Strategia azionaria al 100%

Cos’è la strategia 100% azionaria?

Una strategia azionaria al 100% è una strategia comunemente adottata dai fondi in pool, come un fondo comune, che alloca tutta la liquidità investibile esclusivamente alle azioni. Solo i titoli azionari sono considerati per l’investimento, siano essi azioni quotate, azioni da banco o azioni di private equity.

Punti chiave

• Una strategia di azioni al 100% è comune tra i fondi comuni di investimento che allocano tutto il denaro investibile esclusivamente alle azioni.
• Nella categoria 100% azionario, molti fondi rinunceranno a strumenti ad alto rischio come i derivati ​​o strategie più rischiose come le vendite allo scoperto.
• Con strategie azionarie al 100%, le categorie di fondi possono essere ulteriormente suddivise in apprezzamento del capitale, crescita aggressiva, crescita, valore, capitalizzazione e reddito.

Comprensione della strategia azionaria al 100%

Le strategie azionarie al 100% rappresentano fondi che scelgono solo investimenti da un universo azionario. In generale, pochissimi fondi sarebbero in grado di impiegare tutto il proprio capitale in investimenti sul mercato azionario senza detenere liquidità e mezzi equivalenti per transazioni e attività operative. Tuttavia, le strategie azionarie al 100% sono ancora molto diffuse nel mercato e comprendono un’ampia maggioranza di offerte.

La maggior parte delle strategie azionarie al 100% avrà un obiettivo di investimento che prevede che il fondo investirà almeno l’80% in azioni. La soglia dell’80% è una formalità utilizzata nella documentazione di registrazione per la maggior parte dei fondi azionari sul mercato, con molti fondi che impiegano dal 90% al 100% in azioni.

Nella categoria 100% azionario, molti investitori cercheranno fondi che non integrano strumenti a rischio più elevato (come i derivati ) o strategie più rischiose (come la vendita allo scoperto ), e invece adotteranno un approccio tradizionale più mirato all’investimento azionario.

Le azioni sono generalmente considerate la classe di attività più rischiosa rispetto ad altre alternative principali, come obbligazioni e liquidità. Un portafoglio ben diversificato di tutte le azioni può proteggere dal rischio della singola società, o anche dal rischio di settore, ma continueranno a esistere rischi di mercato che possono influenzare la classe di attività delle azioni. Pertanto, sia i rischi sistemici che quelli idiosincratici sono considerazioni importanti per gli investitori azionari aggressivi.

Nella categoria della strategia azionaria al 100%, un investitore troverà un’ampia gamma di sottoclassi tra cui scegliere, comprese quelle che si concentrano su una o una combinazione di quanto segue: apprezzamento del capitale, crescita aggressiva, crescita, valore, capitalizzazione e reddito. Di seguito sono descritte alcune delle caratteristiche che gli investitori possono aspettarsi da alcune delle più importanti strategie azionarie al 100%.

Crescita

L’investimento in crescita è uno stile utilizzato da molti investitori azionari aggressivi che sono a loro agio con investimenti a rischio più elevato e cercano di trarre vantaggio dalle società in crescita. L’ indice di crescita Russell 3000 è un ampio indice di mercato che aiuta a rappresentare la categoria di crescita.

Le aziende in crescita offrono tecnologie emergenti, nuove innovazioni o un significativo vantaggio settoriale che offre loro aspettative superiori alla media per la crescita dei ricavi e degli utili.

Valore

Le azioni value sono spesso note come partecipazioni core a lungo termine per il portafoglio di un investitore. Questi fondi azionari si baseranno sull’analisi fondamentale per identificare le azioni che sono sottovalutate rispetto al loro valore fondamentale.

Le metriche di investimento per l’investimento di valore spesso includono il prezzo per i guadagni, il prezzo per il libro e il flusso di cassa libero.

Reddito

L’investimento in reddito è anche una categoria superiore per le partecipazioni fondamentali a lungo termine in un portafoglio. I fondi a reddito investiranno in azioni con un focus sul reddito corrente. Il reddito da investimenti azionari si concentra principalmente su società mature che pagano tassi di dividendi costanti.

Nella categoria dei redditi, i fondi comuni di investimento immobiliare e le società in accomandita semplice sono due categorie di azioni quotate in borsa con strutture di incorporazione uniche che richiedono loro di pagare alti livelli di reddito agli investitori azionari.1

Lettere maiuscole

La capitalizzazione è una strategia di investimento popolare per tutti i portafogli azionari. In genere, la capitalizzazione è suddivisa per large cap, mid cap e small cap.

Le società a grande capitalizzazione possono offrire i rischi più bassi, poiché hanno stabilito attività e guadagni costanti che pagano dividendi. Le società a bassa capitalizzazione sono generalmente considerate quelle che presentano il rischio più elevato poiché sono tipicamente nelle prime fasi del loro sviluppo.