Analisi tecnica: tripli massimi e minimi

I modelli di prezzo sono visti in sequenze identificabili di barre dei prezzi mostrate nei grafici di analisi tecnica. Questi modelli possono essere utilizzati per esaminare i movimenti dei prezzi passati e prevedere quelli futuri per un particolare strumento di trading. I lettori dovrebbero già avere familiarità con linee di tendenza, pattern di prezzo continuazione e pattern di prezzo inversione.

In questo articolo esploreremo come interpretare i pattern una volta che sono stati identificati ed esamineremo i rari ma potenti pattern triple top  e triple bottom.

Punti chiave

• Un triplo massimo è formato da tre picchi che si spostano nella stessa area, con pullback in mezzo, mentre un triplo fondo è costituito da tre depressioni con rally nel mezzo.
• Sebbene non siano spesso osservati nel trading di mercato quotidiano, i tripli massimi e minimi forniscono un segnale convincente ai trader tecnici per le inversioni di tendenza.
• Oltre alle forme del grafico che raffigurano le lettere “M” o “W”, è necessario utilizzare anche le tendenze del volume degli scambi per confermare la forza del segnale.

Durata

La durata del modello di prezzo è una considerazione importante quando si interpreta un modello e si prevede il movimento futuro dei prezzi. I modelli di prezzo possono apparire su qualsiasi periodo di creazione di grafici, da un grafico veloce a 144 tick, a grafici di 60 minuti, giornalieri, settimanali o annuali. Il significato di un pattern, tuttavia, è spesso direttamente correlato alla sua dimensione e profondità.

I modelli che emergono per un periodo di tempo più lungo sono generalmente più affidabili, con movimenti più ampi che si verificano una volta che il prezzo esce dal modello. Pertanto, un modello che si sviluppa su un grafico giornaliero dovrebbe comportare una mossa più ampia rispetto allo stesso modello osservato su un grafico intraday, come un grafico di un minuto. Allo stesso modo, è probabile che un modello che si forma su un grafico mensile porti a un movimento di prezzo più sostanziale rispetto allo stesso modello su un grafico giornaliero.

I modelli di prezzo compaiono quando gli investitori o i trader si abituano all’acquisto e alla vendita a determinati livelli e, pertanto, il prezzo oscilla tra questi livelli, creando modelli come  bandiere, gagliardetti e simili. Quando il prezzo finalmente esce dal modello di prezzo, può rappresentare un cambiamento significativo nel sentiment. Più lunga è la durata, più difficili saranno gli acquirenti a spingere per rompere al di sopra di un’area di resistenza (e i venditori più difficili dovranno spingere per rompere al di sotto di un’area di supporto ), risultando in una mossa più formidabile una volta che il prezzo si rompe in entrambe le direzioni. La figura 1 mostra un modello di prezzo del pennant che si è formato sul grafico settimanale di Alphabet Inc. ( GOOG ). Una volta che il prezzo ha continuato nella sua direzione stabilita, il movimento al rialzo è stato sostanziale.

Volatilità

Allo stesso modo, il grado di fluttuazione del prezzo all’interno di un modello di prezzo può essere utile per analizzare la validità di un modello di prezzo, nonché per prevedere l’entità dell’eventuale rottura del prezzo. La volatilità è una misura della variazione dei prezzi nel tempo. Maggiori fluttuazioni dei prezzi indicano una maggiore volatilità, una condizione che può essere interpretata come una battaglia più attiva tra gli orsi, che stanno cercando di spingere i prezzi verso il basso, ei rialzisti, che stanno cercando di spingere i prezzi verso l’alto. È probabile che i modelli che mostrano gradi di volatilità maggiori si traducano in movimenti di prezzo più significativi una volta che il prezzo esce dal modello.

I movimenti di prezzo più ampi all’interno del modello possono significare che le forze opposte – i tori e gli orsi – sono impegnati in una seria battaglia, piuttosto che in una lieve colluttazione. Maggiore è la volatilità all’interno del modello di prezzo, maggiore è l’anticipazione, che porta a un movimento di prezzo più significativo, possibilmente esplosivo, poiché il prezzo supera il livello di supporto o resistenza.

Volume

Il volume è un’altra considerazione quando si interpretano i modelli di prezzo. Il volume indica il numero di unità di un particolare strumento di trading che sono passati di mano durante un periodo di tempo specificato. In genere, il volume di uno strumento di trading viene visualizzato come un istogramma, o una serie di linee verticali, che appaiono sotto il grafico del prezzo. Il volume è più utile se misurato rispetto al suo passato recente. Le variazioni nella quantità di acquisti e vendite che si verificano possono essere confrontate con l’attività recente e analizzate: qualsiasi attività di volume che diverge dalla norma può suggerire un cambiamento imminente nel prezzo.

Se il prezzo rompe al di sopra o al di sotto di un’area di resistenza o supporto, rispettivamente, ed è accompagnato da un improvviso aumento dell’interesse di investitori e trader, rappresentato in termini di volume, è più probabile che il movimento risultante sia significativo. L’aumento del volume può confermare la validità del breakout dei prezzi. Un breakout senza un notevole aumento di volume, d’altra parte, ha molte maggiori possibilità di fallire poiché non c’è entusiasmo a sostenere la mossa, in particolare se la mossa è al rialzo.

Linee guida per l’interpretazione dei modelli

Tre passaggi generali aiutano gli analisti tecnici a interpretare i modelli di prezzo:

1. Identificazione: il primo passo per interpretare con successo i modelli di prezzo è identificare modelli validi in tempo reale. I modelli sono spesso facili da trovare sui dati storici, ma può diventare più difficile individuarli mentre si stanno formando. I trader e gli investitori possono esercitarsi a identificare i modelli sui dati storici, prestando molta attenzione al metodo utilizzato per disegnare le linee di tendenza. Le linee di tendenza possono essere costruite utilizzando alti e bassi, prezzi di chiusura o un altro punto dati in ciascuna barra dei prezzi.
2. Valuta: una volta identificato un pattern, può essere valutato. I trader e gli investitori possono considerare la durata del modello, il volume di accompagnamento e la volatilità delle oscillazioni di prezzo all’interno del modello di prezzo. La valutazione di questi può fornire un quadro migliore per quanto riguarda la validità del modello di prezzo.
3. Previsione: una volta che il modello è stato identificato e valutato, i trader e gli investitori possono utilizzare le informazioni per formare una previsione o per prevedere i movimenti futuri dei prezzi. Naturalmente, i modelli di prezzo non sempre cooperano e identificarne uno non garantisce che si verificherà una particolare azione sui prezzi. Glioperatori dimercato, tuttavia, possono essere alla ricerca di attività che è probabile che siverifichino, consentendo loro di rispondere rapidamente alle mutevoli condizioni di mercato.

Triple superiori e inferiori

I tripli massimi e minimi sono estensioni di doppi massimi e minimi. Se i doppi massimi e minimi assomigliano a una “M” o “W”, i tripli massimi e minimi hanno una somiglianza con il corsivo “M” o “W”: tre spinte verso l’alto (in un triplo massimo) o tre spinte verso il basso (per un triplo fondo). Questi modelli di prezzo rappresentano molteplici tentativi falliti di sfondare un’area di supporto o resistenza. In un triplo massimo, il prezzo fa tre tentativi di sfondare al di sopra di un’area di resistenza stabilita, fallisce e retrocede. Un triplo minimo, al contrario, si verifica quando il prezzo fa tre colpi per rompere un livello di supporto, fallisce e rimbalza di nuovo.

Una formazione triple top è un pattern ribassista poiché il pattern interrompe un trend rialzista e si traduce in un cambio di trend al ribasso. La sua formazione è la seguente:

• I prezzi si muovono sempre più in alto e alla fine raggiungono un livello di resistenza, ricadendo in un’area di supporto.
• Price prova di nuovo a testare i livelli di resistenza, fallisce e ritorna verso il livello di supporto.
• Price tenta ancora una volta, senza successo, di sfondare la resistenza, ricade e supera il livello di supporto.

Questa azione sui prezzi rappresenta un duello tra acquirenti e venditori; gli acquirenti cercano di aumentare i prezzi più in alto, mentre i venditori cercano di spingere i prezzi più in basso. Ogni test di resistenza è tipicamente accompagnato da un volume decrescente, fino a quando il prezzo scende attraverso il livello di supporto con una maggiore partecipazione e volume corrispondente. Quando tre tentativi di sfondare un livello stabilito di resistenza hanno fallito, gli acquirenti generalmente si esauriscono, i venditori prendono il sopravvento e il prezzo scende, con conseguente cambiamento di tendenza.

I tripli minimi, d’altra parte, sono di natura rialzista perché il pattern interrompe un trend al ribasso  e si traduce in un cambio di trend al rialzo. Il modello di prezzo triplo minimo è caratterizzato da tre tentativi falliti di spingere il prezzo attraverso un’area di supporto. Ogni tentativo successivo è tipicamente accompagnato da un volume in calo, fino a quando il prezzo finalmente fa il suo ultimo tentativo di spingere verso il basso, fallisce e ritorna per superare un livello di resistenza. Come le triple massime, questo modello è indicativo di una lotta tra acquirenti e venditori. In questo caso, sono i venditori che si esauriscono, dando modo agli acquirenti di invertire il trend prevalente e vincere con un trend rialzista. La figura 2 mostra un triplo minimo che una volta si sviluppava su un grafico giornaliero delle azioni di McGraw Hill.

Un triplo massimo o minimo indica che una tendenza consolidata si sta indebolendo e che l’altra parte sta guadagnando forza. Entrambi rappresentano uno spostamento della pressione: con un triplo massimo, c’è uno spostamento dagli acquirenti ai venditori; un triplo fondo indica un passaggio da venditori ad acquirenti. Questi modelli forniscono una rappresentazione visiva del cambio della guardia, per così dire, quando l’alimentazione passa di mano.

Linea di fondo

I modelli di prezzo si verificano in qualsiasi periodo di creazione di grafici, sia sui grafici a tick veloci usati dagli scalper che sui grafici annuali usati dagli investitori. Ogni modello rappresenta una lotta tra acquirenti e venditori, che si traduce nella continuazione di una tendenza prevalente o nell’inversione della tendenza, a seconda del risultato. Gli analisti tecnici possono utilizzare i modelli di prezzo per aiutare a valutare l’attività di mercato passata e attuale e prevedere l’azione futura dei prezzi al fine di prendere decisioni di trading e investimento.