Cos’è un account wrap e quali sono i vantaggi nell’usarne uno?
I conti wrap, in cui i costi del conto di intermediazione sono “racchiusi” in una commissione singola o fissa, sono ottimi se non hai tempo per investire da solo e desideri che un gestore di fondi si occupi dei tuoi beni. Le tariffe sono fisse trimestrali o annuali e coprono tutte le spese amministrative, di ricerca, di consulenza e di gestione.
Esistono due varianti di conti wrap: tradizionali e fondi comuni. Un conto wrap tradizionale offre molti diversi tipi di titoli per soddisfare le esigenze di investimento del singolo investitore. L’attrazione principale dei wrapping tradizionali è che offrono agli investitori l’accesso a uno o più gestori di investimenti per gestire i propri fondi. Un conto di avvolgimento di fondi comuni è un paniere di fondi comuni di investimento che si rivolge agli obiettivi di investimento dell’investitore.
L’avvento dei wraps ha consentito agli investitori più piccoli di accedere a gestori di portafoglio professionali, che una volta erano disponibili solo per i grandi investitori istituzionali e gli estremamente ricchi. Un involucro tradizionale richiede in genere un investimento iniziale di almeno $ 25.000. Ma con la loro crescita e popolarità sempre maggiori, i minimi di deposito vengono continuamente abbassati. Gli involucri di fondi comuni hanno minimi di investimento relativamente più piccoli di un minimo di $ 2.000.
Un altro vantaggio di un wrap è che protegge gli investitori dall’overtrading o dal churning. Questo è quando un broker o un gestore di denaro scambia un conto in modo eccessivo per creare commissioni extra. Poiché all’account wrap viene addebitata una tariffa annuale fissa, il massimo che ti può essere addebitato è la percentuale fissa, di solito 1-3%, delle risorse del tuo account.
Per ulteriori letture, vedere Wrap It Up: The Vocabulary And Benefits of Managed Money e Introduction to Mutual Fund Wraps.
Advisor Insight
Rick Konrad, CFP®, CFA The Roosevelt Investment Group, Inc., New York, NY
Un conto wrap è un conto di intermediazione per il quale il cliente paga una commissione di gestione anziché commissioni per singole transazioni. La premessa originale alla base di questi conti è quella di modificare l’incentivo per i broker, dal volume alla crescita degli asset, in risposta a un eccessivo “sbandamento”. Tuttavia, gli investitori devono essere cauti anche riguardo a un modello basato sulle commissioni.
Ad esempio, alcuni conti wrap vengono investiti principalmente in fondi comuni di investimento, ma addebitano una commissione di gestione in aggiunta ai rapporti di spesa sottostanti dei fondi, anche se chiaramente non c’è molto valore aggiunto di gestione attiva. Alcuni conti di fondi comuni di investimento gestiti da grandi sponsor di fondi comuni hanno anche mostrato segni di eccessiva riallocazione del portafoglio, in alcuni casi ogni due settimane, il che sembra non necessario per un ampio portafoglio di mercato.