Trading ad accesso diretto – Sistemi DAT

I broker online sono il sistema di trading più accessibile e spesso il meno costoso disponibile oggi. Dopotutto, sono disponibili praticamente per chiunque abbia una carta di credito e una connessione Internet. Ma il problema con i broker online medi e ordinari è che soffrono di un’esecuzione degli ordini atrocemente lenta. In effetti, i trader alle prime armi che prendono sul serio la loro professione riconosceranno presto che la velocità può essere un fattore chiave per realizzare un profitto. Il sistema in cui vengono inseriti gli ordini e vengono eseguite le negoziazioni è uno strumento essenziale per i trader. Alcuni dei più facili da usare e più redditizi per i trader sono chiamati sistemi di trading ad accesso diretto (DAT).

Questo articolo fornirà una panoramica dei DAT.

Cosa sono i sistemi di trading ad accesso diretto – DAT?

I market maker o uno specialista sul pavimento della borsa, o l’esecuzione immediata degli ordini. Il sistema elimina la necessità di una persona intermedia, che in genere troverai in un brokeraggio online. La mancanza di una persona intermedia può salvare un trader ovunque da diversi secondi a diversi minuti di tempo.

Nel trading, i singoli trader devono competere gli uni contro gli altri, siano essi principianti o professionisti che impiegano grandi istituzioni finanziarie. I trader professionisti avranno sempre accesso agli strumenti e alla formazione migliori e più recenti, inclusi gli ordini di acquisto e vendita più veloci. Quindi ha senso per i singoli trader avere il miglior sistema in assoluto accessibile per competere. Niente di meno può metterli in una posizione di svantaggio quando si tratta di acquistare e vendere ordini.

Ma non tutti i sistemi di esecuzione degli ordini sono creati uguali. Anche con tutti i sistemi di trading ad accesso diretto esistenti disponibili, c’è una gamma di velocità e accuratezza di esecuzione così come le commissioni addebitate per ogni operazione. Quindi i trader devono stare attenti a scegliere il sistema che soddisfa le loro esigenze.

Diamo uno sguardo dettagliato a come alcune caratteristiche di particolari DAT potrebbero soddisfare lo stile e le esigenze individuali di un trader. Si noti che questa discussione si riferisce specificamente alle azioni. Altri strumenti finanziari vengono negoziati utilizzando metodi simili, ma potrebbero richiedere lievi modifiche per rientrare nelle seguenti linee guida generali.

Citazioni di livello II

Poiché i DAT escludono l’intermediario, i trader possono stabilire connessioni direttamente ai mercati, purché abbiano una connessione Internet e un computer. Ciò fornisce al trader maggiori informazioni e migliori possibilità di realizzare un profitto. Ciò è dovuto a qualcosa chiamato formato di livello II.

Con una schermata di livello II, il trader può vedere un elenco completo dei prezzi di offerta e domanda, nonché le dimensioni degli ordini per ogni azione in questione. Prima di iniziare lo scambio, il trader deciderà il prezzo dell’ordine, di solito con un solo clic. L’unica cosa che resta da fare al trader è decidere il numero di azioni per l’ordine.

La dimensione dell’ordine viene inserita in una finestra pop-up. Alcuni sistemi consentono di incollare automaticamente un valore predefinito, il che consente al trader di ordinare, ad esempio, 1.000 azioni senza effettivamente inserire le quattro sequenze di tasti extra. Molti trader avranno una dimensione dell’ordine “tipica” e il valore predefinito può essere una notevole convenienza e un risparmio di tempo.

Reti di comunicazione elettronica – ECN

I sistemi di scambio ad accesso diretto danno anche ai trader la possibilità di fare trading su reti di comunicazione elettronica (ECN). Il modo più semplice per descrivere un ECN è pensare a una borsa valori completamente elettronica: acquirenti e venditori sono abbinati dal computer senza la necessità di una persona intermedia umana. Gli ordini vengono eseguiti direttamente dal DAT del trader e trasmessi elettronicamente all’ECN quasi istantaneamente, a volte in una frazione di secondo.

Market Makers

Anche se l’ordine non viene instradato attraverso un ECN, il sistema di accesso diretto fornisce anche al trader l’accesso diretto agli ordini del market maker. Molti degli ordini che fluttuano vengono effettuati da market maker o dai conti di trading della propria azienda o per conto dei propri clienti, che spesso possono essere grandi istituti finanziari. Sorprendentemente, i broker online possono anche essere clienti di market maker. Questi market maker possono concedere ai broker online uno sconto per l’instradamento delle operazioni dei market maker, una pratica chiamata “pagamento per flusso di ordini”.

Questo è un altro grande vantaggio dell’utilizzo di un DAT rispetto a un broker online. Con un broker online, il trader non ha alcuna influenza sul luogo in cui viene inviato l’ordine. Utilizzando un DAT, il trader può scegliere il market maker che darà il prezzo migliore.

Commissioni e commissioni

Alcuni trader potrebbero essere sorpresi di apprendere che il loro DAT costerà loro di più rispetto all’utilizzo di un broker online. Il costo più elevato dei DAT deriva dalla probabilità che qualsiasi broker online riceva il pagamento per il flusso degli ordini dal market maker, il che consente ai broker online di mantenere le loro commissioni a tassi minimi.

Le commissioni per le negoziazioni ad accesso diretto, al contrario, si basano su una scala che dipende dal numero di operazioni eseguite da un trader in un dato periodo di tempo. Le commissioni in genere vanno da $ 15 a $ 25 per operazione, più una commissione aggiuntiva applicata dall’ECN. Le commissioni totali per ogni operazione potrebbero quindi scendere tra $ 15 e $ 35. Infine, la maggior parte dei DAT imporrebbe una certa tariffa per l’uso del proprio software, che tende a scendere tra $ 250 e $ 300 al mese. Questa commissione viene spesso revocata se un trader effettua un numero minimo di operazioni, forse nell’intervallo da 50 a 300 operazioni al mese. Ovviamente, la scelta del professionista tra particolari DAT dovrebbe essere fatta sulla base di una considerazione complessiva del costo, che deve tenere in considerazione i livelli di attività personali in questa decisione.

Pro e contro dei DAT

I trader attivi possono trarre numerosi vantaggi dall’utilizzo di sistemi di trading ad accesso diretto. Eccone alcuni:

• Velocità: il trading è veloce, il che significa che non c’è tempo di ritardo. Di solito puoi eseguire uno scambio entro diversi millisecondi.
• Costo: rispetto ai broker al dettaglio, le commissioni di transazione DAT sono relativamente basse. Sebbene questi costi inferiori a DAT siano generalmente per azione, le commissioni di altri broker potrebbero essere più elevate perché in genere vengono addebitate per transazione.
• Rimborsi di liquidità: altri broker hanno una commissione per operazione perché vendono flussi di ordini. I DAT, al contrario, non vendono flussi di ordini e di solito ottengono sconti che vengono trasferiti ai loro clienti.

Ma come tutto il resto, ci sono alcuni svantaggi nell’utilizzo di questi sistemi:

• Necessità di esperienza: i trader inesperti potrebbero all’inizio avere difficoltà a navigare e guadare attraverso i sistemi. Prendere decisioni commerciali e instradare gli ordini richiede un certo grado di esperienza e conoscenza, che all’inizio può essere costoso.
• Commissioni sul volume: alcuni sistemi richiedono un volume di trading mensile minimo. Se ciò non viene rispettato, potrebbe addebitare una commissione al trader. I trader dovrebbero assicurarsi di poter soddisfare i requisiti minimi di scambio, se presenti, prima di registrarsi.

Piattaforme DAT popolari

Molti broker online offrono ai trader l’accesso a sistemi di trading ad accesso diretto. Gli investitori dovrebbero fare le proprie ricerche per assicurarsi che il sistema scelto soddisfi le loro esigenze individuali.

Ecco un elenco di alcuni DAT disponibili per i trader:

• Trader Workstation di Interactive Brokers
• Thinkorswim da TD Ameritrade
• StreetSmart Edge di Charles Schwab
• Active Trader Pro di Fidelity
• DAS-PRO di DASINC

La linea di fondo

Ci sono molti DAT e ECN là fuori. Sebbene molti di questi sistemi siano ormai ben consolidati tra i commercianti, il settore rimane in costante mutamento. I sistemi di oggi potrebbero diventare “anche-rans” nell’ambiente commerciale di domani. Quindi mantieni le tue opzioni aperte quando scegli i tuoi sistemi e non sposarti mai con una particolare azienda o programma software.

L’azione migliore come trader è mantenere un piano di riserva nel caso in cui il tuo modo attuale di fare affari cambi improvvisamente a causa, ad esempio, di un guasto del sistema o del fallimento del tuo fornitore di sistema. Il trader intelligente è totalmente preparato per qualsiasi situazione ed è pronto a dare una svolta se il loro modo di fare affari cambia improvvisamente.