4 All-Star Fidelity Portfolio Manager

Fidelity Management & Research è uno dei più grandi e riconoscibili fornitori di fondi comuni di investimento e intermediazione negli Stati Uniti. Edward Johnson ha fondato l’azienda a Boston nel 1946 e oggi è guidata dalla nipote, presidente e amministratore delegato Abigail Johnson. gestori di portafoglio di maggior successonel settore dei fondi comuni di investimento, tra cui Peter Lynch, che ha supervisionato il Fondo Magellan tra il 1977 e il 1990, guadagnando un rendimento annualizzato del 29% e aumentando il patrimonio del fondo da $ 18 milioni a un incredibile $ 14 miliardi.3

Qui guardiamo altri quattro manager che hanno lasciato un segno in Fidelity.

Punti chiave

• Joel Tillinghast gestisce la fedeltà a basso prezzo fondo azionario, che ha comodamente battuto il suo benchmark durante il suo mandato.
• Anche Will Danoff, manager del famoso Fidelity Contrafund, ha sovraperformato il suo benchmark.
• Sonu Kalra guida il Fidelity Blue Chip Growth Fund, che ha guadagnato il 17,01% negli ultimi dieci anni, meglio del suo benchmark.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast è entrato a far parte di Fidelity come analista azionario nel 1986, dopo aver lavorato in precedenza presso Bank of America, Drexel Burnham Lambert e Value Line Investment Survey. Dopo aver telefonato a Peter Lynch per parlare di un’azione, una conversazione che è durata un’ora e mezza e ha riguardato una serie di società, Lynch avrebbe detto al suo assistente: “Dobbiamo assumere quel ragazzo”.

Nel 1989, Tillinghast è stato nominato gestore di portafoglio del Fidelity Low-Priced Stock Fund. Il fondo ha un patrimonio di 23 miliardi di dollari e ha restituito una media del 12,52% all’anno dall’inizio, rispetto all’8,78% del suo benchmark, il Russell 2000.10 Tillinghast ha anche gestito il Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund sin dal suo inizio nel 2012, sebbene con risultati meno impressionanti. Il fondo ha un patrimonio di $ 11,6 miliardi e ha restituito il 10,14% all’anno dall’inizio, sottoperformando il suo benchmark Russell 3000, che ha reso il 12,7% nello stesso periodo di tempo.11

Tillinghast descrive il suo approccio al Fidelity Low-Priced Stock Fund come “valore intrinseco”. Crede nel mantenerebasso il tasso di turnover di un fondo. I suddetti fondi hanno rapporti di rotazione del 6% e del 9%.1011 I suoi cinque principi di investimento sono: prendere decisioni razionalmente, investire in ciò che si conosce, lavorare con manager onesti e affidabili, evitare attività soggette a obsolescenza e rovina finanziaria e valutare adeguatamente le azioni.

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Il $ 96,4 miliardi di Fidelity Contrafund ha restituito il 12,58% all’anno da quando è stato fondato nel 1967.14

2. Will Danoff

Will Danoff è entrato a far parte di Fidelity come analista azionario nel 1986 dopo aver terminato un MBA presso la Wharton School of the University of Pennsylvania.È stato assistente di portafoglio per il Fondo Magellan nel 1989 e nel 1990, durante gli ultimi anni al timone di Peter Lynch. Nel 1990, Fidelity ha affidato a Danoff la responsabilità del Contrafund, che opera dal 1967.15

Il Fidelity Contrafund è un fondo di crescita a grande capitalizzazione con un patrimonio di 96,4 miliardi di dollari. Negli ultimi dieci anni, il Fondo ha restituito una media del 14,73% su base annua, rispetto al 13,15% per l’S & P 500. Danoff cerca società il cui valore non è pienamente riconosciuto dai mercati, sia esso una crescita stock o di valore azionario o entrambi. Danoff è stato uno dei primi investitori notevoli in Facebook (FB ). Ha iniziato a costruire una partecipazione nel 2011 ed è stato il maggior contributo del fondo alla performance nel 2019.16

Nel 2013, Danoff ha portato l’allievo John Roth a bordo come co-manager del Fidelity Advisor New Insights Fund, che Danoff gestisce anche. Per alcuni, la mossa indicava che Danoff aveva scelto il suo successore per gestire alla fine il Contrafund.

$ 7,3 trilioni

La quantità di asset dei clienti gestiti da Fidelity.

3. Sonu Kalra

Sonu Kalra ha conseguito un MBA presso la Wharton School dell’Università della Pennsylvania ed è entrato a far parte di Fidelity nel 1998. Inizialmente ha analizzato azioni, coprendo media, intrattenimento, hardware tecnologico, software, networking e internet. Ha gestito una serie di fondi per Fidelity, tra cui Fidelity Select Technology Portfolio, Fidelity Advisor Technology Fund e Fidelity VIP Technology Portfolio.

Nel 2009, Kalra ha assunto la responsabilità del Fidelity Blue Chip Growth Fund, un fondo di crescita blue chip a grande capitalizzazione con un patrimonio di 26,3 miliardi di dollari. Kalra punta a investire almeno l’80% del patrimonio del fondo insocietà blue chip con un potenziale di crescita superiore alla media. Queste società si trovano tipicamente nell’S & P 500 o nel Dow Jones Industrial Average e hanno una capitalizzazione di mercato di almeno $ 1 miliardo. Negli ultimi dieci anni, il Fidelity Blue Chip Growth Fund ha registrato un rendimento medio del 17,01% annuo, rispetto al 16,07% del suo benchmark, l’indice Russell 1000 Growth.

4. John Roth

John Roth è entrato a far parte di Fidelity nel 1999. Oltre a co-gestire il Fidelity Advisor New Insights Fund con Will Danoff, è responsabile del Fidelity New Millennium Fund da 2,2 miliardi di dollari e del Fidelity Mid-Cap Stock Fund da 4 miliardi di dollari.22

Al New Millennium Fund, Roth cerca di entrare presto in titoli di crescita o di valore che sono posizionati per trarre vantaggio dai cambiamenti a lungo termine nel mercato. Lo fa concentrandosi sulle aziende che possono trarre vantaggio dai progressi tecnologici, dall’innovazione di prodotto, dai cambiamenti economici, dai cambiamenti demografici e dai cambiamenti negli atteggiamenti sociali. Il fondo ha reso il 10,34% annuo negli ultimi dieci anni, sottoperformando l’indice S&P 500, che ha reso il 13,15%. Il Fidelity Mid-Cap Stock Fund non ha registrato performance migliori. Ha reso il 9,92% nell’ultimo decennio, rispetto al 10,45% del suo benchmark, l’S & P MidCap 400.

Roth è noto negli uffici di Fidelity per la sua chiamata del 2004 per l’acquisto dell’offerta pubblica iniziale di Google  a $ 100 per azione. Da allora le azioni sono aumentate di 28 volte.