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Cosa sono gli effettivi?

Il termine “valori effettivi” si riferisce alle materie prime omogenee che costituiscono la base sottostante per la negoziazione di futures. I prodotti effettivi possono essere qualsiasi merce, ma alcune materie prime comunemente scambiate includono petrolio greggio, olio da riscaldamento, gas naturale, oro, rame, argento, platino, grano, mais e soia.

I effettivi che compongono i contratti più liquidi vedono cambiamenti stagionali basati sui loro programmi di produzione nel mondo reale, in particolare con i prodotti agricoli. I valori effettivi sono anche denominati merce in contanti, sottostante, merce di riferimento o merce di riferimento sottostante.

In contabilità, i valori effettivi si riferiscono alle entrate effettivamente generate da un account.

Punti chiave

• I valori effettivi sono le materie prime sottostanti che sono state standardizzate per i contratti futures.
• I prodotti effettivi possono essere qualsiasi merce, ma alcune materie prime comunemente scambiate includono petrolio greggio, olio da riscaldamento, gas naturale, oro, rame, argento, platino, grano, mais e soia.
• I valori effettivi sono ciò che viene effettivamente consegnato alla scadenza di un contratto derivato alla scadenza.
• Poiché sono stati omogeneizzati in una certa misura, la qualità e la quantità dell’attività sottostante ricevuta saranno note in anticipo.
• In contabilità, i valori effettivi sono le entrate e le spese registrate in un dato momento (rispetto a un budget, che è solo una stima delle entrate e delle spese).

Come funzionano i dati reali

I valori effettivi sono i beni scambiati in contratti futures. Nel mercato dei futures, due parti stipulano un contratto negoziato in borsa in cui una parte si impegna a fornire una determinata quantità e qualità della merce sottostante; l’altra parte si impegna ad acquistare la merce. La consegna fisica dei valori effettivi può essere evitata attraverso il regolamento in contanti e le parti nel contratto possono vendere le loro posizioni prima della consegna.

Produttori, raffinerie, trasformatori e altri utenti delle materie prime e delle materie prime scambiate sul mercato dei futures in genere stipulano contratti con l’intenzione di prendere in consegna i valori effettivi per garantire che abbiano scorte sufficienti per continuare a operare. Ciò significa che vogliono i barili di greggio, i bushel di grano e le libbre di carne allo scopo di raffinare, nutrire, lavorare e così via. Questi acquirenti che sono anche utenti finali dei valori effettivi possono utilizzare la versione con regolamento in contanti del contratto esclusivamente per coprire i contratti che hanno nel mercato fisico non negoziato in borsa.

Naturalmente, ci sono anche speculatori, investitori e trader proprietari nel mercato dei futures che non hanno intenzione di prendere in consegna i valori effettivi. Questi attori del mercato sono interessati solo ai dati effettivi a causa delle tendenze di prezzo storiche, stagionali e attuali da cui sperano di trarre profitto attraverso il commercio.

I contratti scambiati da speculatori, investitori e trader non sono diversi nella loro funzione di mercato da quelli negoziati da entità con l’intenzione di utilizzare i valori effettivi coinvolti. Il meccanismo di consegna nel mercato dei futures garantisce che tutti i contratti convergono su un prezzo di mercato equo e che i rischi di prezzo siano ripartiti tra coloro che lo desiderano, indipendentemente dall’intento dell’acquirente.

Mercato fisico vs mercato dei futures sulle materie prime

I valori effettivi sono, ovviamente, negoziati nel mercato fisico o spot, così come nel mercato dei futures. Nel mercato fisico, due parti stipulano un accordo privato per scambiare la merce con denaro contante o un’altra merce e la consegna avviene quasi sempre. In effetti, qualsiasi mancata consegna è solitamente una violazione del contratto che apre la responsabilità legale.

Il commercio effettivo nel mercato fisico è essenzialmente un contratto di acquisto firmato in cui l’importo del prodotto è specificato per garantire che entrambe le parti siano chiare. È improbabile che un contratto per i valori effettivi nel mercato fisico cambi di mano e spesso contiene più condizioni per quanto riguarda il grado e la qualità dei valori effettivi rispetto a un contratto di mercato a termine.

Actual vs. budget

In contabilità, il termine effettivi ha un significato diverso. Mentre un budget si riferisce a una stima delle entrate e delle spese per un account per un anno fiscale, i valori effettivi riflettono la quantità di entrate effettivamente generate da un account o la quantità di denaro che un account ha pagato in spese in un dato momento durante un periodo fiscale anno. Anche se ci si aspetta che ci sarà una piccola variazione nel budget, quando i valori effettivi di un’azienda si discostano enormemente dal suo budget, questo può essere un brutto segno.