Commissione di avvolgimento
Che cos’è una commissione di avvolgimento?
Il termine commissione di copertura si riferisce a una commissione globale applicata da un gestore degli investimenti o da un consulente per gli investimenti a un cliente per la fornitura di un pacchetto di servizi. Questi servizi possono includere consulenza in materia di investimenti, ricerca in materia di investimenti e servizi di intermediazione. Le commissioni avvolgenti consentono a un professionista degli investimenti di addebitare una commissione semplice anziché imporre più addebiti ai propri clienti. In questo modo, sono in grado di semplificare il processo sia per se stessi che per i loro clienti. Le commissioni wrapping si applicano agli account all-inclusive chiamati account wrap.
Punti chiave
- Una commissione di copertura è una spesa complessiva addebitata da un gestore degli investimenti o da un consulente a un cliente per la fornitura di un pacchetto di servizi tramite un account di copertura.
- Le commissioni wrapping consentono ai professionisti degli investimenti di addebitare una commissione anziché imporre più commissioni ai propri clienti.
- Le commissioni di copertura sono impostate come una percentuale delle attività gestite, di solito tra l’1% e il 3%.
Capire le tariffe di wrapping
Un conto wrap è un’opzione di investimento completa che raggruppa diversi titoli e fondi in un unico portafoglio. Comprende beni di vecchiaia e non pensionistici ed è gestito da un gestore degli investimenti o da un consulente per gli investimenti. I conti Wrap sono ideali per gli investitori che desiderano la flessibilità di scegliere i propri investimenti consentendo al contempo a un professionista di gestire il proprio portafoglio. Questi account aiutano a semplificare il processo di investimento, motivo per cui vengono forniti con una tariffa completa denominata commissione di copertura.
Il pagamento di una commissione di copertura può essere un’ottima opzione per gli investitori che intendono utilizzare la linea completa di servizi del proprio broker perché paga per tutti i servizi diretti che il cliente riceve. La commissione di copertura include spese come commissioni, commissioni di negoziazione, commissioni di consulenza e altre spese di investimento. La quota comprende anche i costi amministrativi sostenuti dalle imprese di investimento, che tendono ad essere un servizio completo di intermediazione o affiliate o non affiliate broker-commerciante imprese.
Le commissioni di copertura sono impostate come una percentuale del patrimonio gestito (AUM). Questa quantità varia dall’1% al 3%. A causa del costo elevato, gli investitori dovrebbero decidere quanto sia conveniente un conto wrap per la loro situazione finanziaria. Gli investitori con esigenze semplici o per coloro che non possono permettersi un account wrap possono trovare più economico pagare un professionista degli investimenti per servizi individuali in un accordo disaggregato.
considerazioni speciali
I programmi di Wrap Fee possono avere una varietà di nomi, comeprogrammi di allocazione di risorse, programmi di gestione degli investimenti, programmi di gestione delle risorse, conti gestiti separatamente e mini-conti. Qualunque sia il nome, questo tipo di conto può essere soggetto a divulgazione aggiuntiva ai sensi della regola 204-3 (f) dell’Investment Advisers Act del 1940. Questa regola definisce una commissione di copertura come un “programma in base al quale a qualsiasi cliente viene addebitata una commissione o commissioni specifiche non basate direttamente sulle transazioni nel conto di un cliente per i servizi di consulenza sugli investimenti (che possono includere la gestione del portafoglio o la consulenza sulla selezione di altri consulenti) esecuzione delle transazioni dei clienti. ”
Nel dicembre 2017, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha pubblicato un bollettino per gli investitori che fornisce informazioni di base sui programmi di commissioni di copertura e alcune domande da considerare di chiedere a un consulente per gli investimenti prima di scegliere di aprire un conto in un programma di commissioni di copertura.
Vantaggi e svantaggi delle commissioni di wrapping
Le commissioni di copertura forniscono un senso di prevedibilità in quanto vengono addebitate a intervalli regolari, trimestrali o annuali. E poiché le commissioni di copertura sono complete, i broker non devono fare scambi eccessivi per guadagnare una commissione. Aiuta a tenere a bada i broker senza scrupoli che apportano costantemente modifiche ai portafogli dei loro clienti solo per guadagnare.
Gli investitori che non possono permettersi commissioni di copertura e coloro che preferiscono una strategia passiva di acquisto e mantenimento potrebbero trovarsi meglio con investimenti individuali.
Detto questo, gli account wrap non sono per tutti. Questo perché le commissioni associate possono essere piuttosto costose e possono erodere rapidamente i rendimenti. Come accennato in precedenza, gli account wrap possono addebitare ovunque tra l’1% e il 3% delle attività totali gestite, un prezzo piuttosto alto, soprattutto per gli investitori con un piccolo gruzzolo. Le persone che non possono permettersi commissioni di copertura e coloro che preferiscono una strategia passiva di acquisto e mantenimento potrebbero trovarsi meglio con investimenti individuali. Inoltre, gli investitori con account wrap possono essere agganciati per commissioni aggiuntive, come un fondo comune di investimento con un rapporto di spesa.