Y-Share

Cos’è una Y-Share?

Le azioni Y sono una classe di azioni istituzionali offerta in fondi comuni di investimento aperti. Rivolta agli investitori istituzionali, la classe di azioni ha spesso un investimento minimo elevato, a partire da circa $ 25.000. Questa classe di azioni offre anche il vantaggio di commissioni di carico esentate o limitate e commissioni annue totali comparative inferiori.

Punti chiave

• Un’azione Y è una classe di azioni istituzionale offerta in fondi comuni di investimento aperti, con un investimento minimo elevato, generalmente di $ 25.000 o più.
• Queste azioni offrono una commissione di carico limitata o esonerata o una commissione annua totale comparativa inferiore.
• Le azioni Y non sono associate a commissioni di vendita intermedie e solitamente non pagano alcuna commissione di distribuzione o commissione 12b-1 dalle spese del fondo, consentendo ai loro rapporti di spesa di essere complessivamente inferiori rispetto ad altre classi di azioni.
• Sebbene le azioni Y siano in genere riservate agli investitori istituzionali, in alcuni casi possono consentire investimenti da parte di investitori di piani pensionistici.
• I fondi senza classi di azioni pensionistiche possono consentire investimenti in fondi comuni in azioni Y da piani pensionistici che cercano collettivamente investimenti nel fondo.

Come funzionano le azioni Y.

Le azioni Y sono un’alternativa alle azioni I che sono nella classe di azioni di fondi comuni di investimento più comunemente offerta agli investitori istituzionali. Le azioni Y hanno caratteristiche e caratteristiche su misura per le istituzioni.

Investimenti minimi elevati sono una delle caratteristiche più distinguibili delle azioni Y e di altre classi di azioni istituzionali. Gli investimenti minimi in genere iniziano a $ 25.000 e possono arrivare fino a $ 5 milioni. I carichi di vendita di solito non sono richiesti per le azioni Y, il che consente agli investitori istituzionali di acquistare e vendere azioni senza commissioni aggiuntive.

Poiché le azioni Y non sono associate alle commissioni di vendita dell’intermediario, di solito non pagano alcuna commissione di distribuzione o commissione 12b-1 dalle spese del fondo. Senza commissioni 12b-1, i coefficienti di spesa totale sono complessivamente inferiori rispetto ad altre classi di azioni del fondo, il che è un altro vantaggio per gli investitori istituzionali.

considerazioni speciali

Sebbene le azioni Y siano generalmente riservate agli investitori istituzionali, in alcuni casi possono consentire investimenti da parte di investitori di piani pensionistici. La maggior parte dei fondi comuni di investimento avrà designato classi di azioni pensionistiche con vantaggi simili alle azioni istituzionali.

I fondi senza classi di azioni pensionistiche possono consentire investimenti in fondi comuni in azioni Y da piani pensionistici che cercano collettivamente investimenti nel fondo. Ciò può fornire un vantaggio significativo agli azionisti pensionati, che prenderebbero parte ai risparmi dalle commissioni inferiori della classe di azioni.

Esempio di azioni Y.

Putnam Investments è un gestore degli investimenti che offre azioni Y in molti dei suoi fondi come la principale classe di azioni per gli investitori istituzionali. Il Putnam Global Equity Fund fornisce un esempio. Il Fondo offre azioni A, azioni B, azioni C, azioni M, azioni R, azioni R6, azioni T e azioni Y.

La classe di azioni Y del Putnam Global Equity Fund non addebita commissioni di vendita front-end o back-end. La classe di azioni non addebita inoltre alcuna commissione 12b-1, il che le consente di avere uno dei rapporti di spesa annui più bassi del Fondo, pari allo 0,90%. Ciò si confronta con le spese operative totali annue del fondo dell’1,9% per le azioni B e C.

Anche la performance delle azioni Y al 30 marzo 2020 è stata una delle più alte del Fondo negli ultimi cinque anni, con il 5,81%.