Gli ETF più grandi del mondo
Un fondo negoziato in borsa con molte attività è necessariamente desiderabile? Da un lato, ovviamente la grandezza di un ETF è un punto di forza in sé e per sé, sia letteralmente che figurativamente. Molti investitori hanno già trovato un fondo del genere che valga la pena possedere un pezzo, e quella popolarità si autoalimenta: gli investitori nuovi sul mercato saranno attirati da un ETF con una reputazione sufficiente per aver accumulato grandi partecipazioni.
D’altra parte, più grande è il fondo, meno fluido e più inerte saranno e le sue partecipazioni. E minore sarà la differenza tra i rendimenti di un fondo colossale e il successivo. Se ogni ETF finisce per detenere porzioni di dimensioni comparabili di questa multinazionale petrolchimica e di quella società di ricerca su Internet, minori sono le opportunità per l’investitore di godere di rendimenti che battono il mercato. (Supponendo che sia anche quello che stanno cercando in primo luogo.) Tuttavia, un grande fondo negoziato in borsa significa un rischio ridotto, che fa parte di ciò che la maggior parte degli investitori in ETF spera comunque.
Il più grande ETF esistente è stato costruito con il preciso scopo di replicare un indice. L’ SPDR S&P 500 ( SPY ) di State Street Global Advisors è stato creato nel 1993 – rendendolo anche il più antico ETF negli Stati Uniti – e, come indica il nome, contiene partecipazioni proporzionate di ciascuna delle emissioni elencate su Standard & Poor’s 500 indice. (SPDR è “Standard & Poor’s Depositary Receipts.”) L’indice stesso riassume i prezzi delle azioni di 500 società statunitensi che hanno ciascuna una capitalizzazione di mercato di almeno $ 4,6 miliardi. Di seguito, ecco le principali componenti del fondo:
Tieni traccia dei movimenti giornalieri dell’S & P 500 e hai essenzialmente fatto lo stesso per questo particolare ETF. È tra i titoli più conservatori che non sono titoli di Stato, creato più per preservare la ricchezza che per aumentarla.
Il 2 ° ETF più grande è un po ‘più interessante. È il fondo FTSE Emerging Markets ( VWO ) di Vanguard e, ancora una volta, un nome espositivo aiuta a descrivere qual è l’attività del fondo. FTSE sta per Financial Times / (London) Stock Exchange, sponsor congiunto di un compilatore di indici del Regno Unito, una sorta di versione del vecchio mondo di Standard & Poor’s. “Mercati emergenti” è l’espressione universalmente accettata per indicare le nazioni economicamente in via di sviluppo le cui economie mostrano lampi di brillantezza superati in numero da ampie distese di povertà. L’ETF Vanguard FTSE Emerging Markets è composto da azioni di 955 società in gran parte cinesi e taiwanesi, molte delle quali di grandi dimensioni ma sconosciute ai nordamericani. Le azioni che costituiscono la maggior parte del fondo FTSE Emerging Markets sono:
Le azioni dei mercati emergenti di questo fondo FTSE sono un investimento migliore rispetto alle fiches blu e di colore comparabile del fondo SPDR? A parte il disclaimer obbligatorio sui “risultati passati”, il valore dell’SPDR ETF è raddoppiato negli ultimi 5 anni, mentre il fondo FTSE non è riuscito a tenere il passo con l’inflazione.
Il prossimo è l’iShares Core S&P 500 ETF ( IVV ), che assomiglia e suona moltissimo all’SPDR S&P 500. Come il suo concorrente SPDR, l’ETF iShares segue perfettamente l’S & P 500, al punto che non c’è bisogno di elencare il i componenti più grandi di prima. Allora perché due società di investimento dovrebbero vendere un prodotto identico?
Non sono completamente identici. L’indice di spesa di iShares Core è di 2 punti base inferiore a quello dell’SPDR e non è possibile acquistare quest’ultimo senza pagare una commissione. Il che sembrerebbe rendere l’ETF iShares Core il migliore investimento su tutta la linea, una posizione che viene rafforzata quando si esaminano altre differenze tra i due ETF. L’ETF SPDR è costituito come un fondo comune di investimento ed emette dividendi a date trimestrali fisse, quindi quando uno dei suoi titoli sottostanti emette un dividendo, l’ETF deve trattenere la liquidità fino alla fine del trimestre invece di reinvestirla. Il che fa la differenza di alcuni punti base a favore dell’ETF iShares Core quando i mercati sono in aumento, SPDR quando sono in calo. La differenza è microscopica per l’investitore ordinario, meno per l’investitore istituzionale con milioni in gioco.
L’omogeneità è inerente agli ETF di grandi dimensioni. A completare il nostro quartetto dei più grandi del mondo c’è un’altra offerta di iShares, MSCI EAFE ( EFA ), con un patrimonio netto di $ 56 miliardi. Quel doppio inizialismo sta per un altro indice, in particolare Morgan Stanley Capital International / Europa, Australasia ed Estremo Oriente. Una discussione sull’ETF richiede una breve spiegazione dell’indice stesso, che è il più antico indice azionario internazionale e contiene emissioni di 21 paesi sviluppati esclusi Canada e Stati Uniti. Il fondo offre un’alternativa agli investitori che temono di mettere le loro uova in un paniere dominato da due soli paesi: una coppia composta da una superpotenza con un ramo esecutivo sempre più interposto e il suo vicino che, come recita il proverbio, starnutisce quando la superpotenza cattura un freddo. Pertanto, l’ETF MSCI EAFE è costituito principalmente da quanto segue:
L’ETF MSCI EAFE ha guadagnato il 45% nell’ultimo mezzo decennio, un rendimento più che adeguato per coloro che sono preoccupati per la conservazione della ricchezza.
La linea di fondo
Dato che esistono 1200 fondi negoziati in borsa, con il potenziale per crearne infinitamente molti di più (tutto ciò di cui hai bisogno sono almeno due azioni, in proporzioni variabili), questo particolare schema di investimento collettivo è chiaramente destinato a rimanere. I maggiori esempi del genere continueranno a essere quelli che offrono diversità, riduzione del rischio e liquidità.