Servizio di transazione di conferma automatizzata – ACT
Che cos’è il servizio di transazione di conferma automatizzata (ACT)?
Il servizio Automated Confirmation Transaction (ACT) è un sistema di dati automatizzato progettato per documentare e segnalare la compensazione delle negoziazioni sulle borse possedute e gestite da Nasdaq, che confronta le informazioni commerciali inserite dai partecipanti ACT e invia le transazioni “bloccate” a National Securities Clearing Corporation (NSCC) per la liquidazione e il regolamento;trasmette automaticamente i report delle transazioni al National Trade Reporting System, se richiesto, per la diffusione al pubblico e all’industria;e fornisce ai partecipanti capacità di monitoraggio e gestione del rischio per facilitare la partecipazione in un ambiente di trading “bloccato”.
Punti chiave
- Il servizio Automated Confirmation Transaction (ACT) è un servizio di reporting automatizzato utilizzato dagli scambi Nasdaq.
- Le parti come broker o market maker sono tenute a inserire tutte le conferme commerciali nel sistema ACT per l’abbinamento e la compensazione, comprese le operazioni effettuate fuori borsa.
- Ogni rapporto ACT deve contenere tutte le informazioni pertinenti su un particolare commercio ed è visualizzabile per dati di mercato o scopi di audit.
Comprensione dei servizi di transazione di conferma automatizzata
Progettato per aumentare la trasparenza, il servizio ACT (Automated Confirmation Transaction) è una piattaforma tecnologica che fornisce un accesso più rapido alle informazioni commerciali, aumenta l’efficienza della riconciliazione commerciale e delle transazioni di back-office e fornisce l’accesso online allo stato di tutte le voci commerciali.
La FINRA / Nasdaq Trade Reporting Facility® (TRF) è un’entità di conformità normativa operata in collaborazione da FINRA e Nasdaq per la segnalazione ditransazioni over-the-counter (OTC) in titoli azionari. ACT è una tecnologia post-negoziazione collaudata e affidabile ed è costruita sulla piattaforma INET, lo standard del settore per oltre 90 mercati in 50 paesi. Da oltre 20 anni, la FR supporta la rendicontazione commerciale OTC in titoli azionari utilizzando ACT. Gli ACT sono utilizzati nel mercato azionario elettronico del Nasdaq.
Prima di utilizzare l’ACT, il Nasdaq ha utilizzato il servizio di accettazione e riconciliazione commerciale, o TARS. L’ACT ha sostituito TARS e ha assunto la sua funzionalità nel terzo trimestre del 1998.
Partecipazione ad ACT
Secondo la SEC, la partecipazione all’ACT è obbligatoria per tutti i broker che sono membri di un’agenzia di compensazione registrata presso la Commissione ai sensi della Sezione 17A del Securities and Exchange Act, e per tutti i broker che hanno un accordo di compensazione con tale broker. La partecipazione ad ACT come market maker (MM) è condizionata alla conformità iniziale e continua di MM ai requisiti SEC.
Al momento dell’esecuzione e della ricezione da parte del Nasdaq del contratto di richiesta del partecipante ACT, un partecipante ACT può iniziare a inserire e convalidare le informazioni commerciali in titoli idonei per ACT. I partecipanti ad ACT possono accedere al servizio tramite terminali Nasdaq o workstation o tramite l’interfaccia del computer durante l’orario di apertura specificato nella Guida per gli utenti di ACT. Prima di tale input, tutti i partecipanti all’ACT, compresi quelli che hanno informazioni sui rapporti commerciali trasmessi al Nasdaq da terze parti, devono ottenere dal Nasdaq un simbolo identificativo univoco del partecipante al mercato (“MMID” o “MPID”) e utilizzare tale identificatore per il commercio finalità di reporting e audit trail.
Ciascun rapporto ACT deve contenere le seguenti informazioni:
- Simbolo identificativo del titolo idoneo (SECID);
- Numero di azioni o obbligazioni;
- Prezzo unitario, escluse commissioni, ricarichi o ribassi;
- Tempo di esecuzione per qualsiasi transazione in titoli Nasdaq o CQS non segnalata entro 90 secondi dall’esecuzione;
- Un simbolo che indica se la parte che invia il rapporto commerciale rappresenta il lato Market Maker, il lato ECN o il lato Inserimento ordini;
- Un simbolo che indica se la transazione è un acquisto, vendita, vendita allo scoperto, vendita allo scoperto esente o incrocio;
- Un simbolo che indica se la transazione è come principale, principale senza rischi o agente;
- Reporting side clearing broker (se diverso dal normale clearing broker);
- Segnalare il broker di esecuzione lato come ” rinuncia ” (se presente);
- Broker di esecuzione lato contraffatto;
- Contra side introducendo un broker in caso di “rinuncia” al commercio;
- Broker di compensazione contro il lato (se diverso dal normale broker di compensazione)