Vantaggi del trading di future rispetto alle azioni
I futures sono contratti derivati che derivano valore da un’attività finanziaria, come azioni, obbligazioni o indici azionari tradizionali, e quindi possono essere utilizzati per ottenere esposizione a vari strumenti finanziari, inclusi azioni, indici, valute e materie prime. I futures sono un ottimo veicolo per la copertura e la gestione del rischio; Se qualcuno è già esposto o guadagna profitti attraverso la speculazione, è principalmente dovuto al suo desiderio di coprire i rischi.
I contratti future, a causa del modo in cui sono strutturati e negoziati, hanno molti vantaggi intrinseci rispetto al trading di azioni.
Punti chiave
- Gli investitori azionari possono aver sentito il termine “futures” o “mercato dei futures”, ma hanno pensato a se stessi che questi derivati esoterici non fanno per loro.
- Sebbene i futures possano comportare rischi unici per gli investitori, ci sono diversi vantaggi per i futures rispetto al trading di azioni ordinarie.
- Questi vantaggi includono una maggiore leva finanziaria, costi di negoziazione inferiori e orari di negoziazione più lunghi.
1. I futures sono investimenti ad alta leva finanziaria
Per negoziare futures, un investitore deve inserire un margine, una frazione dell’importo totale (in genere il 10% del valore del contratto). Il margine è essenzialmente una garanzia che l’investitore deve mantenere con il proprio broker o scambio nel caso in cui il mercato si muova di fronte alla posizione che ha assunto e incorra in perdite. Questo può essere superiore all’importo del margine, nel qual caso l’investitore deve pagare di più per portare il margine a un livello di mantenimento.
Ciò che il trading di futures significa essenzialmente per l’investitore è che può esporsi a un valore delle azioni molto maggiore di quello che potrebbe quando acquista i calzini originali. E quindi i loro profitti si moltiplicano anche se il mercato si muove nella sua direzione (10 volte se il requisito di margine è del 10%).
Ad esempio, se l’investitore desidera investire $ 1250 in azioni Apple ( APPL ) al prezzo di $ 125, può acquistare 10 azioni o un contratto futuro con 100 azioni Apple (margine del 10% per 100 azioni: $ 1250). Ora ipotizzando un aumento di $ 10 nel prezzo di Apple, se l’investitore avesse investito nel titolo, guadagnerebbe un profitto di $ 100, mentre se prendesse una posizione in un contratto futuro Apple, il suo profitto sarebbe $ 1000.
2. I mercati futuri sono molto liquidi
I contratti future vengono scambiati in grandi quantità ogni giorno e quindi i future sono molto liquidi. La presenza costante di acquirenti e venditori nei mercati futuri garantisce che gli ordini di mercato possano essere immessi rapidamente. Inoltre, ciò implica che i prezzi non oscillino drasticamente, soprattutto per i contratti prossimi alla scadenza. Pertanto, una posizione di grandi dimensioni può anche essere cancellata abbastanza facilmente senza alcun impatto negativo sul prezzo.
Oltre ad essere liquidi, molti mercati a termine vengono scambiati oltre i tradizionali orari di mercato. Il trading esteso di futures su indici azionari spesso viene eseguito durante la notte, con alcuni mercati a termine che vengono scambiati 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
3. Commissioni e costi di esecuzione sono bassi
Le commissioni sulle negoziazioni future sono molto basse e vengono addebitate alla chiusura della posizione. L’intermediazione o la commissione totale è solitamente inferiore allo 0,5% del valore del contratto. Tuttavia, dipende dal livello di servizio fornito dal broker. Una commissione di trading online può arrivare a un minimo di $ 5 per lato, mentre i broker a servizio completo possono addebitare $ 50 per operazione.
Si noti che i broker online offrono sempre più spesso azioni gratuite e trading di ETF su tutta la linea, rendendo la proposta di costo della transazione per i futures un po ‘meno attraente di quanto non fosse in passato.
4. Gli speculatori possono fare soldi velocemente
Un investitore con buon giudizio può guadagnare velocemente con i futures perché essenzialmente negozia con un’esposizione 10 volte maggiore rispetto alle azioni normali. Inoltre, i prezzi nei mercati futuri tendono a muoversi più velocemente rispetto ai mercati cash o spot.
Una parola di cautela, tuttavia: proprio come le vittorie possono arrivare più velocemente, anche i futures aumentano il rischio di perdere denaro. Detto questo, potrebbe essere ridotto al minimo utilizzando ordini stop-loss. Poiché i futures sono altamente indebitati, le richieste di margine potrebbero arrivare prima per i trader con scommesse sbagliate, rendendoli potenzialmente uno strumento più rischioso di un’azione quando i mercati si muovono velocemente.
5. I futures sono ottimi per la diversificazione o la copertura
I futures sono veicoli molto importanti per la copertura o la gestione di diversi tipi di rischio. Le società impegnate nel commercio estero utilizzano i futures per gestire il rischio di cambio, il rischio di tasso di interesse bloccando un tasso di interesse in previsione di un calo dei tassi se hanno un investimento considerevole da fare e il rischio di prezzo per bloccare i prezzi di materie prime come il petrolio, raccolti e metalli che servono come input. Futures e derivati aiutano ad aumentare l’efficienza del mercato sottostante perché riducono i costi imprevisti di acquisto a titolo definitivo di un’attività. Ad esempio, è molto più economico ed efficiente andare a lungo sui futures S&P 500 piuttosto che replicare l’indice acquistando ogni azione.
6. I mercati futuri sono più efficienti ed equi
È difficile negoziare informazioni privilegiate nei mercati futuri. Ad esempio, chi può prevedere con certezza la prossima azione politica della Federal Reserve? A differenza dei singoli titoli che hanno addetti ai lavori o manager aziendali che possono divulgare informazioni ad amici o familiari per anticipare una fusione o un fallimento, i mercati dei futures tendono a scambiare aggregati di mercato che non si prestano all’insider trading. Di conseguenza, i mercati dei futures possono essere più efficienti e dare agli investitori medi una scossa più equa.
7. I contratti future sono fondamentalmente solo investimenti in carta
Le azioni / materie prime effettivamente negoziate vengono scambiate o consegnate raramente, tranne nell’occasione in cui qualcuno negozia per proteggersi da un aumento dei prezzi e prende in consegna la merce / azione alla scadenza. I futures sono solitamente una transazione cartacea per investitori interessati esclusivamente al profitto speculativo. Ciò significa che i futures sono meno ingombranti rispetto a detenere azioni di singole azioni, che devono essere tenute traccia e archiviate da qualche parte (anche se solo come record elettronico). Le aziende devono sapere chi possiede le loro azioni per pagare i dividendi e registrare i voti degli azionisti. I contratti future non necessitano di tale tenuta di registri.
8. La vendita allo scoperto è più facile
Si può ottenere un’esposizione corta su un’azione vendendo un contratto futures, ed è completamente legale e si applica a tutti i tipi di contratti futures. Al contrario, non è sempre possibile vendere allo scoperto tutte le azioni, poiché esistono normative diverse in mercati diversi, alcune delle quali vietano del tutto la vendita allo scoperto delle azioni. Le azioni di vendita allo scoperto richiedono un conto a margine con un broker e per vendere allo scoperto devi prendere in prestito le azioni dal tuo broker per vendere ciò che non possiedi già. Se un’azione è difficile da prendere in prestito, può essere costoso o addirittura impossibile vendere allo scoperto quelle azioni.
La linea di fondo
I futures hanno grandi vantaggi che li rendono attraenti per tutti i tipi di investitori, speculativi o meno. Tuttavia, posizioni ad alto grado di leva e contratti di grandi dimensioni rendono l’investitore vulnerabile a enormi perdite, anche per piccoli movimenti nel mercato. Pertanto, si dovrebbe definire una strategia e fare due diligence prima di negoziare futures e comprendere sia i loro vantaggi che i loro rischi.