10-K

Cos’è un 10-K?

Un 10-K è un rapporto completo presentato ogni anno da una società quotata in borsa sulla sua performance finanziaria ed è richiesto dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Il rapporto contiene molti più dettagli del rapporto annuale di una società , che viene inviato ai suoi azionisti prima di una riunione annuale per eleggere i direttori della società.

Alcune delle informazioni che un’azienda è tenuta a documentare nel 10-K includono la sua storia, la struttura organizzativa, il bilancio, l’utile per azione, le filiali, la remunerazione dei dirigenti e qualsiasi altro dato rilevante.

La SEC richiede questo rapporto per tenere gli investitori consapevoli della condizione finanziaria di una società e per consentire loro di avere informazioni sufficienti prima di acquistare o vendere azioni della società o prima di investire nelle obbligazioni aziendali della società.

Capire 10-K

A causa della profondità e della natura delle informazioni che contengono, le investitori devono capire che questo è uno dei documenti più completi e importanti che un’azienda pubblica può pubblicare su base annuale. Più informazioni possono raccogliere dal 10-K, più possono comprendere l’azienda.

Il governo richiede alle aziende di pubblicare moduli 10-K in modo che gli investitori dispongano di informazioni fondamentali sulle società in modo che possano prendere decisioni di investimento informate. Questo modulo fornisce un’immagine più chiara di tutto ciò che un’azienda fa e dei tipi di rischi che deve affrontare.

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Gli investitori che sanno sono consapevoli che i 10-K possono essere recuperati anche utilizzando la funzione di ricerca aziendale tramite il database EDGAR della SEC.

Il 10-K comprende cinque sezioni distinte:

• Affari.  Questo fornisce una panoramica delle operazioni principali dell’azienda, inclusi i suoi prodotti e servizi (ad esempio, come guadagna).
• Fattori di rischio.  Questi delineano tutti i rischi che l’azienda deve affrontare o potrebbe affrontare in futuro. I rischi sono generalmente elencati in ordine di importanza.
• Dati finanziari selezionati.  Questa sezione fornisce informazioni finanziarie specifiche sulla società negli ultimi cinque anni. Questa sezione presenta una visione più a breve termine delle recenti prestazioni dell’azienda.
• Discussione e analisi della direzione della situazione finanziaria e dei risultati delle operazioni. Conosciuto anche come  MD&A, offre all’azienda l’opportunità di spiegare i risultati di business dell’anno fiscale precedente. Questa sezione è dove l’azienda può raccontare la sua storia con le sue stesse parole.
• Bilancio e dati integrativi.  Ciò include i rendiconti finanziari della società, inclusi il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. In questa sezione è inclusa anche una lettera del revisore indipendente della società che attesta l’ambito della loro revisione.

Un deposito 10-K include anche lettere firmate dall’amministratore delegato e dal direttore finanziario dell’azienda. In esso, i dirigenti giurano sotto giuramento che le informazioni incluse nel 10-K sono accurate. Queste lettere sono diventate un requisito dopo diversi casi di alto profilo che coinvolgono frodi contabili a seguito del fallimento delle dot-com.

Dove trovare un 10-K

In particolare, i documenti 10-K sono informazioni pubbliche e prontamente disponibili attraverso una serie di fonti. In effetti, la stragrande maggioranza delle aziende li include nella sezione Investor Relations del proprio sito web. Le informazioni incluse in un 10-K possono essere difficili da spostare, ma più gli investitori acquisiscono familiarità con il layout e il tipo di informazioni incluse, probabilmente diventerà più facile identificare i dettagli più importanti.

Punti chiave

• Un 10-K è un rapporto completo presentato ogni anno dalle società pubbliche sulla loro performance finanziaria.
• Il rapporto è richiesto dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ed è molto più dettagliato del rapporto annuale.
• Le informazioni nella 10-K includono la storia aziendale, il bilancio, l’utile per azione e qualsiasi altro dato rilevante.
• Il 10-K è uno strumento utile per gli investitori per prendere decisioni importanti sui propri investimenti.

Scadenze per la presentazione di 10-K

Le scadenze per la presentazione della 10-K variano in base alle dimensioni dell’azienda. Secondo la SEC, le società con un flottante pubblico – azioni emesse al pubblico che sono disponibili per il commercio – di 700 milioni di dollari o più devono presentare la loro 10-K entro 60 giorni dalla fine del loro anno fiscale. Le aziende con un flottante compreso tra $ 75 milioni e $ 700 milioni hanno 75 giorni, mentre le aziende con meno di $ 75 milioni nel flottante hanno 90 giorni.

Forme 10-Q e 8-K

Insieme al 10-K, la SEC richiede che le società pubbliche presentino regolarmente i moduli 10-Q e 8-K.

Il modulo 10-Q deve essere presentato alla SEC su base trimestrale. Questo modulo è un rapporto completo delle prestazioni di una società e include informazioni rilevanti sulla sua posizione finanziaria. A differenza del 10-K, le informazioni nel 10-Q di solito non sono verificate. L’azienda è tenuta a presentarlo solo tre volte all’anno poiché il 10-K viene presentato nel quarto trimestre.

Il modulo 8-K è però richiesto dalla SEC ogni volta che le società annunciano eventi importanti di cui gli azionisti devono essere informati. Questi eventi possono includere (ma non sono limitati a) vendite, acquisizioni, revoche, cessazioni ed elezioni di dirigenti, nonché cambiamenti nello stato o nel controllo di una società, fallimenti, informazioni su operazioni, beni e qualsiasi altra notizia pertinente.