzazione al marchio per collocare qualsiasi potenziale nuovo operatore nel settore in uno svantaggio competitivo maggiore.
Potere contrattuale dei fornitori
Il potere contrattuale dei fornitori è una forza relativamente debole nel mercato dei prodotti Apple. La posizione contrattuale dei fornitori è indebolita dall’elevato numero di potenziali fornitori di Apple e dall’ampia offerta. Apple è libera di scegliere tra un gran numero di potenziali fornitori di componenti per i suoi prodotti. Le industrie dei suoi fornitori di componenti, come i produttori di processori per computer, sono esse stesse altamente competitive.
Il costo per cambiare un fornitore con un altro da parte di Apple è relativamente basso e non rappresenta un ostacolo significativo. Inoltre, Apple è un cliente importante per la maggior parte dei suoi fornitori di componenti e, pertanto, i suoi fornitori sono molto riluttanti a rischiare di perdere l’attività dell’azienda. Ciò rafforza la posizione di Apple nella negoziazione con i fornitori, mentre al contrario indebolisce le loro posizioni. Il potere contrattuale dei fornitori di componenti non è una considerazione importante né per Apple né per i suoi principali concorrenti.
La minaccia degli acquirenti che optano per prodotti sostitutivi
I prodotti sostitutivi, nell’ambito del Modello delle Cinque Forze di Porter, non sono prodotti che competono direttamente con i prodotti di un’azienda, ma possibili sostituti degli stessi. Nel caso di Apple, un esempio di prodotto sostitutivo è un telefono fisso che potrebbe sostituire il possesso di un iPhone.
Questa forza di mercato è relativamente bassa per Apple a causa del fatto che la maggior parte dei potenziali prodotti sostitutivi ha capacità limitate rispetto ai prodotti Apple, come nell’esempio di un telefono fisso rispetto a un iPhone che ha la capacità di fare molto di più che effettuare chiamate telefoniche.