Quando i prezzi delle azioni scendono, dove sono i soldi?
Ti sei mai chiesto cosa è successo ai tuoi calzini quando li hai messi nell’asciugatrice e poi non li hai più visti? È un mistero inspiegabile che potrebbe non avere mai una risposta. Molte persone si sentono allo stesso modo quando improvvisamente scoprono che il saldo del loro conto di intermediazione è precipitato. Dove sono finiti quei soldi?
Fortunatamente, il denaro guadagnato o perso su un’azione non scompare. Leggi per scoprire cosa succede e cosa lo causa.
Punti chiave
- Quando un titolo cade e un investitore perde denaro, il denaro non viene ridistribuito a qualcun altro.
- In sostanza, è scomparso nel nulla, riflettendo il calo dell’interesse degli investitori e un calo della percezione del titolo da parte degli investitori.
- Questo perché i prezzi delle azioni sono determinati dalla domanda e dall’offerta e dalla percezione del valore e della redditività degli investitori.
Soldi che scompaiono
Prima di arrivare a come il denaro scompare, è importante capire che, indipendentemente dal fatto che il mercato è in aumento, chiamato un mercato toro -o caduta-chiamato un mercato orso – fornitura e la domanda guidare il prezzo di scorte. Ed sono le fluttuazioni dei prezzi delle azioni che determinano se guadagni o perdi.
Compra e vendi scambi
Se acquisti un’azione per $ 10 e la vendi per soli $ 5, perderai $ 5 per azione. Può sembrare che i soldi debbano andare a qualcun altro, ma non è esattamente vero. Non va alla persona che acquista le azioni da te.
Ad esempio, supponiamo che stavi pensando di acquistare un’azione a $ 15 e prima di decidere di acquistarla, l’azione scende a $ 10 per azione. Decidi di acquistare a $ 10, ma non hai guadagnato il deprezzamento di $ 5 del prezzo delle azioni. Invece, hai ottenuto le azioni al valore di mercato corrente di $ 10 per azione. Nella tua mente, hai risparmiato $ 5, ma in realtà non hai guadagnato $ 5 di profitto. Tuttavia, se il titolo sale da $ 10 a $ 15, hai un guadagno di $ 5, ma deve tornare più in alto per poter guadagnare $ 5 per azione.
Lo stesso vale se hai un’azione e il prezzo scende, portandoti a venderla in perdita. La persona che lo acquista a quel prezzo più basso, il prezzo a cui l’hai venduto, non trae profitto dalla tua perdita e deve aspettare che le azioni aumentino prima di realizzare un profitto.
La società che ha emesso le azioni non ottiene neanche i soldi dal prezzo delle azioni in calo.
Vendita allo scoperto
Ci sono investitori che effettuano operazioni con un broker per vendere un’azione a un prezzo percepito elevato con l’aspettativa che diminuisca. Questi sono chiamati scambi di vendita allo scoperto. Se il prezzo delle azioni scende, il venditore allo scoperto guadagna acquistando le azioni al prezzo più basso, chiudendo la negoziazione. La differenza netta tra il prezzo di vendita e quello di acquisto viene regolata con il broker. Sebbene i venditori allo scoperto traggano profitto da un prezzo in calo, non prendono i tuoi soldi quando perdi su una vendita di azioni. Invece, stanno facendo transazioni indipendenti con il mercato e hanno la stessa possibilità di perdere o sbagliare nel loro commercio come gli investitori che possiedono le azioni.
In altre parole, i venditori allo scoperto traggono profitto dal calo dei prezzi, ma è una transazione separata da investitori rialzisti che hanno acquistato il titolo e stanno perdendo denaro perché il prezzo è in calo.
Quindi la domanda rimane: dove sono finiti i soldi?
Valore implicito ed esplicito
La risposta più semplice a questa domanda è che in realtà è scomparsa nel nulla, insieme alla diminuzione della domanda di azioni o, più specificamente, alla diminuzione della percezione favorevole degli investitori su di essa.
Ma questa capacità del denaro di dissolversi nell’ignoto dimostra la natura complessa e in qualche modo contraddittoria del denaro. Sì, il denaro è un teaser: allo stesso tempo intangibile, che flirta con i nostri sogni e fantasie, e concreto, la cosa con cui otteniamo il nostro pane quotidiano. Più precisamente, questa duplicità del denaro rappresenta le due parti che compongono il valore di mercato di un’azione : il valore implicito ed esplicito.
Valore implicito
Da un lato, il valore può essere creato o dissolto con la variazione del valore implicito di un titolo, che è determinato dalle percezioni personali e dalla ricerca di investitori e analisti. Ad esempio, un’azienda farmaceutica con i diritti sul brevetto per la cura del cancro può avere un valore implicito molto più alto di quello di un negozio all’angolo.
A seconda delle percezioni e delle aspettative degli investitori per il titolo, il valore implicito si basa sui ricavi e sulle previsioni degli utili. Se il valore implicito subisce un cambiamento – che, in realtà, è generato da cose astratte come la fede e l’emozione – il prezzo delle azioni segue. Una diminuzione del valore implicito, ad esempio, lascia i proprietari del titolo con una perdita perché il loro bene ora vale meno del suo prezzo originale. Ancora una volta, nessun altro ha ricevuto necessariamente il denaro; è stato perso nelle percezioni degli investitori.
Valore esplicito
Ora che abbiamo coperto la caratteristica un po ‘”irreale” del denaro, non possiamo ignorare come il denaro rappresenti anche un valore esplicito, che è il valore concreto di un’azienda. Indicato come valore contabile (o talvolta valore contabile ), il valore esplicito viene calcolato sommando tutte le attività e sottraendo le passività. Quindi, questo rappresenta la quantità di denaro che sarebbe rimasta se una società vendesse tutte le sue attività al valore equo di mercato e poi pagasse tutte le passività, come cambiali e debiti.
Tuttavia, senza un valore esplicito, il valore implicito dell’azienda non esisterebbe. L’interpretazione degli investitori di quanto bene un’azienda utilizzerà il suo valore esplicito è la forza dietro il valore implicito dell’azienda.
Il valore implicito di un titolo è determinato dalle percezioni di analisti e investitori, mentre il valore esplicito è determinato dal suo valore effettivo, le attività della società meno le sue passività.
Trucco scomparso rivelato
Ad esempio, supponiamo che Cisco Systems Inc. (CSCO) avesse 5,81 miliardi di azioni in circolazione, il che significa che se il valore delle azioni scendesse di $ 1, sarebbe equivalente a perdere più di $ 5,81 miliardi di valore (implicito). Poiché CSCO ha molti miliardi di dollari in beni concreti, sappiamo che il cambiamento non avviene in valore esplicito, quindi l’idea di denaro che scompare nel nulla diventa ironicamente molto più tangibile.
In sostanza, ciò che sta accadendo è che investitori, analisti e professionisti del mercato stanno dichiarando che le loro proiezioni per l’azienda si sono ridotte. Gli investitori, quindi, non sono disposti a pagare tanto per il titolo quanto lo erano prima.
Quando la percezione di un’azione da parte degli investitori diminuisce, diminuisce anche la domanda e, a sua volta, il prezzo.
Quindi la fede e le aspettative possono tradursi in denaro contante, ma solo a causa di qualcosa di molto reale: la capacità di un’azienda di creare qualcosa, che si tratti di un prodotto che le persone possono utilizzare o di un servizio di cui le persone hanno bisogno. Più un’azienda è brava a creare qualcosa, maggiori saranno i guadagni dell’azienda e maggiore sarà la fiducia che gli investitori avranno nell’azienda.
In un mercato rialzista, c’è una percezione complessivamente positiva della capacità del mercato di continuare a produrre e creare. Poiché questa percezione non esisterebbe se non fosse per qualche prova che qualcosa viene o verrà creato, tutti in un mercato rialzista possono fare soldi. Ovviamente, in un mercato ribassista può accadere l’esatto contrario.
In altre parole, pensa al mercato azionario come a un enorme veicolo per la creazione e la distruzione di ricchezza. Nessuno sa davvero perché i calzini entrano nell’asciugatrice e non escono mai, ma la prossima volta che ti chiederai da dove proviene o è andato quel prezzo delle azioni, almeno puoi attribuirlo alla percezione del mercato.