Anticipi e declini

Cosa sono gli anticipi e i declini?

Gli anticipi e i ribassi si riferiscono generalmente al numero di azioni (o altre attività in un particolare mercato) che hanno chiuso a un prezzo superiore e quelli che hanno chiuso a un prezzo inferiore rispetto al giorno precedente, rispettivamente.  Gli analisti tecnici esaminano i progressi e i declini per analizzare il comportamento del mercato azionario, distinguere la volatilità e prevedere se è probabile che una tendenza dei prezzi continui o si inverta.

In genere, un mercato sarà più rialzista se più azioni avanzano che diminuiscono e viceversa in un determinato periodo di tempo.

Punti chiave

• Gli anticipi e i ribassi sono la percentuale di azioni che hanno chiuso a un prezzo più alto rispetto a un prezzo inferiore rispetto al giorno di negoziazione precedente.
• I dati relativi ad anticipi e decrementi costituiscono la base di numerosi indicatori tecnici che rappresentano le dinamiche di mercato e possono essere utilizzati insieme ad altre forme di analisi tecnica delle azioni.
• I valori in aumento per gli indicatori di avanzamento e declino sono spesso un segnale tecnico di un mercato rialzista, mentre i valori in calo rappresentano un mercato ribassista.

Capire progressi e declini

Avanzamenti e declini costituiscono la base di molti diversi indicatori tecnici, tra cui il rapporto anticipo-declino, l’indice anticipo-declino e l’indice di ampiezza assoluta. Ad esempio, un basso rapporto anticipo / declino può indicare un mercato ipervenduto, mentre un elevato rapporto anticipo / declino può segnalare un mercato ipercomprato.

Entrambe queste condizioni potrebbero significare che una tendenza del mercato è diventata insostenibile e sta per invertirsi.

Spesso i trader combinano gli indicatori di avanzamento e declino con altre forme di analisi tecnica. Un ottimo esempio potrebbe essere quello di guardare gli indicatori di momentum, come l’ indice di forza relativa (RSI) o la media mobile di convergenza-divergenza (MACD) per una divergenza, e quindi guardare ad avanzamenti e declini come una conferma che sta cominciando a verificarsi un cambiamento di tendenza.

Indicatori di anticipi e declini

Esistono molti indicatori tecnici diversi che vengono calcolati utilizzando anticipi e declini:

• Rapporto anticipo-declino : il rapporto anticipo-declino, o ADR, confronta il numero di azioni chiuse più in alto con il numero di quelle chiuse più in basso durante un determinato periodo (e può essere utilizzato in molti periodi di tempo).
• Indice di declino anticipato : L’ indice di declino anticipato, o ADI, è un indicatore dell’ampiezza del mercato che rappresenta la differenza totale tra titoli in aumento e in calo all’interno di un indice. A volte, il livello dell’indice corrente è rappresentato come una linea orizzontale su un grafico dei prezzi noto come linea di anticipo-declino.
• Indice di ampiezza assoluta : L’ indice di ampiezza assoluta, o ABI, è un indicatore tecnico basato sulle differenze tra avanzamenti e ribassi su un indice. A differenza delle due letture precedenti, l’ABI ignora la direzione in cui stanno andando i prezzi e invece si concentra esclusivamente sulle differenze per misurare la volatilità.

Questi indicatori sono generalmente interpretati allo stesso modo: i valori in aumento tendono a indicare un mercato rialzista e i valori in calo tendono a indicare un mercato ribassista. Ad esempio, il grafico sopra mostra una lettura della linea di anticipo / declino in aumento tra dicembre e metà gennaio, il che suggerisce che gli avanzamenti hanno superato i ribassi durante il trend rialzista.

L’unica eccezione è l’ABI, che misura solo la volatilità e non la direzione. Spesso, l’ABI viene interpretato prendendo una media mobile della lettura e cercando tendenze significative, che possono mostrare tendenze di volatilità in aumento e in calo.

Esempio

Di seguito è riportato un esempio della linea di declino anticipato per l’S & P 500 SPDR ETF (SPY) come appariva a maggio 2018. Appare come il grafico a linee blu tracciato sotto il grafico a candele.

Come puoi vedere, il numero di anticipi rispetto ai ribassi sta aumentando fino a maggio, quando raggiunge un massimo, forse indicando un rally rialzista in arrivo. In effetti, come ora sappiamo, il mercato è cresciuto nella seconda metà del 2018 e nel 2019.