Identificazione delle tendenze di mercato

In poche parole, le tendenze a breve, intermedio e lungo termine sono i tre tipi di tendenze che vediamo ogni giorno nel nostro studio di analisi tecnica. “Una tendenza è tua amica”, è solo uno dei detti emersi dallo studio delle tendenze primarie e secolari.

Alcune persone cercano di identificare le tendenze osservando le medie. Data la consapevolezza che la psicologia dei mercati effettivamente muove i mercati, possiamo riconoscere che la psicologia sviluppa e pone fine alle tendenze che esamineremo oggi.

Imparare a identificare la tendenza dovrebbe essere il primo ordine del giorno per qualsiasi studente di analisi tecnica. La maggior parte degli investitori, una volta investita in una tendenza rialzista, rimarrà lì alla ricerca di eventuali punti deboli nella corsa verso l’alto, che è l’indicatore necessario per saltare e prendere il profitto.

Mercati primari

I mercati rialzisti e ribassisti sono noti anche come mercati primari; la storia ci ha dimostrato che la durata di questi mercati generalmente dura da uno a tre anni.

Tendenze secolari

Una tendenza secolare, che può durare da uno a tre decenni, contiene nei suoi parametri molte tendenze primarie e, per la maggior parte, è facile da riconoscere a causa del lasso di tempo. Il grafico dell’azione dei prezzi, per un periodo di circa 25 anni, sembrerebbe essere nient’altro che un numero di linee rette che si muovono gradualmente verso l’alto o verso il basso.

Dai un’occhiata per un momento al grafico dell’S & P 500 qui sotto. Il grafico mostra l’andamento dei mercati dagli anni ’80 alla metà degli anni 2000, mostrando l’ascesa del mercato fino all’inizio del secolo.

Tendenze intermedie

All’interno di tutte le tendenze primarie ci sono le tendenze intermedie, che mantengono i giornalisti economici e gli analisti di mercato costantemente alla ricerca di risposte sul perché un problema o un mercato si trasforma improvvisamente e si dirige nella direzione opposta a quella di ieri o della scorsa settimana. Improvvise raduni e direzionali turnaround compongono le tendenze intermedi e, per la maggior parte, sono i risultati di un certo tipo di azione economica o politica e la sua successiva reazione.

La storia ci dice che i rally nei mercati rialzisti sono forti e che le reazioni sono piuttosto deboli. Il rovescio della medaglia ci mostra che le reazioni del mercato ribassista sono forti e che i rally sono brevi. Il senno di poi ci mostra anche che ogni mercato rialzista e ribassista avrà almeno tre cicli intermedi. Ogni ciclo intermedio potrebbe durare da un minimo di due settimane a un massimo di sei-otto settimane.

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Tendenze a lungo termine

Per determinare le tendenze a lungo termine che compaiono nei grafici dei loro titoli preferiti, gli analisti veterani utilizzeranno un indicatore stocastico. Il mio preferito, tuttavia, è l’ indicatore di momentum chiamato rate of change (ROC) (di cui puoi leggere in Rate of Change ):

Il normale intervallo di tempo per la misurazione ROC è di 10 giorni. Il rapporto per costruire l’indicatore ROC è il seguente:

Tasso di variazione = 100 (Y / Yx)

“Y” rappresenta il prezzo di chiusura più recente e Yx rappresenta il prezzo di chiusura un numero specifico di giorni fa. Quindi, se il prezzo di un’azione chiude oggi più in alto rispetto a 10 giorni fa, il valore ROC sarà al di sopra dell’equilibrio, indicando così ai grafici che i prezzi stanno aumentando in quella particolare questione.

Al contrario, se il prezzo nella sessione odierna chiude più in basso rispetto a 10 giorni di negoziazione fa, il punto di valore sarà al di sotto dell’equilibrio, indicando che i prezzi stanno scendendo. È sicuro dire che se il ROC è in aumento, fornisce un segnale rialzista a breve termine e un segno ribassista farebbe cadere il ROC.

I grafici prestano grande attenzione al periodo di tempo nel calcolo del ROC. Le visioni a lungo termine del mercato o di uno specifico settore o titolo utilizzeranno forse un periodo di tempo da 26 a 52 settimane per Yx e una visione più breve userebbe da 10 giorni a sei mesi circa.

Puoi vedere che, modificando il numero di giorni o settimane come intervallo di tempo, il grafico può determinare meglio la direzione e la durata del trend.

La linea di fondo

I mercati sono costituiti da diversi tipi di tendenze, ed è il riconoscimento di queste tendenze che determinerà in gran parte il successo o il fallimento dei tuoi investimenti a lungo e breve termine.