Zacks vs Morningstar: qual è la differenza?

Morningstar, Inc., ( ETF (Exchange Traded Funds ). Morningstar si è anche avventurata in rapporti di ricerca per azioni, obbligazioni, rendite e persino conti gestiti separatamente. Creata nel 1984 da Joe Mansueto, la società con sede a Chicago è ora una società quotata in borsa e impiega 5.230 in 27 paesi in tutto il mondo, a partire dal 2020. L’azienda fornisce dati su 621.370 offerte di investimento.1

Il fondatore Len Zacks ha creato Zacks Investment Research nel 1978. L’obiettivo principale di Zacks è fornire ricerca indipendente al fine di fornire agli investitori un vantaggio commerciale. L’azienda è gestita da un team di esperti che si concentrano sull’analisi quantitativa di azioni, fondi comuni di investimento ed ETF.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research ha un propriosistema di classificazione dei fondi comuni che aiuta i suoi membri a distinguere quali fondi comuni di investimento hanno il maggior potenziale di sovraperformare il mercato. Nel settembre 2020, c’erano quasi 19.000 fondi comuni di investimento monitorati da Zacks. Zacks Mutual Fund Rank assegna a ogni fondo una classifica su una scala da uno a cinque. Una valutazione di uno indica ciò che considerano una raccomandazione di “acquisto forte” e una valutazione di cinque suggerisce una raccomandazione di “vendita forte”.

Punti chiave

• Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione Morningstar e Zacks quando stanno valutando di investire in un fondo comune o in un fondo negoziato in borsa (ETF), poiché offrono diversi rating degli analisti e opinioni diverse sulle prospettive dei fondi.
• Zacks è di natura molto più quantitativa, mentre Morningstar utilizza l’analisi fondamentale come parte più ampia delle sue raccomandazioni.
• Morningstar sembra basare le sue raccomandazioni su una scala imparziale, mentre il sistema di valutazione di Zacks Investment Research si basa esclusivamente sul dare ai suoi membri il massimo potenziale di profitto.

Zacks utilizza due diversi sistemi di classificazione dei fondi comuni: uno per i fondi azionari statunitensi e uno per tutti gli altri fondi. Il metodo dei fondi azionari statunitensi utilizza lo stesso sistema di classificazione del sistema di classificazione delle azioni individuale proprietario di Zacks. Identifica le partecipazioni principali all’interno di ciascun fondo e le utilizza come base per determinare il sistema di classificazione dei fondi comuni. Tutte le altre classifiche dei fondi sono determinate da una serie di fattori chiave di proprietà di Zacks e del suo team di ricerca.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.è principalmente noto per il suo sistema di valutazione che utilizza stelle, fondi di valutazione su una scala da una a cinque stelle. Il 10% superiore dei fondi all’interno di ciascuna categoria riceve valutazioni a cinque stelle e il 10% inferiore riceve valutazioni a una stella. I fondi sono valutati su base triennale, quinquennale e decennale. Insieme, queste tre valutazioni vengono combinate per dare a ciascun fondo una valutazione complessiva.

Morningstar utilizza una valutazione matematica proprietaria basata sulla performance passata di un fondo per determinare il suo posizionamento all’interno di una categoria. I fondi con track record di tre anni o meno non si qualificano per il sistema di rating di Morningstar. Il sistema di valutazione di Morningstar non riflette le opinioni dell’azienda. Piuttosto, è un confronto della performance di un fondo in relazione ai suoi pari all’interno della sua categoria.

Morningstar ha anche valutazioni degli analisti per i fondi comuni di investimento che si basano su una scala a cinque livelli. Le valutazioni sono oro, argento, bronzo, neutro e negativo. A differenza del sistema a stelle, che si basa sulle prestazioni passate, questo sistema di valutazione fornisce raccomandazioni su una base lungimirante. Gli analisti utilizzano cinque pilastri per determinare il rating di ciascun fondo: processo, performance, persone, genitore e prezzo. Un rating gold significherebbe che il fondo prevale su tutti e cinque i pilastri, mentre un rating negativo suggerirebbe il contrario.

Pacchetti di abbonamento

Morningstar offre due diversi pacchetti di abbonamento. Il pacchetto base è gratuito e richiede solo la registrazione degli utenti tramite il suo sito web. L’abbonamento di base include l’accesso ai dati finanziari, la possibilità di collegare il tuo portafoglio alla ricerca Morningstar, oltre all’accesso al suo archivio di articoli e ai loro forum. Gli investitori che desiderano vedere le loro valutazioni a stelle o informazioni su un fondo comune di investimento o un’azione possono ottenerlo anche tramite l’opzione di iscrizione di base.

L’abbonamento premium di Morningstar è un’opzione per le persone che desiderano una ricerca più approfondita. Ciò include un ampio screener di fossati per azioni, uno screener di medaglia d’oro per i fondi, l’accesso alle valutazioni e ai rapporti degli analisti, un gestore di portafoglio e una newsletter elettronica premium. L’abbonamento Premium ha quattro diverse opzioni di prezzo: un anno per $ 199, due anni per $ 349, tre anni per $ 449 e mensili per $ 29,95. A partire da settembre 2020, Morningstar offre agli investitori un abbonamento di prova gratuito di 14 giorni.

Zacks, d’altra parte, offre una varietà di diverseopzioni di iscrizione per gli investitori. Il piano di abbonamento di base è disponibile gratuitamente. Con un abbonamento gratuito, gli utenti ottengono l’accesso alla e-newsletter di Zacks, chiamata Profit from the Pros, che viene inviata via email ogni mattina nei giorni feriali e riassume il mercato, cosa significa per gli investitori e cosa fare dopo. La newsletter include anche collegamenti ad articoli con 5 titoli Zacks Rank # 1 (“Strong Buy”) aggiunti di recente, Bull Stock of the Day e consigli su ETF e fondi comuni di investimento. L’iscrizione gratuita include anche l’accesso a Zacks Portfolio Tracker, dove gli investitori possono visualizzare Zacks Rank e Style Score per tutte le azioni, Zack’s Mutual Fund Rank per fondi comuni di investimento e ETF Rank per ETF.

Il livello di abbonamento successivo si chiamaZacks Premium. A partire da settembre 2020, la società offre una prova gratuita di 30 giorni e quindi un prezzo base di $ 249 per un abbonamento di un anno. Con l’abbonamento premium, gli investitori ottengono l’accesso al suo elenco di fondi che hanno un ranking superiore (classificato al primo posto). Dà inoltre accesso a tutti i rapporti di ricerca, le classifiche e gli strumenti di screening dell’azienda. Infine, gli utenti possono anche tenere traccia dei loro portafogli rispetto alle valutazioni Zacks e ricevere un avviso e-mail giornaliero con notizie pertinenti.

Il pacchetto più inclusivo di Zacks si chiama abbonamento Ultimate. Per iniziare, gli utenti pagano solo $ 1 per una prova di un mese (a partire da settembre 2020). Dopo la scadenza del mese, l’abbonamento costa $ 299 al mese o $ 2.995 all’anno. Con questo costo elevato, i membri di Zacks Ultimate ricevono l’accesso a ogni singola raccomandazione che l’azienda ha da offrire, insieme a tutti gli strumenti di ricerca e ai rapporti inclusi nel pacchetto premium. Zacks offre diversi consigli strategici, classificati in base all’orizzonte temporale, allo stile di investimento, alle operazioni mensili e al numero di azioni all’interno del portafoglio. Ad esempio, la strategia “Home Run Investor” mira a prendere di mira titoli sotto il radar che hanno il potenziale per crescere dal 50% al 200%. Se gli utenti non desiderano il costoso abbonamento Ultimate, ciascuna delle strategie è disponibile a un prezzo individuale.

Zacks Investment Research contro Morningstar

Morningstar e Zacks offrono stili simili di rapporti sugli investimenti per i fondi comuni di investimento. Ma presentano le informazioni in modi diversi.

Entrambi contengono numeri sulla performance e informazioni di base sul fondo, come le dimensioni del fondo e le informazioni sul gestore. Entrambi mostrano le principali partecipazioni all’interno del fondo: Morningstar mostra i primi 15 fondi e Zacks mostra i primi nove fondi.

Dal punto di vista dei dati finanziari, Morningstar fornisce generalmente più informazioni. Sul grafico, Morningstar mostra la performance dei 10 anni precedenti sulla base di un investimento iniziale di $ 10.000. Inoltre confronta lo stesso investimento con la categoria e l’indice standard del fondo. Sotto il grafico, Morningstar mostra i numeri annuali per il valore patrimoniale netto (NAV), la percentuale di rendimento totale, il confronto con l’indice standard e di categoria, il rango percentuale all’interno della categoria e il numero di fondi.

Il grafico del rapporto Zacks mostra la performance del fondo su una scala a somma zero confrontandola con il benchmark. Zacks fornisce anche dati annuali su NAV, rendimento totale, rendimento da dividendo annuale, performance relativa al benchmark, quintile, patrimonio del fondo, fatturato annuo, dividendi pagati e plusvalenze pagate.

Sebbene Morningstar fornisca il suo “profilo di rischio e rendimento”, mostrando le ripartizioni a tre, cinque e 10 anni di rating Morningstar, deviazione standard, media, indice di Sharpe, misure alfa, beta e r-square, Zacks mostra solo le misure triennali e quinquennali.

Entrambi i rapporti mostrano la ripartizione del settore azionario, con Morningstar che utilizza una percentuale di ponderazione del settore S&P e il confronto con il benchmark. Zacks utilizza un grafico a torta più colorato della scomposizione del settore azionario ma non lo confronta con le ponderazioni del benchmark. Entrambi i report mostrano la scomposizione della classe di asset e l’analisi dello stile attraverso i propri metodi. Morningstar va un po ‘più in profondità, utilizzando il suo metodo di creazione di grafici style-box per distinguere la composizione di azioni e obbligazioni all’interno del fondo.

Zacks fornisce una descrizione di un paragrafo di ciascun fondo, che descrive la breve storia del fondo e l’obiettivo di investimento. La descrizione fornisce anche il pagamento del dividendo e la frequenza e il calendario della plusvalenza. Morningstar non fornisce tali informazioni nei suoi rapporti.

Quando si confrontano le classifiche, i due fornitori a volte possono differire ma spesso arrivano anche alla stessa conclusione, in base al processo di ciascuna azienda. Ad esempio, Morningstar ha declassato il rating Morningstar Analyst Rating di T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) al bronzo da Gold e ha posto sotto revisione il rating Silver del fondo. La decisione di eseguire il downgrade è stata presa dopo che il fondo ha annunciato un cambiamento nella gestione, con il gestore del fondo Henry Ellenbogen che ha lasciato la società alla fine di marzo 2019. Ellenbogen è stato sostituito da Joshua Spencer, che in precedenza era il manager della molto più piccola T. Rowe Price Global Technology Fondo (PRGTX). Dopo aver apportato la modifica, Morningstar ha citato il fatto che il nuovo gestore, Spencer, avrebbe dovuto affrontare un grande passo avanti in termini di universo di fondi e asset in gestione. In Zacks, la classifica del Fondo New Horizons non è cambiata. Il rating Zacks per T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) è rimasto a una stella, a significare un forte acquisto. Nel rapporto di febbraio 2019 di Zacks sul fondo, secondo il suo metodo di previsione a nove fattori, il fondo di crescita a piccola capitalizzazione era ancora un forte acquisto, anche con il cambio di gestione, un esempio di un momento nella storia in cui le valutazioni delle due società di lo stesso fondo si è discostato.