Regolazione attuariale
Che cos’è una regolazione attuariale?
Una rettifica attuariale si riferisce a una revisione apportata a riserve di capitale, premi, pagamenti di benefici o altri valori che le società determinano sulla base di una o più modifiche alle ipotesi attuariali.
Le ipotesi attuariali sono stime e previsioni di variabili sconosciute, come l’età in cui è probabile che una persona muoia, considerando uno specifico insieme di fattori. Quando si verificano modifiche a queste ipotesi, possono alterare la linea di condotta che i fondi pensione e le compagnie assicurative devono intraprendere per assicurarsi di essere in grado di sostenere i pagamenti ai pensionati e agli assicurati. Le regolazioni attuariali possono comportare una o più delle seguenti fasi:
- I piani pensionistici potrebbero dover aumentare la quantità di denaro che accumulano nei loro conti di riserva di cassa, con cui dovranno effettuare pagamenti futuri ai pensionati.
- Le compagnie di assicurazione potrebbero dover aumentare i premi che addebitano agli individui affinché le loro polizze rimangano in vigore.
- Sia i fondi pensione che i piani assicurativi potrebbero dover ridurre l’importo dei pagamenti futuri che verranno erogati ai consumatori.
Punti chiave
- Una rettifica attuariale è una revisione che le società apportano alle riserve dei piani pensionistici, ai premi assicurativi o ai pagamenti dei benefici in risposta a cambiamenti nelle ipotesi attuariali.
- Le ipotesi attuariali possono includere l’età pensionabile di un dipendente o un cambiamento nei dati sull’aspettativa di vita.
- La modifica delle ipotesi attuariali può portare un’azienda a ridurre i pagamenti annuali che fa ai dipendenti in pensione. Ad esempio, invece di pagare l’80% dello stipendio di fine anno di un individuo, l’azienda può iniziare a pagare solo il 75%.
Comprensione degli aggiustamenti attuariali
Una rettifica attuariale si verifica quando le ipotesi relative alla tempistica o all’importo del pagamento di un beneficio futuro vengono modificate, a causa di varie circostanze. Negli accordi pensionistici, le rettifiche attuariali vengono apportate ai benefici pensionistici quando un individuo va in pensione prima o dopo le tipiche pensioni di età tradizionalmente attivate.
Ad esempio, quando un individuo sceglie di andare in pensione anticipata, viene effettuata una riduzione dei benefici pensionistici, per mitigare il fatto che il pensionato riceverà benefici per più anni di quanto inizialmente previsto.
Esempio di regolazione attuariale
Per comprendere meglio come funzionano gli aggiustamenti attuariali, si consideri il seguente esempio. Supponiamo che la società XYZ paghi una pensione ai suoi dipendenti quando vanno in pensione. Considera un dipendente di nome David, che ha diritto a ricevere fondi pensione annuali pari all’80% del suo stipendio di fine anno, dall’età pensionabile di 65 anni, fino alla morte.
Durante la progettazione del piano pensionistico, la società XYZ considera una serie di presupposti, inclusa l’aspettativa di vita di David. Ma se le tabelle di mortalità cambiano improvvisamente, indicando che le persone vivranno in media tre anni in più di quanto si pensasse, di conseguenza verranno apportati adeguamenti attuariali al piano pensionistico.
Le tabelle di mortalità tengono conto di una moltitudine di caratteristiche, tra cui sesso, abitudine al fumo, occupazione e classe socioeconomica.
La società XYZ potrebbe iniziare a contribuire con più denaro alle sue riserve di cassa, per far fronte agli anni aggiuntivi di pagamenti che invariabilmente effettuerà a David e ad altri dipendenti in pensione nel lungo periodo. In alternativa, la società può modificare il proprio portafoglio di investimenti, per favorire titoli growth più aggressivi che producono rendimenti più elevati, nel tentativo di rafforzare le proprie riserve di liquidità.
Infine, l’azienda può ricorrere alla riduzione dei benefici che paga ai dipendenti. Caso in questione: invece di distribuire annualmente l’80% del salario di fine anno di David, potrebbe abbassare quella cifra al 75%, permettendogli di allungare i suoi soldi per un periodo di tempo più lungo.