4 fattori chiave per costruire un portafoglio redditizio

La gestione del portafoglio significa cose diverse per persone diverse ma, in generale, è un modo per bilanciare rischi e benefici. E mentre l’obiettivo di qualsiasi strategia di investimento sembra semplice – fare soldi – spesso dipende dalle circostanze di un investitore.

Ad esempio, un giovane che è nuovo nella forza lavoro a tempo pieno potrebbe ragionevolmente aspettarsi che il suo portafoglio di investimenti cresca e gli fornirà un gruzzolo quando andrà in pensione. Al contrario, una lavoratrice più anziana potrebbe semplicemente voler mantenere ciò che ha già accumulato. Per soddisfare i desideri di entrambi i tipi di investitori (insieme ai desideri degli altri) sono necessari approcci personalizzati. Qui esaminiamo alcuni modi per misurare e migliorare le prestazioni del portafoglio.

Misurazione del ritorno sull’investimento (ROI)

La misura più elementare della performance di un portafoglio è il ritorno sull’investimento, o ROI. Sapendo che cosa produrrà ogni dollaro investito, gli individui possono formulare in modo più efficace una strategia logica di gestione del denaro.

ROI = (guadagni – costo) / costo

Ovviamente, il ROI dipende dai tipi di titoli che un investitore sceglie di detenere e questo può cambiare con il miglioramento o il peggioramento delle condizioni di mercato. In genere, maggiore è il ROI potenziale, maggiore è il rischio e viceversa. Pertanto, il controllo del rischio è una delle funzioni principali di una sana gestione del portafoglio.

Misurazione del rischio

Poiché rischio e ricompensa sono, in sostanza, due facce della stessa medaglia, la tolleranza del primo tende a influenzare o addirittura a dettare il secondo. Ad esempio, se una persona cerca di mantenere, piuttosto che aumentare le sue attività correnti, potrebbe desiderare solo investimenti sicuri e protetti nel suo portafoglio. Ma cos’è “sicuro e protetto” e come si può raggiungere un simile obiettivo?

In generale, ci sono due modi per mitigare il rischio di investimento e continuare a prevalere sul tasso di inflazione prevalente. Il primo è selezionare attentamente i titoli, poiché alcuni sono più rischiosi di altri. Mentre un investitore può colpire un home run acquistando un penny stock preferito, c’è sempre la possibilità che colpirà. Al contrario, un titolo di Stato potrebbe non offrire l’opportunità di trotterellare spesso intorno alle basi, ma non è nemmeno probabile che ti faccia buttare fuori dal gioco.

Un modo per valutare il rischio è determinare il beta del titolo in esame. Un beta di 1 indica che il valore delle azioni in genere aumenta e diminuisce in concomitanza con il mercato. I beta più alti e più bassi indicano più o meno divergenza dalle rispettive medie di mercato.

Un altro mezzo, più complesso, per valutare il rischio è tramite l’ indice di Sharpe, che misura la performance aggiustata per il rischio sottraendo un tasso privo di rischio, come i buoni del Tesoro USA a 10 anni, dai rendimenti dei propri investimenti e dividendo il risultato per la deviazione standard di quei ritorni. Maggiore è il rapporto, migliore sarà la performance corretta per il rischio.

Indipendentemente da come si sceglie di quantificarlo (altri metodi includono calcoli alfa, r quadrato e semplici deviazioni standard), il rischio si riduce alla volatilità dei prezzi; quindi, il secondo, e forse il più popolare, metodo per ridurre al minimo il rischio è attraverso la diversificazione.

Non è un segreto che titoli come l’oro e l’argento in genere si comportino bene durante le flessioni del mercato, mentre altri, come i titoli tecnologici, ottengono risultati migliori quando il mercato è in aumento. Bilanciando le partecipazioni per proteggersi dalle diverse condizioni di mercato, gli investitori possono raggiungere una relativa stabilità del portafoglio, anche con veicoli di investimento individuali altamente volatili.

Diventare diversificati

Sebbene la diversificazione sia positiva, esiste il pericolo di un’eccessiva diversificazione. Lo scopo di un portafoglio diversificato è quello di attenuare gli effetti dei prezzi di punta e valle causati dalle normali fluttuazioni del mercato e combattere le flessioni del mercato azionario / a più lungo termine. Qualunque cosa al di là di ciò può rapidamente diventare controproducente, poiché ridurre i rischi di ribasso comporta anche il soffocamento del potenziale di rialzo.

Questo effetto mediocre può essere facilmente compreso considerando un portafoglio composto esclusivamente e in parti uguali dai suddetti titoli oro / argento e titoli tecnologici. In teoria, le azioni oro / argento si esibiranno bene nei mercati ribassisti e non così bene nei mercati rialzisti, con la partecipazione inversa per le azioni tecnologiche. Naturalmente, il risultato netto è un portafoglio stagnante, con guadagni in un’area, compensati dalle perdite in un’altra area.

Evitare l’effetto lotteria

Ancora peggio di un portafoglio diversificato è uno che fa eccessivo affidamento su investimenti ad alto rischio e ad alto rendimento, anche se sono vari e hanno dimostrato (per quanto possibile) di offrire un’aspettativa positiva a lungo termine. La ragione di ciò è semplice: più speculativo è l’investimento, più è probabile che A) i guadagni promessi non si concretizzino, oppure B) L’investitore deve affrontare una crisi di liquidità che richiede la vendita prematura e in perdita delle partecipazioni.

Cose da considerare

Quindi, quando decidi la giusta combinazione di portfolio, tieni a mente queste cose: 1. Obiettivi – Che cosa stai cercando di realizzare esattamente? Il tuo obiettivo è accumulare ricchezza o mantenere ciò che hai già?

2. Risk Tolerance – Come gestisci le fluttuazioni quotidiane del mercato e il conseguente aumento e calo del tuo patrimonio netto? Se sei incline a reazioni selvagge, come controllare il cielo per sciami di locuste ogni volta che il tuo portafoglio perde valore, potrebbe essere necessario trovare investimenti più stabili. È vero, potrebbe volerci più tempo per raggiungere alcuni degli obiettivi finanziari che ti sei prefissato, ma almeno dormirai la notte… e i raccolti saranno al sicuro.

3. Possiedi ciò che sai – Spesso è utile investire in aziende e settori di cui sai qualcosa. Acme Widgets potrebbe aver avuto un ottimo quarto trimestre, ma se non sai nulla del settore dei widget, come fai a sapere che l’azienda continuerà ad avere successo? Del resto, come fai a sapere che le persone useranno ancora i widget tra cinque e dieci anni? Le informazioni su un’azienda o settore specifico non forniscono necessariamente le risposte a queste domande, ma sicuramente non fanno male.

4. Quando comprare / vendere – Se il mercato azionario ci ha insegnato qualcosa di recente, è che Kenny Rogers aveva ragione: “Devi sapere quando tenerli, sapere quando piegarli”. Ogni acquisto che effettui dovrebbe avere uno scopo e dovresti costantemente rivalutare tale scopo in base al mercato e ad altre condizioni.

La linea di fondo

Comprendendo e articolando a fondo i tuoi obiettivi monetari e partecipando attivamente alla tua pianificazione finanziaria, è possibile far crescere il tuo portafoglio di investimenti in modo sicuro e costante, senza far crescere (più) i capelli grigi nel processo.