Le basi delle bande di Bollinger®
Negli anni ’80, John Bollinger, un tecnico di lunga data dei mercati, ha sviluppato la tecnica di utilizzare una media mobile con due bande di scambio sopra e sotto di essa. A differenza di un calcolo percentuale da una media mobile normale, Bollinger Bands® aggiunge e sottrae semplicemente un calcolo di deviazione standard.
La deviazione standard è una formula matematica che misura la volatilità, mostrando come il prezzo delle azioni può variare dal suo valore reale. Misurando la volatilità dei prezzi, le Bollinger Bands® si adattano alle condizioni di mercato. Questo è ciò che li rende così utili per i trader; possono trovare quasi tutti i dati di prezzo necessari tra le due fasce.
Capire una Bollinger Band®
Le Bande di Bollinger® sono costituite da una linea centrale e due canali di prezzo (bande) sopra e sotto di essa. La linea centrale è una media mobile esponenziale; i canali di prezzo sono le deviazioni standard del titolo in esame. Le bande si espandono e si contraggono man mano che l’ azione dei prezzi di un’emissione diventa volatile (espansione) o si lega a un modello di negoziazione stretto (contrazione).
Un’azione può essere scambiata per lunghi periodi in una tendenza, anche se di volta in volta con una certa volatilità. Per vedere meglio la tendenza, i trader utilizzano la media mobile per filtrare l’azione dei prezzi. In questo modo, i trader possono raccogliere informazioni importanti sulle modalità di negoziazione del mercato. Ad esempio, dopo un forte aumento o calo del trend, il mercato può consolidarsi, scambiando in modo ristretto e incrociarsi al di sopra e al di sotto della media mobile. Per monitorare meglio questo comportamento, i trader utilizzano i canali dei prezzi, che comprendono l’attività di trading attorno al trend.
Sappiamo che i mercati scambiano in modo irregolare su base giornaliera anche se stanno ancora scambiando in una tendenza al rialzo o al ribasso. I tecnici utilizzano le medie mobili con linee di supporto e resistenza per anticipare l’azione dei prezzi di un’azione.
Le linee di resistenza superiore e di supporto inferiore vengono prima tracciate e poi estrapolate per formare canali all’interno dei quali il trader si aspetta che i prezzi siano contenuti. Alcuni trader tracciano linee rette che collegano i massimi o i minimi dei prezzi per identificare rispettivamente gli estremi superiori o inferiori dei prezzi, quindi aggiungono linee parallele per definire il canale all’interno del quale i prezzi dovrebbero muoversi. Finché i prezzi non escono da questo canale, il trader può essere ragionevolmente sicuro che i prezzi si muovano come previsto.
Quando i prezzi delle azioni toccano continuamente la Bollinger Band® superiore, si pensa che i prezzi siano ipercomprati; al contrario, quando toccano continuamente la fascia inferiore, si pensa che i prezzi siano ipervenduti, innescando un segnale di acquisto.
Quando si utilizzano le Bande di Bollinger®, designare le bande superiore e inferiore come obiettivi di prezzo. Se il prezzo devia dalla banda inferiore e supera la media di 20 giorni (la linea centrale), la banda superiore arriva a rappresentare l’ obiettivo di prezzo superiore. In un forte trend rialzista, i prezzi di solito oscillano tra la fascia superiore e la media mobile a 20 giorni. Quando ciò accade, un attraversamento al di sotto della media mobile a 20 giorni avverte di un’inversione di tendenza al ribasso.
Esempi di Bollinger Bands®
Puoi vedere in questo grafico di American Express (NYSE: AXP ) dall’inizio del 2008 che per la maggior parte, l’azione dei prezzi ha toccato la fascia inferiore e il prezzo delle azioni è sceso dal livello di $ 60 nel cuore dell’inverno al suo marzo posizione di circa $ 10. In un paio di casi, l’azione dei prezzi ha tagliato la linea centrale (da marzo a maggio e di nuovo a luglio e agosto), ma per molti trader questo non è stato certamente un segnale di acquisto poiché la tendenza non era stata interrotta.
Nel grafico del 2001 di Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT ) (sopra), puoi vedere la tendenza invertita in una tendenza al rialzo nella prima parte di gennaio, ma guarda quanto è stato lento nel mostrare il cambiamento di tendenza. Prima che l’azione dei prezzi oltrepassasse la linea centrale, il prezzo delle azioni era passato da $ 20 a $ 24 e poi tra $ 24 e $ 25 prima che alcuni trader avessero la conferma di questa inversione di tendenza.
Questo non vuol dire che Bollinger Bands® non sia un indicatore ben considerato di problemi di ipercomprato o ipervenduto, ma grafici come il layout di Microsoft del 2001 sono un buon promemoria che dovremmo iniziare riconoscendo le tendenze e le medie mobili semplici prima di passare a indicatori più esotici.
La linea di fondo
Sebbene ogni strategia abbia i suoi svantaggi, le Bollinger Bands® sono diventate uno degli strumenti più utili e comunemente usati per mettere in luce i prezzi estremi a breve termine di un titolo. L’acquisto quando i prezzi delle azioni attraversano al di sotto della Bollinger Band® inferiore spesso aiuta i trader a trarre vantaggio dalle condizioni di ipervenduto e dal profitto quando il prezzo delle azioni torna verso la linea centrale della media mobile.