Qual è la differenza tra un fondo misto e un fondo bilanciato?

Poiché sia ​​” miscela ” che ” bilanciata ” descrivono il particolare mix di asset dei fondi comuni di investimento, determinare le distinzioni esatte tra i due può essere difficile.

I fondi misti, che contengono solo azioni e nessun titolo a reddito fisso, sono un tipo di fondo azionario che detiene un mix di titoli di crescita e azioni di valore. L’obiettivo di questi fondi è quello di apprezzare il valore per mezzo di plusvalenze ottenute attraverso:

1) Il futuro apprezzamento del prezzo delle azioni dei titoli value – I gestori di portafoglio considerano questi tipi di azioni sottovalutati e si aspettano un futuro apprezzamento del prezzo delle azioni una volta che il mercato realizza il vero valore di questi titoli. (Per uno sguardo più da vicino al value investing, dai un’occhiata a questo tutorial.)

2) L’apprezzamento del prezzo delle azioni dei titoli growth – I gestori di portafoglio ritengono che questi titoli abbiano un grande potenziale per una rapida crescita degli utili. (Per uno sguardo a questo stile di strategia di stock picking, dai un’occhiata a questo tutorial.)

I fondi misti possono anche essere ulteriormente classificati in base alla loro specializzazione in azioni a piccola, media o grande capitalizzazione. Esiste un rischio maggiore associato ai fondi misti poiché il loro investimento principale è nel mercato azionario.

I fondi bilanciati sono un tipo di fondo di asset allocation che contiene un mix di strumenti a reddito fisso e azioni. L’asset mix è generalmente limitato a proporzioni fisse. Ad esempio, un fondo potrebbe avere un mix di attività composto per il 40% da azioni, per il 50% da obbligazioni e per il 10% da strumenti del mercato monetario. L’obiettivo dei fondi equilibrati è ottenere sia una crescita del valore che un reddito costante.

A seconda del tipo di gestione del portafoglio, i fondi bilanciati saranno riequilibrati ogni anno per riportare le proporzioni al loro stato originale o ristrutturati per favorire le condizioni di mercato. Per ulteriori informazioni sul ribilanciamento di un portafoglio, vedere l’articolo ” Mantenere l’equilibrio dei fondi comuni di investimento “.

Poiché i mercati obbligazionari e azionari non si muovono insieme, i fondi bilanciati utilizzano la diversificazione per consentire agli individui di partecipare ai guadagni di mercato senza i rischi sostanziali associati ai fondi azionari puri. Se il mercato azionario è in fase di tank, è probabile che il mercato obbligazionario rimanga relativamente stabile o manterrà una tendenza al rialzo. Pertanto, se la parte azionaria del fondo bilanciato di un investitore ha un rendimento scarso, la parte a reddito fisso continuerà a funzionare bene o manterrà il suo valore. Il fondo bilanciato, quindi, non perde tanto valore quanto un fondo misto quando i mercati azionari registrano una performance negativa. Per ulteriori informazioni sui diversi tipi di fondi, dai un’occhiata a questo tutorial.

Advisor Insight

Donald P. Gould Gould Asset Management, Claremont, CA

“Blend” si riferisce generalmente a una combinazione di diversi investimenti all’interno della stessa classe di attività. Ad esempio, un fondo comune di tutte le azioni, come un fondo indice S&P 500, può essere considerato un fondo “large blend” perché detiene un mix di titoli con crescita ad alta capitalizzazione e azioni value.

“Bilanciato” si riferisce generalmente a una combinazione di diverse classi di attività all’interno di un singolo fondo. Un tipico esempio potrebbe essere un fondo comune di investimento che detiene il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni. Sebbene non esista una percentuale di allocazione specifica alla quale un fondo cessa di essere “bilanciato”, è raro vedere più del 75% delle partecipazioni dedicate a una singola classe di attività in un fondo bilanciato.

Per riassumere: un fondo misto è composto da più tipi di titoli di una singola classe di attività. Un fondo bilanciato è composto da più classi di attività.