Momentum indica la forza del prezzo delle azioni

Momentum è la velocità o la velocità delle variazioni di prezzo in un’azione, in un titolo o in uno strumento negoziabile. Momentum mostra il tasso di variazione del movimento dei prezzi in un periodo di tempo per aiutare gli investitori a determinare la forza di una tendenza. Le azioni che tendono a muoversi con la forza del momentum sono chiamate azioni momentum.

Il momentum viene utilizzato dagli investitori per negoziare azioni in un trend rialzista andando long (o acquistando azioni) e andando short (o vendendo azioni) in un trend ribassista. In altre parole, un’azione può mostrare uno slancio rialzista, il che significa che il prezzo è in aumento, o uno slancio ribassista dove il prezzo è in costante calo.

Poiché lo slancio può essere abbastanza potente e indicare una tendenza forte, gli investitori devono riconoscere quando stanno investendo con o contro lo slancio di un titolo o del mercato in generale.

Punti chiave

• Momentum è la velocità o la velocità delle variazioni di prezzo in un’azione, in un titolo o in uno strumento negoziabile.
• Momentum mostra il tasso di variazione del movimento dei prezzi in un periodo di tempo per aiutare gli investitori a determinare la forza di una tendenza.
• Gli investitori usano lo slancio per negoziare azioni in cui un’azione può mostrare uno slancio rialzista – il prezzo è in aumento – o uno slancio ribassista – il prezzo è in calo.

Capire lo slancio

Misure Momentum il tasso di aumento o diminuzione dei prezzi delle azioni. Per l’analisi delle tendenze, lo slancio è un utile indicatore di forza o debolezza nel prezzo dell’emissione. La storia ha dimostrato che lo slancio è molto più utile durante i mercati in crescita rispetto ai mercati in calo perché i mercati aumentano più spesso di quanto cadano. In altre parole, i mercati rialzisti tendono a durare più a lungo dei mercati ribassisti.

Lo slancio è analogo a un treno in cui il treno accelera lentamente quando inizia a muoversi, ma durante il viaggio il treno smette di accelerare. Tuttavia, il treno si muove ma a una velocità maggiore perché tutto lo slancio accumulato dall’accelerazione lo spinge in avanti. Alla fine della corsa, il treno decelera mentre rallenta.

Nei mercati, alcuni investitori potrebbero entrare e acquistare un’azione in anticipo mentre il prezzo sta iniziando ad accelerare verso l’alto, ma una volta che i fondamentali entrano in gioco ed è chiaro ai partecipanti al mercato che il titolo ha un potenziale di rialzo, il prezzo decolla. Per gli investitori momentum, la parte più redditizia della corsa è quando i prezzi si muovono ad alta velocità.

Naturalmente, una volta realizzati i ricavi e gli utili, il mercato di solito regola le sue aspettative e il prezzo ripercorre o scende per riflettere la performance finanziaria dell’azienda.

Calcolo dello slancio

Esistono molti programmi software per la creazione di grafici e siti Web di investimento in grado di misurare lo slancio di un titolo in modo che gli investitori non debbano più calcolarlo. Tuttavia, è importante capire cosa va in quei calcoli per capire meglio quali variabili vengono utilizzate per determinare lo slancio o la tendenza di un titolo.

Nel suo libro “Analisi tecnica dei mercati finanziari ” , l’ autore John J. Murphy spiega:

Lo slancio del mercato viene misurato prendendo continuamente le differenze di prezzo per un intervallo di tempo fisso. Per costruire una linea di momentum a 10 giorni, sottrai semplicemente il
prezzo di chiusura 10 giorni fa dall’ultimo prezzo di chiusura. Questo valore positivo o negativo viene quindi tracciato attorno a una linea zero.

La formula per lo slancio è:

• Momentum=V-VXwhere:V=Latest priceVX=Closing priceX=Number of dunys ungo\ begin {align} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {dove:} \\ & V = \ text {Ultimo prezzo} \\ & Vx = \ text {Prezzo di chiusura} \\ & x = \ text {Numero di giorni fa} \ end {allineato}​Quantità di moto=V-Vxdove:V=Ultimo prezzoVx=Prezzo di chiusuraX=Numero di giorni fa​

Misurare lo slancio

I tecnici in genere utilizzano un lasso di tempo di 10 giorni per misurare lo slancio. Nel grafico sottostante, lo slancio è tracciato per i movimenti di prezzo dell’indice S&P 500, che è un eccellente indicatore dell’andamento del mercato azionario generale. Si prega di notare che a scopo illustrativo, il grafico sottostante è solo lo slancio per l’S & P ed esclude i prezzi dall’indice.

Se il prezzo di chiusura più recente dell’indice è superiore al prezzo di chiusura 10 giorni di negoziazione fa, il numero positivo (dall’equazione) viene tracciato sopra la linea dello zero. Al contrario, se l’ultimo prezzo di chiusura è inferiore al prezzo di chiusura 10 giorni fa, la misurazione negativa viene tracciata sotto la linea dello zero.

La linea dello zero è essenzialmente un’area in cui è probabile che l’indice o il titolo vengano scambiati lateralmente o non abbiano tendenza. Una volta che il momentum di un titolo è aumentato, che sia rialzista o ribassista, la linea del momentum (linea gialla) si allontana dalla linea zero (linea blu).

Senza guardare il prezzo dell ‘S & P e utilizzando solo lo slancio, possiamo vedere che è probabile che l’indice S&P abbia registrato un rally di pari passo con i picchi sopra lo zero sull’indicatore dello slancio sottostante. Al contrario, è probabile che l’indice sia caduto sui grandi movimenti al ribasso sotto lo zero.

Se sovrapponiamo il prezzo dell’S & P 500, insieme al momentum, possiamo vedere che l’indice corrisponde o si correla abbastanza bene con i movimenti del momentum.

• Nell’estate del 2016 (il lato sinistro del grafico), possiamo vedere che lo slancio è stato instabile (riquadro blu) mentre l’S & P 500 è stato scambiato lateralmente.
• Nel settembre del 2017, possiamo vedere che sia lo slancio che l’S & P sono scoppiati (frecce blu), mentre l’S & P alla fine ha toccato i 2875.
• A gennaio e dicembre 2018, lo slancio ha iniziato a crollare ed è sceso sotto lo zero (frecce rosa) portando l’S & P con esso al ribasso.
• Il mercato ha registrato un rally all’inizio del 2019, ma lo slancio è tornato rialzista superando lo zero, mentre l’S & P è salito a ~ 3030.

Dal grafico sopra, possiamo vedere che se lo slancio è sopra lo zero, ma non tende al rialzo, può portare alla caduta del prezzo dell’S & P alla fine, come nel caso di maggio-settembre 2019 (tra le due frecce rosa). Molti investitori e trader osservano le mosse dello slancio e dell’S & P perché se i due non si muovono in sincronia, qualcosa è storto. In altre parole, sia l’S & P sia lo slancio devono essere aggiustati.

considerazioni speciali

Quando l’indicatore di momentum scivola sotto la linea dello zero e poi si inverte verso l’alto, non significa necessariamente che la tendenza al ribasso sia finita. Significa semplicemente che la tendenza al ribasso sta rallentando. Lo stesso vale per la quantità di moto tracciata sopra la linea dello zero. Potrebbero essere necessari alcuni movimenti sopra o sotto la linea dello zero prima che venga stabilito un trend.

È importante notare che molti fattori determinano lo slancio. La crescita economica nell’economia, i rapporti sugli utili e la politica monetaria della Federal Reserve hanno tutti un impatto sulle società e sull’aumento o diminuzione dei prezzi delle loro azioni.

In altre parole, lo slancio non è un predittore del movimento dei prezzi, ma riflette invece l’umore generale e i fondamentali del mercato. Inoltre, i rischi geopolitici e geofinanziari possono guidare lo slancio e il denaro in entrata o in uscita dalle azioni. Sebbene sia utile per gli investitori comprendere lo slancio del mercato, è anche importante sapere quali fattori stanno determinando lo slancio e, in definitiva, i movimenti dei prezzi.

La linea di fondo

Lo slancio è un buon indicatore per determinare i movimenti dei prezzi e il successivo sviluppo del trend. Tuttavia, come la maggior parte degli indicatori finanziari, è meglio combinare lo slancio con altri indicatori e sviluppi fondamentali quando si valutano le tendenze nei mercati.