Ritorno assoluto
Cos’è il ritorno assoluto?
Il rendimento assoluto è il rendimento ottenuto da un’attività in un periodo specificato. Questa misura prende in considerazione l’apprezzamento o l’ammortamento, espresso in percentuale, che un bene, come un’azione o un fondo comune, ottiene in un dato periodo. Il rendimento assoluto benchmark.
Punti chiave
- Il rendimento assoluto è il rendimento che un asset ottiene in un certo periodo.
- I rendimenti possono essere positivi o negativi e possono essere considerati non correlati ad altre attività di mercato.
Come funziona Absolute Return
Il rendimento assoluto si riferisce alla quantità di fondi guadagnati da un investimento. Conosciuto anche come rendimento totale, il rendimento assoluto misura il guadagno o la perdita subiti da un’attività o un portafoglio indipendentemente da qualsiasi benchmark o altro standard. I rendimenti possono essere positivi o negativi e possono essere considerati non correlati ad altre attività di mercato.
Rendimenti relativi e assoluti
In generale, un fondo comune di investimento cerca di produrre rendimenti migliori dei suoi pari, della sua categoria di fondi e del mercato nel suo complesso. Questo tipo di gestione del fondo è indicato come un approccio di rendimento relativo all’investimento in fondi. Il successo dell’asset si basa spesso su un confronto con un benchmark scelto, uno standard di settore o una performance di mercato complessiva.
In qualità di veicolo di investimento, un fondo a rendimento assoluto cerca di ottenere rendimenti positivi impiegando tecniche di gestione degli investimenti che differiscono dai fondi comuni di investimento tradizionali. Le strategie di investimento a rendimento assoluto includono l’utilizzo di vendite allo scoperto, futures, opzioni, derivati, arbitraggio, leva finanziaria e asset non convenzionali. I rendimenti assoluti vengono esaminati separatamente da qualsiasi altra misura di performance, quindi vengono considerati solo i guadagni o le perdite sull’investimento.
La storia dei fondi Absolute Return
Alfred Winslow Jones è accreditato di aver costituito il primo fondo a rendimento assoluto a New York nel 1949. Negli ultimi anni, l’approccio del rendimento assoluto all’investimento in fondi è diventato uno dei prodotti di investimento in più rapida crescita al mondo ed è più comunemente indicato come un fondo speculativo.
Fondi speculativi
Un hedge fund non è una forma specifica di investimento; è un investimento strutturato come un pool e impostato come una società in accomandita semplice o una società a responsabilità limitata (LLC). Un gestore di hedge fund raccoglie fondi lavorando con investitori esterni. Il gestore utilizza i fondi per investire sulla base di una strategia dichiarata che prevede solo l’acquisto di azioni lunghe, come le azioni ordinarie.
Gli hedge fund possono specializzarsi in aree specifiche, come immobili o brevetti, e possono anche impegnarsi in attività di private equity. Sebbene chiunque possa investire in un hedge fund, i partecipanti sono tradizionalmente investitori accreditati e sofisticati.
Esempio di rendimento assoluto
Il Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) ha fornito un rendimento assoluto del 150,15% nel periodo di 10 anni che termina il 31 dicembre 2017. Questo differiva dal suo rendimento annualizzato a 10 anni dell’8,37% nello stesso periodo. Inoltre, poiché l’indice S&P 500 ha registrato un rendimento assoluto del 153,07% nello stesso periodo, il rendimento assoluto differiva dal rendimento relativo, che era -2,92%.