Principali fondi del mercato monetario del governo

I fondi comuni di investimento del mercato monetario del governo   includono fondi che investono solo nelle seguenti attività:

• Titoli del Tesoro USA
• Accordi di riacquisto garantiti da titoli del Tesoro USA
• Altri tipi di titoli di Stato

I fondi governativi del mercato monetario attraggono investitori prudenti che gravitano su veicoli stabili e altamente liquidi che comportano un rischio di credito minimo. Di conseguenza, quasi tutti i fornitori di fondi comuni di investimento offrono alcune versioni di questi fondi. I tre esempi ben noti seguenti dominano il panorama degli investimenti e hanno contribuito a rendere popolare questa categoria di investimento.

Punti chiave

• I fondi comuni di investimento del mercato monetario del governo includono fondi che investono esclusivamente in titoli del Tesoro USA e contratti di riacquisto garantiti da titoli del Tesoro USA.
• I fondi governativi del mercato monetario attraggono investitori prudenti perché sono veicoli stabili e altamente liquidi con un rischio di credito minimo.
• I tre principali fondi comuni di investimento del mercato monetario sono il Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX), il Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) e l’American Century Capital Preservation Fund (CPFXX).

Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)

Fidelity ha lanciato il Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) nel 1990 e vanta un patrimonio totale di $ 220,19 miliardi a dicembre 2020, rendendolo uno dei fondi più ampiamente detenuti in questa categoria. Simile all’American Century Capital Preservation Fund, SPAXX si sforza di introdurre rendimenti ad alto rendimento, con elevata liquidità e un’enfasi sulla conservazione del capitale.

Il fondo è generalmente investito per il 99,5% o più in liquidità o equivalenti di liquidità sotto forma di titoli di stato USA a breve termine o  contratti di riacquisto  interamente garantiti da liquidità o tali titoli. Alcuni titoli di stato statunitensi sono emessi da agenzie governative debitamente autorizzate ma non sono emessi direttamente né garantiti dal Tesoro degli Stati Uniti.

Nella selezione degli investimenti del fondo, il team di gestione del fondo si concentra sul mantenimento di unprezzo delle azionistabile di $ 1 con valore patrimoniale netto (NAV). La scadenza media ponderata delle posizioni in portafoglio è di 54 giorni.

A novembre 2020, le principali partecipazioni del fondo includevano quanto segue:

• Buoni del Tesoro USA (39,47%)
• Accordi di riacquisto del governo degli Stati Uniti (32,12%)
• Titoli a tasso variabile di agenzia (19,48%)
• Titoli a tasso fisso di agenzia (6,83%)
• Buoni del Tesoro USA (4,64%)

Il fondo ha un coefficiente di spesa annuo dello 0,42% e un rendimento da dividendo dello 0,01%. Il suo rendimento totale in un anno è dello 0,26%. Questo fondo è adatto per gli investitori che preferiscono la sua vasta gamma di investimenti.

Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

Vanguard ha lanciato il Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) nel 1981. Il patrimonio complessivo a novembre 2020 è di 203,9 miliardi di dollari. Questo fondo ha gli stessi obiettivi di investimento di fornire la  conservazione del capitale  e il reddito corrente investendo in titoli di stato statunitensi a breve termine di alta qualità.

Vanguard definisce questo fondo come una delle offerte più conservative in questa categoria, rendendolo una scelta ideale per i conservatori che cercano di evitare il rischio e preservare il capitale.

A novembre 2020, l’allocazione massima del fondo era in buoni del tesoro statunitensi al 79,7%, seguita da obbligazioni del governo statunitense al 18,9% e accordi di riacquisto all’1,4%. La scadenza media delle partecipazioni in portafoglio è stata di 56 giorni. L’indice di spesa del Vanguard Federal Money Market Fund è dello 0,11%;il rendimento del dividendo è dello 0,02%;e il rendimento totale a un anno è dello 0,45%.

American Century Capital Preservation Fund (CPFXX)

La American Century Investments Capital Preservation Fund Investor Class (CPFXX) è stata lanciata da American Century nel 1972 e ha oltre $ 2,3 miliardi di  asset under management (AUM), a gennaio 2021. Il fondo è principalmente noto per la massimizzazione della sicurezza e della liquidità. Il fondo mira a ottenere il rendimento di rendimento più elevato possibile coerente con il suo mix di asset, che consiste in buoni del tesoro, obbligazioni e note. Il fondo normalmente investe esclusivamente in titoli del mercato monetario del Tesoro statunitense a breve termine. La scadenza media ponderata delle sue partecipazioni in portafoglio è di 45 giorni.

L’indice di spesa annua lorda per il Capital Preservation Fund era dello 0,48% a dicembre 2020. Il rendimento totale di un anno a dicembre 2020 era dello 0,25%. Questo fondo comune di investimento è appropriato per gli investitori i cui attuali obiettivi di investimento sono in linea con quelli della strategia e che cercano un fondo del mercato monetario governativo puro che investa esclusivamente in titoli del Tesoro USA.

considerazioni speciali

I fondi comuni di investimento del mercato monetario possono essere veicoli perfetti per gli investitori avversi al rischio. Salvo una crisi finanziaria, il rischio associato a questi veicoli è minimo. Inoltre, alcuni conti e fondi del mercato monetario sono dotati di funzionalità di prelievo o di scrittura di assegni, che li rendono una valida alternativa ai conti correnti e di risparmio standard per alcuni investitori.