Opzioni di trading con il cilindro a costo zero
Nel corso degli anni, le idee e le strategie per il trading sui mercati delle opzioni sono cambiate a un ritmo incredibile. Ciò che ha funzionato 10 anni fa potrebbe non funzionare necessariamente oggi. Ciò che questo significa per i trader è che se vuoi fare soldi, devi essere disposto ad adattarti. (Vedi anche: Opzioni per principianti.)
Qui daremo uno sguardo a una semplice strategia pensata per il mercato moderno: il cilindro a costo zero. (Vedi anche: Compensazione del rischio con opzioni, futures e hedge fund.)
In un cilindro a costo zero, un trader acquista una call e vende una put, oppure vende una call e poi acquista una put, con entrambe le opzioni out of the money. Nell’acquisto della call il trader garantisce il coinvolgimento nel prezzo crescente dell’opzione. La vendita della put richiede che il trader acquisti l’opzione al prezzo prestabilito se raggiunge quel punto. Questa strategia è progettata per proteggere il trader dal rischio che l’ asset sottostante scenda o salga a un certo livello in futuro. Il prezzo di esercizio è selezionato in modo tale che il premio ricevuto dalla vendita dell’opzione sia pari al premio utilizzato per l’acquisto dell’altra opzione. Ecco come ha preso il nome il cilindro a costo zero.
Rischi vs. Ricompense
Quando fai trading di opzioni, o quasi tutte le classi di asset, ci saranno sia rischi che benefici. Determinare se una particolare strategia è giusta per te implica la valutazione di questi due fattori in base al tuo livello generale di comfort, ai tuoi obiettivi di trading e alla tua situazione finanziaria. (Vedi anche: Qual è la differenza tra tolleranza al rischio e capacità di rischio? )
Rischi
Quando si utilizza il cilindro a costo zero, ci sono rischi che sono unici per questo tipo di strategia. Detto questo, capire quali sono i rischi ti aiuterà a prendere decisioni di trading più intelligenti. Alcuni dei diversi rischi associati all’utilizzo di questo tipo di strategia includono:
- La copertura è inattiva ai due prezzi di esercizio indicati, quindi la copertura non è completamente bloccata.
- È possibile incorrere in una perdita di opportunità se il valore dell’asset sottostante non rientra nella tua posizione lunga.
Ricompense
Quando si utilizza la strategia del cilindro a costo zero, ci sono anche ricompense per rendere il rischio utile. Alcuni dei premi includono:
- Il cilindro è una posizione a costo zero.
- Puoi regolare i prezzi di esercizio superiore e inferiore per soddisfare le tue esigenze e aspettative, il che è importante quando si tratta di opzioni.
- La posizione di siepe del cilindro può essere sfalsata e srotolata quando non si ha più la necessità di siepe. (Vedi anche: Guida per principianti alla copertura.)
La linea di fondo
Il cilindro a costo zero offre ai trader un altro modo per negoziare in modo efficace sul mercato proteggendo al contempo i loro lati negativi. Detto questo, ci sono sia rischi che vantaggi nell’usare questo tipo di strategia. Assicurati di essere ben consapevole di tutti i fattori che circondano l’asset sottostante e i contratti di opzione quando decidi di intraprendere un cilindro a costo zero. (Vedi anche: Guida essenziale al trading di opzioni.)