ETF del settore aereo

Che cos’è un ETF del settore aereo?

Un ETF del settore aereo è un fondo negoziato in borsa (ETF) di settore che investe nelle azioni delle compagnie aeree, in modo da ottenere risultati di investimento che corrispondono a quelli di un indice di una compagnia aerea sottostante.

In realtà, a causa del numero molto limitato di compagnie aeree nella maggior parte delle nazioni, la maggior parte degli ETF associati alle azioni delle compagnie aeree include anche altri mezzi di trasporto, come il trasporto ferroviario e marittimo.

Punti chiave

• Un ETF del settore aereo è un fondo negoziato in borsa che investe in azioni di compagnie aeree sulla base di un particolare indice di compagnie aeree.
• Un investitore è in grado di ottenere un ampio portafoglio di investimenti di azioni di compagnie aeree attraverso un ETF di compagnie aeree piuttosto che dover acquistare azioni di singole compagnie aeree.
• Due parametri importanti a cui prestare attenzione quando si investe in compagnie aeree sono disponibili sono le miglia di posto (ASM) e le entrate per miglio di posto disponibile (RASM).
• Gli ETF basati su indici sono vantaggiosi per gli investitori in quanto sono a basso costo e offrono una diversificazione all’interno del settore.
• C’è solo un ETF che si concentra esclusivamente sulle compagnie aeree. Altri ETF che includono azioni delle compagnie aeree includono anche titoli marittimi e ferroviari, noti come ETF sui trasporti.

Capire un ETF del settore aereo

Gli ETF del settore aereo sono un modo per investire ampiamente nel settore del trasporto aereo, ma non sono tutti uguali.

Gli investitori che stanno considerando di investire in compagnie aeree, o in qualsiasi settore, dovrebbero acquisire familiarità con le metriche che possono aiutarli a determinare la redditività e l’efficienza delle società all’interno di quel settore. Per le compagnie aeree, due parametri chiave sono le miglia di posti disponibili (ASM) e le entrate per miglia di posti disponibili (RASM).

ASM è una misura della capacità di un volo di produrre entrate; misura il numero di miglia di posti che possono essere venduti su un determinato aeromobile: la sua capacità di carico. Le miglia dei posti vengono calcolate moltiplicando le miglia che un aereo volerà in un viaggio specifico per il numero di posti disponibili per la vendita in quel viaggio.

L’ASM è una metrica cruciale per gli investitori in quanto consente loro di identificare le compagnie aeree che sono in grado di produrre il maggior numero di entrate. Quando alcuni posti rimangono vuoti su un volo, l’ASM della compagnia aerea è al di sotto della capacità. Nel tempo, uno schema di posti vuoti su una particolare compagnia aerea si rivela molto costoso per la compagnia.

RASM è una metrica che analisti e investitori utilizzano per valutare l’  efficienza  di una compagnia aerea. Il RASM è calcolato dividendo il reddito operativo per l’ASM.

Un RASM più ampio tende a indicare una maggiore redditività per la compagnia aerea. In particolare, le entrate non si limitano solo alla vendita dei biglietti; include altre influenze come la redditività e l’efficienza.

Tipi di ETF del settore aereo

Quando le persone pensano alle compagnie aeree, pensano sempre alle compagnie aeree passeggeri. Tuttavia, le azioni delle compagnie aeree possono includere quelle di società del settore aereo, ma non specificamente di una compagnia aerea.

Questi possono includere azioni che forniscono servizi alle compagnie aeree, come società di catering, società di pianificazione logistica per compagnie aeree e persino compagnie aeree che non sono necessariamente compagnie aeree passeggeri, come compagnie aeree merci.

In realtà, c’è solo un ETF che si concentra esclusivamente sui settori delle compagnie aeree, l’ETF Global Jets degli Stati Uniti. Altri ETF che incorporano le compagnie aeree nel loro portafoglio di investimenti sono gli ETF sui trasporti che, oltre a detenere azioni di compagnie aeree, detengono azioni ferroviarie e azioni marittime.

Vantaggi e svantaggi di un ETF del settore aereo

Vantaggi

Ci sono validi motivi per cui un ETF del settore aereo potrebbe avere senso per gli investitori che cercano di trarre vantaggio dalle tendenze di crescita nel settore dei trasporti.

In primo luogo, gli ETF sono investimenti passivi che non richiedono al gestore del fondo di intraprendere azioni di investimento significative o di elaborare strategie alfa. Un ETF segue semplicemente un indice selezionando le azioni in quell’indice. In quanto tali, gli ETF hanno un basso turnover e bassi rapporti di spesa, il che li rende un’opzione di investimento conveniente.

Le persone viaggeranno sempre, sia per motivi personali che per affari, e anche la posta e le merci dovranno sempre essere consegnate a livello internazionale. Le compagnie aeree non vanno da nessuna parte e poiché le economie in via di sviluppo continuano ad aumentare la loro ricchezza, viaggeranno ancora più persone che prima non potevano permetterselo.

L’International Air Transport Association (IATA) prevede che circa 7,8 miliardi di passeggeri viaggeranno in aereo nel 2036, quasi il doppio delle persone che hanno viaggiato in aereo nel 2017.

Svantaggi

L’industria del trasporto aereo è suscettibile a una serie di fattori che possono influenzare la domanda di viaggi aerei; questi includono recessioni economiche, terrorismo e condizioni meteorologiche avverse. Un ETF di una compagnia aerea può sottoperformare in tali momenti, così come quando i prezzi del carburante sono in aumento, poiché il costo del carburante per l’aviazione ha un impatto importante sulla redditività delle compagnie aeree.

Le prestazioni delle compagnie aeree dipendono fortemente dal comportamento dei consumatori poiché l’uso principale delle compagnie aeree è per i viaggi dei passeggeri quando le persone prendono le vacanze. Fare una vacanza è un lusso e non una necessità, quindi quando l’atmosfera economica si sposta da una di spesa a una di risparmio, le azioni delle compagnie aeree ne risentiranno.

Investire in ETF del settore aereo

Di seguito sono riportati gli ETF con esposizione alle azioni delle compagnie aeree:

• US Global Jets ETF ( JETS )
• SPDR S&P Transportation ETF ( XTN )
• iShares Transportation Average ETF ( IYT )