Determinazione del rischio e piramide del rischio

Potresti avere familiarità con il concetto di livello di rischio appropriato che i loro portafogli dovrebbero sopportare. Questo articolo fornisce un quadro generale che qualsiasi investitore può utilizzare per valutare il livello di rischio personale e come questo livello si riferisce a diversi potenziali investimenti.

Concetto di rischio-ricompensa

Il rischio-rendimento è un compromesso generale sottostante a quasi tutto ciò da cui è possibile generare un rendimento. Ogni volta che investi denaro in qualcosa, c’è il rischio, grande o piccolo, che tu non possa riavere i tuoi soldi – che l’investimento possa fallire. Per sopportare questo rischio, ti aspetti un rendimento che ti compensi per potenziali perdite. In teoria, maggiore è il rischio, più dovresti ricevere per detenere l’investimento e minore è il rischio, meno dovresti ricevere, in media.

Per i titoli di investimento, possiamo creare un grafico con i diversi tipi di titoli e i profili di rischio / rendimento associati.

Sebbene questo grafico non sia affatto scientifico, fornisce una linea guida che gli investitori possono utilizzare quando scelgono investimenti diversi. Nella parte superiore di questo grafico si trovano gli investimenti che presentano rischi maggiori ma che potrebbero offrire agli investitori un potenziale maggiore di rendimenti superiori alla media. Nella parte inferiore sono investimenti molto più sicuri, ma questi investimenti hanno un potenziale inferiore di rendimenti elevati.

Determinazione della preferenza per il rischio

Con così tanti diversi tipi di investimenti tra cui scegliere, come fa un investitore a determinare quanto rischio può gestire? Ogni individuo è diverso ed è difficile creare un modello stabile applicabile a tutti, ma qui ci sono due cose importanti da considerare quando decidi quanto rischio correre:

• Orizzonte temporale:  prima di effettuare qualsiasi investimento, dovresti sempre determinare la quantità di tempo che hai per mantenere i tuoi soldi investiti. Se hai $ 20.000 da investire oggi ma ne hai bisogno in un anno per un acconto su una nuova casa, investire il denaro in azioni a rischio più elevato non è la strategia migliore. Più un investimento è rischioso, maggiore è la sua volatilità o le fluttuazioni dei prezzi. Quindi, se il tuo orizzonte temporale è relativamente breve, potresti essere costretto a vendere i tuoi titoli con una perdita significativa. Con un orizzonte temporale più lungo, gli investitori hanno più tempo per recuperare eventuali perdite e sono quindi teoricamente più tolleranti nei confronti dei rischi più elevati. Ad esempio, se quei $ 20.000 sono destinati a un cottage in riva al lago che prevedi di acquistare tra 10 anni, puoi investire il denaro in azioni a rischio più elevato. Perché? Perché c’è più tempo a disposizione per recuperare eventuali perdite e meno probabilità di essere costretti a vendere la posizione troppo presto.
• Bankroll : determinare la quantità di denaro che puoi perdere è un altro fattore importante per determinare la tua propensione al rischio. Questo potrebbe non essere il metodo di investimento più ottimistico; tuttavia, è il più realistico. Investendo solo denaro che puoi permetterti di perdere o permetterti di aver bloccato per un certo periodo di tempo, non sarai costretto a vendere alcun investimento a causa di problemi di panico o di liquidità. Più soldi hai, più rischi puoi correre. Confronta, ad esempio, una persona che ha un patrimonio netto di $ 50.000 con un’altra persona che ha un patrimonio netto di $ 5 milioni. Se entrambi investono $ 25.000 del loro patrimonio netto in titoli, la persona con il patrimonio netto inferiore sarà maggiormente influenzata da un calo rispetto alla persona con il patrimonio netto più alto.

Piramide del rischio di investimento

Dopo aver deciso quanto rischio è accettabile nel tuo portafoglio riconoscendo il tuo orizzonte temporale e il tuo bankroll, puoi utilizzare l’ approccio della piramide di investimento per bilanciare le tue risorse.

Questa piramide può essere pensata come uno strumento di asset allocation che gli investitori possono utilizzare per diversificare i propri investimenti in portafoglio in base al profilo di rischio di ciascun titolo. La piramide, che rappresenta il portafoglio dell’investitore, ha tre livelli distinti:

• La base della piramide : la fondazione della piramide rappresenta la parte più forte, che sostiene tutto ciò che è al di sopra di essa. Quest’area dovrebbe consistere in investimenti a basso rischio e con rendimenti prevedibili. È l’area più grande e comprende la maggior parte delle tue risorse.
• Parte media : quest’area dovrebbe essere costituita da investimenti a medio rischio che offrono un rendimento stabile pur consentendo l’ apprezzamento del capitale. Sebbene più rischiosi degli asset che creano la base, questi investimenti dovrebbero comunque essere relativamente sicuri.
• Summit : Riservato specificamente agli investimenti ad alto rischio, questa è l’area più piccola della piramide (portafoglio) e dovrebbe essere costituita da denaro che puoi perdere senza gravi ripercussioni. Inoltre, i soldi al vertice dovrebbero essere abbastanza disponibili in modo da non dover vendere prematuramente nei casi in cui ci sono perdite di capitale.

La linea di fondo

Non tutti gli investitori sono creati uguali. Mentre alcuni preferiscono meno rischi, altri investitori preferiscono ancora più rischi rispetto a quelli che hanno un patrimonio netto maggiore. Questa diversità porta alla bellezza della piramide degli investimenti. Chi vuole più rischio nel proprio portafoglio può aumentare la dimensione del vertice diminuendo le altre due sezioni, e chi vuole meno rischio può aumentare la dimensione della base. La piramide che rappresenta il tuo portafoglio dovrebbe essere personalizzata in base alle tue preferenze di rischio.

È importante che gli investitori comprendano l’idea di rischio e come si applica a loro. Prendere decisioni di investimento informate comporta non solo la ricerca di singoli titoli, ma anche la comprensione delle proprie finanze e del proprio profilo di rischio. Per ottenere una stima dei titoli adatti a determinati livelli di tolleranza al rischio e per massimizzare i rendimenti, gli investitori dovrebbero avere un’idea di quanto tempo e denaro devono investire e dei rendimenti che stanno cercando.