Flusso di denaro: le basi

Un saggio obiettivo di ogni studente di analisi tecnica è studiare indicatori che consentano all’investitore di rendere più nitidi i punti di ingresso e di uscita nel proprio programma di trading. Questo articolo esaminerà più da vicino il flusso di denaro. Marc Chaikin ha sviluppato il flusso di denaro, che utilizza sia il prezzo che il volume per registrare un quadro più completo dell’azione dei prezzi di un particolare problema.

Cos’è il flusso di denaro?

Il fornitore di software TradeStation 7 descrive il flusso di denaro nel modo seguente:

“[Il flusso di denaro è] un valore indicizzato in base al prezzo e al volume per il numero di barre specificato nell’input Lunghezza. Il flusso di denaro positivo viene calcolato e sommato per ciascuno degli ultimi numeri di barre di Lunghezza con un prezzo medio maggiore della barra precedente e quindi diviso per il flusso di denaro per tutte le barre specificate in Lunghezza. L’uso sia del prezzo che del volume fornisce una prospettiva diversa dal prezzo o dal solo volume. L’indicatore del flusso di denaro tende a mostrare oscillazioni drammatiche e può essere utile per identificare ipercomprato e ipervenduto condizioni. ”

Come funziona il flusso di denaro

Diamo accumulazione / distribuzione, che è l’ indicatore di momentum che determina il flusso di denaro. Chaikin capì che se un titolo si chiudeva al di sopra del suo punto medio per una data sessione, il titolo mostrava un accumulo quel giorno. Al contrario, la distribuzione è all’ordine del giorno se il titolo ha chiuso al di sotto del suo punto medio.

Per il matematico che è in te, il calcolo per il punto medio di un problema è semplicemente il trade più alto del giorno aggiunto al trade più basso del giorno, diviso per due. Chaikin utilizza quindi prezzo e volume insieme per completare il calcolo. Utilizzando un periodo di negoziazione di 21 giorni, aggiunge il numero di accumulo / distribuzione per 21 giorni e quindi divide questo numero per la somma del volume per lo stesso periodo di 21 giorni.

Utilizzo del flusso di denaro

TradeStation 7 imposta l’indicatore del flusso di denaro in modo leggermente diverso rispetto ad altri produttori di software sul mercato, quindi sul tuo computer potresti vedere qualcosa di diverso da quanto mostrato nel grafico sopra.

Nel grafico di Ross Stores (Nasdaq: ROST), il flusso di denaro è misurato in un periodo di 14 giorni. Il display è formattato in modo da mostrare meglio le situazioni di ipercomprato e ipervenduto di questo problema. I trader inesperti, così come i veterani, potrebbero voler giocare con i periodi di tempo per avere una visione migliore di volta in volta. Non può far male ea volte può semplicemente ripagare. Non c’è niente di sbagliato nell’usare un periodo più breve ed essere un po ‘aggressivi di tanto in tanto.

Nel grafico, stiamo usando il formato 80/20 per mostrare le posizioni di ipercomprato (80) e le posizioni di ipervenduto (20). A volte vedrai un formato di 70/30.

Rappresentato dalla prima area ombreggiata che si è verificata intorno alla terza settimana di ottobre 2002, il flusso di denaro si è spostato sopra la linea 80 e quindi è diventato ipercomprato: come puoi vedere nella parte dell’azione dei prezzi del grafico, Ross Stores ha raggiunto il picco di $ 45,50 prima scendere al livello di $ 41,75 in pochi giorni di negoziazione. La seconda posizione di ipercomprato in questo grafico si verifica il 3 gennaio 2003 e in quel momento il titolo è salito al livello di $ 48,00 e poi per un periodo di sei settimane è sceso a un livello di circa $ 33. Quindi, a questo livello di $ 33 circa, una lettura di ipervenduto è indicata da un’altra area ombreggiata.

Se leggiamo un po ‘più in là in questo grafico dei Ross Stores, il periodo dalla posizione di ipervenduto di fine febbraio alla fine del periodo di tempo di questo grafico è molto interessante. Se l’investitore avesse utilizzato il flusso di denaro come unico indicatore per determinare i punti di entrata e di uscita e quindi avesse acquistato Ross all’ultimo punto di ipervenduto, alla fine di luglio avrebbe guardato a un profitto cartaceo di almeno il 30%. L’indicatore non ha superato il livello 80 e per la maggior parte si è attestato intorno alla fascia media da 40 a 60 sul nostro grafico. Puoi anche vedere un modello di massimi e minimi più alti nel trend rialzista di quattro mesi.

Alcune precauzioni

È importante che tu prenda in considerazione altri indicatori che supporteranno i tuoi punti di entrata e di uscita e nota che le punte appuntite spesso indicano che il flusso di denaro sta per raggiungere il massimo. Inoltre, i divari nell’azione dei prezzi possono presentare un altro problema di cui dovresti essere a conoscenza: determiniamo il flusso di denaro calcolando il punto medio dell’azione dei prezzi, ma, se si verificano grandi divari, il punto medio manca e i numeri del flusso di denaro sono distorti.

La linea di fondo

Questo è un semplice sguardo a ciò che può essere un indicatore più complicato. Sebbene il flusso di denaro possa essere eccellente per identificare le posizioni di ipercomprato e ipervenduto, la sua dipendenza dall’accumulazione / distribuzione può distorcere i suoi numeri se manca il punto medio. Ricorda sempre di utilizzare i segnali di altri indicatori per verificare i tuoi punti di entrata e di uscita.